【调研】莫尼塔8月草根调研：三四线地产热度不减，环保限产态度坚决

文| 吴静、成沅铭、夏天然、徐冬冬、陈秋祺、金文曦、曹尚舟、杨吉

核心提示

地产 ：市场成交继续回落 租赁政策影响深远 

（1）因库存大幅回落，推盘量决定市场成交，八月份新房成交量继续下行，价格维持稳定，符合上月预期。

（2）棚改项目按计划开工，但新项目推进难度加大。

（3）三四线城市土拍及新开工热度仍未见明显消退，销售成交依赖当月推盘。

（4）二手房成交持续回落，新楼盘推出促使二手房成交价格继续下滑。

（5）一二线城市租赁政策影响市场预期，但短期效应并未显现。

银行 ：信贷投放稳中有升，款期限所加长

（1）8月信贷投放稳中有升，预计新增8500亿元。

（2）8月新增信贷投放以企业为主，但部分偏向企业贷款的银行在8月投放量下降，主要因为新的可投项目较少。

（3）8月贷款期限指数重回0以上，表明银行贷款期限加长。

钢铁 ：政府治污态度坚决，冬季限产影响分化 

（1）钢厂出库和接单平稳，预计9月价格将小幅上行。

（2）政府治理污染态度坚决，采暖季限产将导致价格继续上涨。

（3）采暖季限产对大型钢企和小型钢企的影响分化。

水泥 ：环保督察力度趋严 水泥库存整体偏低

（1）本月大部分地区水泥销量与上月持平，不符上月预期。

（2）环保督查力度趋于严格，部分地区水泥停产整改，水泥库存偏低，预期常态化监管将进一步打压水泥库存。

汽车 ：市场进入上升通道 新能源车回暖明显

（1）8月市场进入上升通道，日系力度强于美系。

（2）库存明显下降，广汽本田降低优惠力度。

（3）上牌截止时间临近，新能源目录调整结束，未来终端销量将逐步放量。

集运 ：一代路因素显现 行业难言已经反转

（1）受国庆节提前发货因素影响，预计下月货量较本月小幅上涨。

（2）船公司的盈利只是阶段性的，但牺牲了市场份额和舱位，Q3维持盈利的可能性较大，Q4仍需观望。

家电 ：酷暑消退空调降温 客流下降单价略升

（1）7月天气因素使得空调销售异常火爆，八月随着单月高温天数显著下降，空调步入调整期。

（2）线下销售淡季依赖促销活动，九月无大规模活动计划，预期客流量将继续下滑。

阅读详细报告，请联系：吴静 [email protected]