今天的水，放的很硬！

Yuichi的宏观金融笔记 · 公众号 · · 2024-09-24 19:19

正文

今天的会议很重磅，划重点：

1.降低存款准备金率和政策利率

近期将下调存款准备金率0.5个百分点，向金融市场提供长期流动性约1万亿元；在今年年内还将视市场流动性的状况，可能择机进一步下调存款准备金率0.25-0.5个百分点。

降低中央银行的政策利率，即7天期逆回购操作利率下调0.2个百分点，从目前的1.7%调降至1.5%。

2.降低存量房贷利率和统一房贷最低首付比例

引导商业银行将存量房贷利率降至新发放贷款利率的附近，预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。统一首套房和二套房的房贷最低首付比例，将全国层面的二套房贷款最低首付比例由当前的25%下调到15%。

将5月份人民银行创设的3000亿元保障性住房再贷款，中央银行资金的支持比例由原来的60%提高到100%。

3.创设新的货币政策工具支持股票市场稳定发展

第一项是创设证券、基金、保险公司互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押，从中央银行获取流动性，这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。

具体看，证券、基金、保险公司互换便利支持符合条件的证券、基金、保险公司使用自身拥有的债券、股票ET F、沪深300成份股作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，这项政策将大幅提升相关机构的资金获取和股票增持。机构通过这个工具获取的资金只能用于投资股票市场。潘功胜透露，首期互换便利操作规模5000亿元，未来可视情况扩大规模。 “我跟(证监会)吴清主席说了，只要这个事情做得好，未来可以再来5000亿元，或者第三个5000亿元，我们(的态度)是开放的。 ”

有人说，创设互换便利不是直接给钱，不会扩大基础货币规模。但是，通过互换换入国债，和换入现金，其实就隔着一层窗户纸。