周四A股有所回调，中位数-0.17%，2170红VS2861绿，成交量7867亿，缩量1200亿，狂飙一天后泄了气。
不知道你们感受如何，我体感还是挺好的，7月份大部分时间都在被锤，结果最后一天就直接回本了。
5穷6绝，一度以为7翻船，没想到最后一天翻身了，而且如此狂猛，打了足够多的鸡血，又能抗很多天了。
我越来越确信，光明就在眼前，只要再熬一小段时间，好日子很快就会来了。
一方面，内部定调了宏观政策加力，财政扩张、释放降息预期，以及惠民生、增居民收入以提振消费，化解过剩产能；
另一方面，全球央行进入降息大周期，步入新一轮放水时代，已经越来越确定了。
8月1日，英国央行降息25个基点至5%，符合市场预期，2020年3月以来首次降息。
自2023年8月，英国央行一直将利率维持在5.25%的历史高位。
市场预计2024年英国央行将再降息35个基点。
今年3月瑞士率先降息（今年已经两次降息），5月份瑞典跟进降息，6月欧洲央行也降息，预期今年欧洲央行还会降息两次；加拿大今年已经降息两次。
老美的小弟们全部进入了降息通道，老美被拖下水已经无可避免了。
昨晚议息决议，
美联储维持利率不变，暗示今年9月降息
。
美联储主席鲍威尔表示，
太晚降息可能过度削弱经济。
其实，
从数据看，本月美联储就该降息了，但美联储依然不敢轻易降息，一旦降息，很可能会刺破美元资产泡沫，直接造成鹰酱的金融硬着陆，甚至脸着陆。
美元高息环境下，超高收益率的短债吸引了全球的流动性，而美债又是高信用评级的质押物，然后会产生货币流动性的左右踩右脚的自我衍生。
也就是变成了美元流入
->
买入美元资产->质押->衍生出更多的美元->购买更多的资产。
一旦美联储降息，等于降低美元资产的收益率，这种货币乘数就会快速下降。
然后呢？
估计就是发生负向自反馈，市场流动性迅速枯竭，引发美元资产的自由落体。
所以美联储明显不敢轻易降息，半年多过去了，依然月月都拿降息预期吊着的嘴炮，反而越来越骑虎难下。
但是，随着G7国家中的5个（
加拿大，法国，德国、意大利、英国
）都已经降息，老美被卷入降息大潮已经无可避免了。
如果美股短期巨震，对A股短期难免有冲击，但中线看更多是利好。
美联储9月降息落地后，我们
汇率就没压力了，大幅降息的空间就打开了，宏观顺周期和成长板块的逻辑会加强很多。
回首1929大萧条，原因就是胡佛政府没经验、不作为，没有展开积极的货币与财政政策，胡佛还听信内阁建议不降息反而加息，才导致国家陷入通缩，以及经济-股市-就业的下降式螺旋。
我们现在的情况，也是
整个经济陷入了负面循环：
没有信心 -> 减少消费、降低借款 -> 企业利润下滑 -> 员工工资下降、失业率提高 -> 没有信心。
经济-股市-就业的下降式螺旋，我们
是不是也遇到了？
所幸的是，现在我们已经开始降息，而想着死扛不降息来憋死我们的老美，看起来终于抗不下去了，几个星期之后就会开启他们的降息周期。
高血压VS低血糖的大战，鹰酱赢了上半场，赢得干脆利落，下半场，该轮到兔子表演了。
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1
、昨天日本加息后，日元汇率大涨，股市暴跌，日经225指数-2.49%。挺好，外围高位资产一个个开始大跌，外面永远涨的信仰开始瓦解，追高且溢价20%买日经ETF的韭菜，这下入了个巨坑，可怜但并不值得同情。
为什么日本加息股市跌了，美元降息美股要跌？
只看教科书的理论是不够的。加息、降息，对股市的作用，必须结合宏观基本面趋势、股指本身的高度及估值来判断，感兴趣的朋友可以翻翻我之前关于老美降息的文章。
2
、2024年7月财新中国制造业PMI录得49.8，较6月下降2个百分点，2023年11月以来首次低于荣枯线，景气水平明显回落。
这个数据，再次证明了我们加大宏观政策力度的必要性和紧迫性。
