更多一手调研纪要和研报数据，点击上面图片小程序
1.展望华为昇腾算力发展趋势
今天，我向大家报告华为昇腾算力的展望，并分享一些产业调研中得到的最新情况。
首先，我们注意到一些积极的变化
。例如，
NVIDIA的创始人黄仁勋提出了
主权
AI的概念，强调每个国家应该建立自己的AI能力
，从基础算力到应用层，而非依赖于他国。
其次，我们得知中国移动启动了规模庞大的
AI服务器招标
，
达到了
6000台的数量，这反映出我国本土AI算力特别是国产AI算力的快速发展。
今天的报告将围绕需求侧和供给侧
，以及一些大家关心的关键点来进行。
从需求侧来看，先谈一下
CPU。虽然今天的重点是华为昇腾，
但考虑到涉及昇腾的公司同时也在研发鲲鹏服务器，我们首先触及
CPU方面的进展。
随着央企和国企的国产化替代持续推进，咱们的信创服务器领域进展顺利。
这里声明，下述所有数据均是基于产业调研和交流后的综合判断所得，可能与实际数据有所出入，但应该具有一定的参考价值。
华为鲲鹏服务器的实际销售量加上囤货，即订单量，在过去两三年大约是有
60万台。
预计到
2024年可能会有45%至50%的增长。实际销量可能是订单量的70%左右。
对应市场规模来看，由于信创服务器的单价相对稳定，我们可以按照每台
5万元的单价来计算。
据此，预计
2024年华为鲲鹏的市场容量应在300亿到350亿元之间，这意味着鲲鹏在国产信创服务器市场占有率将超过50%。
在国产信创
CPU市场中，除鲲鹏外，另一个重要厂商是海光，飞腾也占有一定份额。
接下来谈
AI服务器。
全球来看，
NVIDIAGPU的板卡销量约为400万张，对应的服务器约50万台。在非美地区，占比约35%，大约18万台。
针对中国市场，
AI服务器大约有10万台，对应的算力需求可能达到80万TFlops，这是去年的大致情况。
明确指出升腾服务器的需求情况。通过我们的梳理，
2022年升腾大约实现了销售收入20亿元左右。
到
2023年，销售体量可能达到130亿元左右，订单量可能已达200亿元。
特别关注
2024年，这一年可能是国产算力在需求端迎来大幅增长的一年。
预计
2024年，升腾销售额将从100亿增长到200亿至300亿元之间，增长因素包括提价和销量增加。
2.华为昇腾助力AI服务器市场增长
首先，我们观察到
AI服务器的需求量在增加
。最新消息显示中国移动计划采购
6000台AI服务器，这个数量不可谓不大，而且这只是个开始。
三大运营商、地方证券中心以及互联网公司开始试用国产芯片，这些都将快速提升国产
AI芯片的市场需求。
去年，华为的昇腾芯片至少经历了两次提价。
目前，市场上的昇腾
910B芯片价格基本上已经超过10万元。包括910B在内的其他型号，如710和310也在价格上有所调整。
因此，我们预计昇腾芯片在
2024年的市场规模要比2023年有很大的增长。
从不同行业划分来看，互联网行业大约占整体市场规模的五分之一。其余的份额主要由政府计算中心和运营商对半分配。
因此，
今天中国移动的这一招标仅是需求增长的开始。
未来，我们可以预见到更多的需求催化。
市场可能更加期待互联网巨头们的采购决定，因为广泛意义上运营商和政府的采购尚未超出市场预期。
真正可能超出预期或带来不确定性的，是互联网大厂的采购行为。
到了
2023年底，主要的头部互联网公司已经有采购活动，或者进行了规模测试。
每家的采购量从几十台到上百台
AI服务器不等，采购金额也可能
在数亿人民币左右。
到了
2023年底和2024年初，某些互联网大厂已经开始批量采购。
根据我们的产业链调研，某互联网公司对昇腾的订购量已经达到了
4万张卡的规模，尽管这些订单不会
一次性交付。
在中短期内，尽管
NVIDIA在国内算力市场占主导地位，但我们认为华为的昇腾芯片有较长的时间窗口去吸引用户。
目前，
NVIDIA的H20芯片尚未真正推向市场，现在已是2月份，预示着国产芯片有较长时间去证明自身价值。
即便
NVIDIA的H20芯片最终上市，也需要时间来适配和测试，同时性价比也是一个问题。
因此，这为国产算力产品留下了较长的市场窗口期。对于互联网公司
这样的需求端来说，窗口期越长，越有利于国产算力产品的市场渗透。
第二点，是关于供应侧，即市场格局方面的观点。
我们基本上认为，在未来一段时间内，市场竞争会逐渐增加，因为算力需求增长迅猛，其他厂商可能会加入竞争。然而，至少从一年的时间尺度来看，市场格局相对稳定。
因为对于国内的大型服务器整机厂商来说，想要进入昇腾芯片市场，仍然需要一定的时间。
目前，市场主要是由两家公司主导：一家是超聚变，另一家是华鲲振宇。
关于昇腾芯片，我们主要关注
910B型号。目前主流的配置方案有两种：
一种是配置有四颗鲲鹏
920和八颗昇腾910B的服务器，另一种则是两颗英特尔第四代CPU搭配十六颗昇腾910B的服务器。
互联网公司可能更倾向于后者。
因此，像超聚变这类专注于英特尔
CPU方案的公司，在互联网行业中表现较好。
3.民生计算与华为昇腾合力分析
从市场份额来看，华为昇腾整机市场大约有
50%到60%被两家主要厂商所占据，其中超级融合公司的市场份额可能高达30%到40%，使其成为最强势的厂商，紧随其后的是华坤公司。
在政府计算中心的项目上，例如投资了
40亿的鹏程实验室、安徽的大型项目，还有深圳智钻的项目，多数都被行业内顶尖厂商所占据，这也包括了大型互联网企业和科技企业的订单，这些领域的头部
厂商往往更领先。
这显示了市场对昇腾产品的认可和需求。
接下来说说一体机产品。我们曾发布过有关昇腾一体机的深度报告，并认为它是整个算力设施中非常重要的一种存在。
对于像政府、科研单位和某些特定产业来说，比如制造业和汽车产业，这些领域更倾向于本地训练自有模型，而不是租用云端算力，因为这无论从成本还是保密性来看，
都有显著优势。所以，昇腾一体机作为算力设施，展现出良好的市场前景，这一点自报告发布
至今，我们的观点未曾改变。
关于如何从众多升腾一体机厂商中进行选择，一个重要的标准是这些厂商与华为的合作关系需要足够紧密。
由于昇腾显卡不易获得，并且去年价格上涨，厂商与华为的深入合作变得尤为重要。
另一点是，由于一体机结合了算力和大模型，所以客户在选择时会希望以最小的成本获得同等级的训练模型。这就要求厂商不仅能提供算力，还需对大模型有深入的理解，并能进行深度调优。这两点是一体机厂商的重要壁垒：
深度与华为合作，以及对大模型的深刻理解或拥有自身的大模型。
我们看到了科大讯飞、软通智慧、云从科技等国内头部企业在这一领域的显著优势。
至于华为的产品和生态，目前华为的主打产品为
H920B，这一型号在性能上与NVIDIA的A100基本对标，甚至在某些指标上略有超过。考虑到910B是华为几年前推出的产品，即使没有更换新代，这几年内的产品肯定也在不断改进。
在互联速度上，现有数据显示
910B可能只达到了A100的一半到三分之二，而在集群训练上，NVIDIA相对领先。
不过，海光等国内领先的算力厂商仍然能够实现大规模的集群训练，至少在千卡训练级别上是可行的。
