每日金曲：龚玥-《难忘今宵 》
► 统计局：1月，制造业PMI为49.1%，环比下降1.0个百分点；非制造业商务活动指数为50.2%，环比下降2.0个百分点；综合PMI产出指数为50.1%，环比下降2.1个百分点。
► 医保局、财政部：印发《国家医保局办公室 财政部办公厅关于有序推进省内异地就医住院费用纳入按病种付费管理的通知》。2025年底前，所有省份要将省内异地住院直接结算费用纳入就医地按病种付费管理，包括按病组（DRG）付费和病种分值（DIP）付费两种形式。
► 财经头条App：1月27日万科企业股份有限公司连发5条公告，涉及年报预告、高管变更、项目转让等内容。面临流动性风险的万科迎来重大转机。深圳市、广东省和国家有关部门高度关注、积极支持万科稳定生产经营，深圳国资委表示，有足够“子弹”支持万科。
宏观经济
1、统计局：2024年，全国规上工业企业实现营收137.77万亿元，同比增长2.1%；实现利润总额74310.5亿元，同比下降3.3%。2024年末，规上工业企业资产负债率为57.5%，同比上升0.1个百分点。
2、商务部：2024年，我国服务贸易规模再创历史新高。全年服务进出口总额75238亿元，同比增长14.4%。其中，出口31755.6亿元，增长18.2%；进口43482.4亿元，增长11.8%。
3、财经头条App：2024年，广州GDP为31032.5亿元，同比增长2.1%；无锡GDP为16263.29亿元，同比增长5.8%；南京GDP为18500.81亿元，同比增长4.5%。
4、上海海关：2024年全市进出口规模再创历史新高，总值4.27万亿元，同比增长1.3%。其中，出口1.82万亿元，增长4.6%；进口2.45万亿元，下降1%；贸易逆差6328.8亿元，收窄14.4%。
5、交通运输部：今年春运以来全国出行总量再创历史同期新高，1月14日到27日，全社会跨区域人员流动量预计超30亿人次。1月14日到26日，民航旅客运输量日均227.01万人次，同比增长8.23%。
6、铁路12306：截至1月27日（腊月二十八）9时，已累计发售春运期间车票3.47亿张，系统运行平稳。
地产动态
1、江苏省苏州市：在全市范围优化延续购房契税补贴，对购买新建商品住房的购房家庭给予50%契税补贴，政策延续至3月31日。相关契税补贴不重复享受。购置时间以住建部门商品房网签合同时间为准。
2、上海市：1月26日，2025年嘉定区首幅商品住宅用地发布出让公告，嘉定新城F03A-4地块出让总价20.46亿元，将于3月3日进入现场竞价环节。
3、天津市：1月26日挂出6宗宅地，起始总价约29.20亿元，总土地面积约13.13万平方米，6宗地块预计将在2月26日摘牌。
4、湖北省武汉市：东湖高新区发布《关于持续促进东湖高新区房地产市场平稳健康发展的政策措施》。购买新建商品住房的，按个人（家庭）发放10万元安居兑换券。对家庭在武汉市内无自有住房，购买新建商品住房的，给予每月500元（不超过两年）住房租赁补贴。
5、万科A：郁亮因工作调整原因申请辞去公司董事会主席职务，祝九胜、朱旭辞去高管职务。选举深铁集团董事长辛杰为公司董事会主席。预计2024年净利润亏损约450亿元，同比下降470%。
股市盘点
1、周一，上证指数报3250.60点，下跌0.06%，成交额4502.32亿。深证成指报10156.07点，下跌1.33%，成交额6676.41亿。创业板指报2063.82点，下跌2.73%，成交额3240.14亿。总体上个股跌多涨少，全市场超3400只个股下跌，两市成交额1.12万亿，较上个交易日缩量1041亿。盘面上，AI智能体、eSIM、银行、可燃冰等板块涨幅居前，铜缆高速连接、CPO概念、电机、通信设备等板块跌幅居前。
2、周一，恒生指数涨0.66%，报20197.77点。恒生科技指数涨0.64%，报4687.34点。国企指数涨0.97%，报7382.81点。盘面上，加密货币、建材水泥、核电、内地物业管理、内房等行业或概念涨幅居前。芯片、电讯设备、稀土、电力设备、航空等行业或概念跌幅居前。南向资金净买入90.76亿港元。其中，港股通（沪）净买入64.76亿港元，港股通（深）净买入26.00亿港元。
3、截至1月27日，北交所上市公司263家，当日无新增。总市值5463.44亿元，成交金额98.56亿元。
4、两市融资余额：截至1月24日，上交所融资余额报9231.71亿元，较前一交易日减少62.83亿元；深交所融资余额报8719.2亿元，较前一交易日减少48.86亿元；两市合计17950.91亿元，较前一交易日减少111.69亿元。
5、财经头条App：1月27日A股龙年行情收官。上证指数龙年全年上涨13.42%，深证成指上涨15.14%，创业板指上涨19.51%。龙年超4200只个股上涨，其中涨幅100%以上个股超400只。涨幅前三名分别为正丹股份（831.85%）、汇金科技（551.94%）、润欣科技（487.92%）。
6、中上协：截至2024年12月31日，境内股票市场共有上市公司5392家，沪、深、北证券交易所分别为2278、2852、262家。12月，境内市场新增首发上市公司11家，首发募资总额93.05亿元。
7、上海市证券同业公会：2024年上海地区券商分支机构新增资金账户数437万户，同比上升32.4%。新增资金账户数最高的分支机构达137.2万户，融资融券账户数为68.2万户，同比提升4.9%。
8、卓创资讯：公司与幻方量化尚未建立业务合作关系。近期经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。
9、华夏银行：李民吉因个人原因，辞去本行董事长、执行董事及董事会专门委员会相关职务，辞职自1月24日起生效。
10、森霸传感：于近日收到漯河市召陵区监察委员会签发的《留置通知书》，公司实际控制人、董事长单森林被实施留置。
11、*ST迪威：公司触及财务类退市风险警示指标，股票交易被实施退市风险警示。
12、南京银行：2024年营收502.71亿元，同比增长11.32%；净利润201.77亿元，同比增长9.05%。
13、安迪苏：预计2024年净利润12.04亿元，同比增加2208.04%。主要原因是蛋氨酸销售增长24%，维生素价格回弹，特种产品业务稳定增长4%，中国市场取得双位数销售增长。
14、凯莱英：预计2024年净利润8.5亿元-10.5亿元，同比下降54%-63%。
15、圣邦股份：预计2024年净利润4.49亿元-5.33亿元，同比增长60%-90%。
16、东方锆业：预计2024年净利润1.4亿元-2亿元，同比扭亏为盈。
17、福星股份：预计2024年净利润亏损19.46亿元–24.75亿元，上年同期盈利6833.28万元。
18、本钢板材：预计2024年净利润为负值，亏损金额为50.2亿元。钢铁行业供强需弱态势延续，钢材价格下行，原燃料价格易涨难跌，导致公司经营困难。
19、大立科技：预计2024年亏损3.36亿元-3.96亿元，公司股票交易可能被实施退市风险警示。
投融资
20、毕得医药：拟发行股份购买维播投资部分股权，股票2月5日起复牌。
财富聚焦
1、金融监管总局：发布《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》的通知，加强信托业务全过程监管，严格信托设立和销售监管。坚决打破刚性兑付，严禁通过滚动发行信托产品等方式违规兑付。
2、商务部等6部门：印发关于做好2025年家装厨卫“焕新”工作的通知，补贴标准不高于剔除所有折扣和优惠后最终销售价格的15%，购买1级及以上能效或水效标准产品的，不高于20%，居家适老化改造产品补贴标准可适度提高，不高于30%。
3、上证报：2024年银行“二永债”市场迎来大规模赎回潮，全年赎回规模高达1.11万亿元，同比激增181.81%。究其原因，主要是受利率下行、资本补充需求等因素影响，银行纷纷选择赎回旧债，以优化融资成本。
4、中国家用电器商业协会：国内已有30个省份出台了手机、平板、智能手表等数码产品以旧换新国家补贴实施细则。有商家表示，近期手机销售额同比实现了倍数级的增长。
5、上证报：个人养老金基金大幅扩容。截至2024年底，个人养老金基金数量超过280只，规模超过90亿元。其中，2024年12月增设的多只权益类指数基金Y份额吸金超3亿元。
6、红星新闻：DeepSeek多岗位招新。其中，薪资最高的为核心系统研发工程师（校招），薪资范围为6万元-9万元；AGI大模型实习生的工资为500元/天-1000元/天，数据百晓生实习生为500元/天-510元/天。
行业观察
1、统计局：2024年，全国7.8万家规上文化企业实现营收141510亿元，同比增长6.0%。其中，文化新业态特征较为明显的16个行业小类实现营收59082亿元，同比增长9.8%。
2、上海市：印发《优化提升本市物流仓储设施及服务行动方案（2025-2027年）》和《优化提升本市物流仓储设施及服务支持政策》，到2027年，社会物流总费用与国内生产总值比率力争降至12%以下。设施空间布局和功能结构持续优化，高标仓占比提高至40%以上。
3、中国物品编码中心：2024年，全国新增消费品2163.9万种，同比增长14.1%；消费品年度新增总量自2020年以来首次超过2000万种，达到近5年最高值。截至2024年12月31日，全国消费品总量达21110.6万种，同比增长11.4%。
4、高德：2025年春运以来，全国高速公路新能源汽车日均流量685.46万辆，同比上升61.81%。顺风车因其共享座位、分摊路费的经济性，及乡镇门到门直达的便利性，在春运期间需求增长近八成。
5、乘联分会崔东树：2024年汽车行业收入106470亿元，同比增4%；成本93301亿元，增5%；利润4623亿元，同比降8%；汽车行业利润率4.3%，相对于下游工业企业利润率6%的平均水平，汽车行业仍偏低。
6、央视财经：国产视频生成大模型呈爆发式增长态势。新职业需求兴起，如AI内容创作者、AI导演助手等。到2030年，中国AI人才缺口将达到400万。
7、 CNBC：中国AI应用有了更大的目标，眼光不仅限于聊天机器人。集成了生成式AI的百度文库平台已拥有4000万付费用户，截至去年年底，其收入同比增长60%。
8、央视新闻：自2018年10月港珠澳大桥开通以来，截至2024年12月，经港珠澳大桥珠海公路口岸进出口总值累计突破1万亿元，外贸“黄金通道”活力持续显现。
9、科大讯飞董事长刘庆峰：中美科技博弈，算力现在美国强，算法大家慢慢地差不多，但是数据一定是中国强。
10、新华社：自2024年12月21日开园以来，截至1月26日，第二十六届哈尔滨冰雪大世界运营37天，累计接待游客数量突破200万人次。
11、广西柳州市螺蛳粉协会：2024年柳州市螺蛳粉全产业链销售收入突破750亿元。
12、灯塔专业版：截至1月27日12时40分，2025年春节档（1月28日-2月4日）档期预售票房达7.36亿，已经超过去年春节档最终预售票房成绩。
公司要闻
1、DeepSeek：1月27日登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT。官网显示网页/API不可用，可能是由于新模型发布后，用户访问量激增，服务器一时无法满足大量用户的并发需求。
2、钉钉：上线“小礼物”功能加入春节“送礼大战”，并打通淘宝，为用户提供丰富的送礼选择。目前“小礼物”正逐步灰度中，计划在大年初一全量开放，更新最新版本App后即可使用。
3、宁德时代：与国际物流巨头DHL签约。通过换电与超快充系统，公司的综合储能解决方案将大大优化DHL的能源结构，使其最大化地利用绿电。
4、比亚迪：为新加坡2024年最畅销的汽车品牌，注册销量为6191辆（占所有新车注册量的14.4%），击败了丰田、宝马和特斯拉，这也是中国电动汽车品牌首次登上榜首。
环球视野
1、泰国：2024年GDP增长料为2.6%-2.7%，2025年GDP增长将至少达3%-3.5%。
2、美国：1月27日10年期国债收益率下跌10个基点至4.52%，为1月2日以来最低。
金融数据
国内
1、央行：2024年，债券市场共发行各类债券79.3万亿元，同比增长11.7%。其中，银行间债券市场发行债券70.4万亿元，交易所市场发行债券8.9万亿元。
2、央行上海总部：2024年12月末，上海本外币贷款余额12.27万亿元，同比增长9.8%；人民币贷款余额11.69万亿元，同比增长10.4%。2024年人民币贷款增加1.10万亿元，同比多增2692亿元。
3、新三板：1月27日，合计挂牌6091家公司，当日增加1家，成交金额1.18亿。三板成指报755.10，涨0.83%，成交额0.67亿。
4、国内商品期货：截至1月27日下午收盘，集运欧线涨超5%，苹果涨超4%，工业硅、烧碱涨超3%，棉纱、不锈钢、棕榈油涨超2%。
5、国债：1月27日，2年期国债期货主力合约TS2503上行0.11%至102.832，5年期国债期货主力合约TF2503上行0.21%至106.590，10年期国债期货主力合约T2503上行0.27%至109.340。10年期国债利率跌2.38BP，至1.63%；10年期国开债利率跌2.75BP，至1.65%。
6、上海国际能源交易中心：1月27日，原油期货主力合约2503，以602.4元/桶收盘，下跌8.1元，跌幅为1.33%。全部合约成交139783手，持仓量减少3602手至55578手。主力合约成交115726手，持仓量减少6756手至22182手。
7、央行：1月27日进行2980亿元14天期逆回购操作，操作利率为1.65%，与此前持平。因当日有1230亿元7天期逆回购到期，实现净投放1750亿元。
8、Shibor：隔夜报1.7080%，上涨3.90个基点。7天报1.7150%，下跌14.90个基点。3个月报1.7020%，上涨0.25个基点。
9、人民币：在岸人民币兑美元16:30收盘，报7.2650，跌0.3287%，人民币中间价报7.1698，涨0.0098%。
10、上海环交所：1月27日，全国碳市场碳排放配额挂牌协议交易成交量1991569吨，成交额18232.82万元，收盘价93.43元/吨，涨0%。
国外
11、亚洲：日经225指数跌0.92%，报39565.80点。
12、美股：道指收涨0.65%，报44713.58点；纳指收跌3.07%，报19341.83点；标普500收跌1.43%，报6013.90点。
13、欧洲：英国富时100收涨0.02%，报8503.71点；德国DAX30收跌0.53%，报21282.18点；法国CAC40收跌0.27%，报7906.58点。
14、黄金：COMEX黄金期货收跌1.20%，报2745.50美元/盎司。
15、原油：WTI原油期货3月合约结算价收跌1.99%，报73.17美元/桶；布伦特3月原油期货收跌1.81%，报77.08美元/桶。
16、波罗的海干散货指数：跌2.19%，报761点。
· 新春游四海 冰城迎佳节·
► 央视网：今年春节，“年味游”成为过年新趋势，民俗文化、非遗手工技艺等体验活动展现出极高人气，成为游客的热门选项。传统与现代交融、本土与国际碰撞，让这个春节假期与众不同。春节期间，“年味游”以极具地域特色的仪式、习俗、技艺等营造浓浓年味，将成为蛇年春节国内游的最大亮点。北京、西安、成都、南京等地一直是游客体验春节传统文化游的热门之选。
► 光明网：冰雪游和避寒游将在春节假期迎来爆发式增长，呈现“南北互游”的格局。哈尔滨凭借“冰雪经济”再次成为春节旅游市场的“顶流”之一。避寒游方面，三亚、丽江、北海等城市成为热门旅游目的地。从消费结构看，今年春节假期旅游将出现新变化，游客更注重品质，高端定制游、私家团等产品更加受热捧。游客更加追求个性化、舒适化的体验，沉浸式深入探索目的地的文化与风土人情。
► 中国商报：今年春节假期出游的性价比较高。根据飞猪数据，出境游的机票、酒店等商品的均价较去年有所下降，其中，出境游机票均价同比下调近5个百分点。携程数据显示，春节期间超过三成国内目的地机票价格有不同程度下降。其中，阿坝州、台州、安阳、天水分别较去年春节下降44%、21%、19%、15%，成为春节低价捡漏好去处。2025年春运，在铁路多人同行的出行需求中家庭占比为24%，民航的家庭出行占比更是高达36%，较去年有所上升。
► 德邦证券：春节旅游预订数据全面开花，国内文博游、冰雪游、避寒游增长，跨境游方面入境游展现高景气度，出境游国人旅游半径进一步拉长，我们认为今年春节“量”依旧是拉动增长的重要动力，“价”缺口仍将存在但有望收敛。整体来看，我们对春节旅游数据保持乐观态度，建议关注OTA、景区、酒店重点标的。
