新政解读（上市公司国有股权监督管理办法、存托凭证登记结算业务细则）

国有股东转让所持上市公司股份管理暂行办法（废止）

上市公司国有股权监督管理办法

第一章  总则

第一章  总则

第一条

为规范 国有股东转让所持 上市公司 股份 行为，推动国有资源优化配置，防止国有资产损失，维护证券市场稳定，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》和《企业国有资产监督管理暂行条例》 （国务院令第378号） 等法律 、行政 法规 的规定 ，制定本办法。

第一条

为规范上市公司 国有股权变动 行为，推动国有资源优化配置 ，平等保护各类投资者合法权益 ，防止国有资产流失，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《中华人民共和国企业国有资产法》 、《企业国有资产监督管理暂行条例》等法律法规，制定本办法。

第三条

国有股东将其持有的上市公司股份通过证券交易系统转让、以协议方式转让、无偿划转或间接转让的，适用本办法。

国有独资或控股的专门从事证券业务的证券公司及基金管理公司转让所持上市公司股份按照相关规定办理 。

第二条

本办法所称上市公司国有股权变动行为，是指上市公司国有股权持股主体、数量或比例等发生变化的行为，具体包括：国有股东所持上市公司股份通过证券交易系统转让、公开征集转让、非公开协议转让、无偿划转、间接转让、国有股东发行可交换公司债券；国有股东通过证券交易系统增持、协议受让、间接受让、要约收购上市公司股份和认购上市公司发行股票；国有股东所控股上市公司吸收合并、发行证券；国有股东与上市公司进行资产重组等行为。

第二条

本办法所称国有股东，是指 持有上市公司股份的国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位 等。

第三条

本办法所称国有股东是指 符合以下情形之一的企业和单位，其证券账户标注“SS”：

（一）政府部门、机构、事业单位、境内国有独资或全资企业；

（二）第一款中所述单位或企业独家持股比例超过50%，或合计持股比例超过50%，且其中之一为第一大股东的境内企业；

（三）第二款中所述企业直接或间接持股的各级境内独资或全资企业。

第五条

国有股东转让所持上市公司股份 应坚持公开、公平、公正的原则， 符合 国家 的 有关法律、行政法规和规章制度 的 规定，符合国家 或地区的 产业政策 及 国有经济布局 和 结构 战略性 调整方向，有利于 促进 国有资产保值增值， 有利于 提高企业核心竞争力。

第四条

上市公司国有股权变动行为 应坚持公开、公平、公正原则， 遵守 国家有关法律、行政法规和规章制度规定，符合国家产业政策 和 国有经济布局结构调整方向，有利于国有资本保值增值，提高企业核心竞争力。

第四条

国有股东转让所持有的上市公司股份应当权属清晰。 权属关系不明确和存在质押、抵押、司法冻结等法律限制转让情况的股份不得转让。

第五条

上市公司国有股权变动涉及的股份应当权属清晰， 不存在受法律法规规定限制的情形 。

第七条

国务院国有资产监督管理机构负责国有股东转让上市公司股份的审核工作。

中央国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位转让上市公司股份对国民经济关键行业、领域和国有经济布局与结构有重大影响的，由国务院国有资产监督管理机构报国务院批准。

地方国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位转让上市公司股份不再拥有上市公司控股权的，由省级国有资产监督管理机构报省级人民政府批准后报国务院国有资产监督管理机构审核。

在条件成熟时，国务院国有资产监督管理机构应按照《企业国有资产监督管理暂行条例》的要求，将地方国有及国有控股企业、有关机构、部门、事业单位转让上市公司股份逐步交由省级国有资产监督管理机构审核。

第六条

上市公司国有股权变动的监督管理由省级以上国有资产监督管理机构负责。

省级国有资产监督管理机构报经省级人民政府同意，可以将地市级以下有关上市公司国有股权变动的监督管理交由地市级国有资产监督管理机构负责。省级国有资产监督管理机构需建立相应的监督检查工作机制。

上市公司国有股权变动涉及政府社会公共管理事项的，应当依法报政府有关部门审核。受让方为境外投资者的，应当符合外商投资产业指导目录或负面清单管理的要求，以及外商投资安全审查的规定，涉及该类情形的，各审核主体在接到相关申请后，应就转让行为是否符合吸收外商投资政策向同级商务部门征求意见，具体申报程序由省级以上国有资产监督管理机构商同级商务部门按《关于上市公司国有股向外国投资者及外商投资企业转让申报程序有关问题的通知》（商资字〔2004〕1号）确定的原则制定。

按照法律、行政法规和本级人民政府有关规定，须经本级人民政府批准的上市公司国有股权变动事项，国有资产监督管理机构应当履行报批程序。

第七条

国家出资企业负责管理以下事项：

（一）国有股东通过证券交易系统转让所持上市公司股份，未达到本办法第十二条规定的比例或数量的事项；

（二）国有股东所持上市公司股份在本企业集团内部进行的无偿划转、非公开协议转让事项；

（三）国有控股股东所持上市公司股份公开征集转让、发行可交换公司债券及所控股上市公司发行证券，未导致其持股比例低于合理持股比例的事项；国有参股股东所持上市公司股份公开征集转让、发行可交换公司债券事项；

（四）国有股东通过证券交易系统增持、协议受让、认购上市公司发行股票等未导致上市公司控股权转移的事项；

（五）国有股东与所控股上市公司进行资产重组，不属于中国证监会规定的重大资产重组范围的事项。

第八条

国有控股股东的合理持股比例（与国有控股股东属于同一控制人的，其所持股份的比例应合并计算）由国家出资企业研究确定，并报国有资产监督管理机构备案。

确定合理持股比例的具体办法由省级以上国有资产监督管理机构另行制定。

第九条

国有股东所持上市公司股份变动应在作充分可行性研究的基础上制定方案，严格履行决策、审批程序，规范操作，按照证券监管的相关规定履行信息披露等义务。在上市公司国有股权变动信息披露前，各关联方要严格遵守保密规定。违反保密规定的，应依法依规追究相关人员责任。

第六条

国有股东转让上市公司股份的价格 应根据证券市场上市公司股票的交易价格确定。

第十条

上市公司国有股权变动 应 当 根据证券市场 公开交易价格、可比公司股票 交易价格 、每股净资产值等因素合理定价 。

第十一条

国有资产监督管理机构通过上市公司国有股权管理信息系统（以下简称管理信息系统）对上市公司国有股权变动实施统一监管。

国家出资企业应通过管理信息系统，及时、完整、准确将所持上市公司股份变动情况报送国有资产监督管理机构。

其中，按照本办法规定由国家出资企业审核批准的变动事项须通过管理信息系统作备案管理，并取得统一编号的备案表。

第二章　国有股东所持上市公司股份通过证券交易系统的转让

第二章  国有股东所持上市公司股份通过证券交易系统转让

第八条

国有 控股 股东通过证券交易系统转让上市公司股份 ，同时符合以下两个条件的，由国有控股股东 按照内部决策程序决定， 并在股份转让完成后7个工作日内 报 省级或省级以上 国有资产监督管理机构 备案 ：

（一）总股本不超过10亿股的上市公司，国有控股股东 在连续三个 会计年度内累计净转让 股份 （累计转让股份扣除累计增持股份后的余额，下同） 的比例未 达到 上市公司 总股本的5%；

总股本超过10亿股的上市公司，国有控股股东在 连续三个 会计年度内累计净转让 股份的 数量 未 达到5000万股 或累计净转让股份的比例未达到上市公司总股本的3% .

（二）国有 控股 股东 转让股份不涉及上市公司控制权的转移 。

多个国有股东属于同一控制人的，其累计净转让股份的数量或比例应合并计算。

第十二条

国有股东通过证券交易系统转让上市公司股份，按照 国家出资企业 内部决策程序决定，有以下情形之一的， 应 报国有资产监督管理机构审核 批准 ：

（一）国有控股股东转让上市公司股份可能导致持股比例低于合理持股比例的；

（二）总股本不超过10亿股的上市公司，国有控股股东 拟于一个 会计年度内累计净转让（累计转让股份扣除累计增持股份后的余额，下同）达到总股本5%及 以上的 ；

总股本超过10亿股的上市公司，国有控股股东 拟于一个 会计年度内累计净转让数量达到5000万股 及以上的 ；

（三）国有 参股 股东 拟于一个会计年度内累计净转让达到上市公司总股本5%及以上的 。

第十二条

国有股东通过证券交易系统转让上市公司股份 需要报国有资产监督管理机构审核批准的，其报送的材料主要包括 ：

（一）国有股东转让上市公司股份的请示；

（二）国有股东转让上市公司股份的内部决策文件及可行性研究报告；

（三）国有股东基本情况及上一年度经审计的财务会计报告；

（四）上市公司基本情况及最近一期的年度报告和中期报告；

（五）国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第十三条

国家出资企业、国有资产监督管理机构决定或批准 国有股东通过证券交易系统转让上市公司股份 时，应当审核以下文件 ：

（一） 国有股东转让上市公司股份的内部决策文件；

（三）上市公司股份转让的可行性研究报告；

（二）国有股东转让上市公司股份方案，内容包括但不限于：转让的必要性，国有股东及上市公司基本情况、主要财务数据，拟转让股份权属情况，转让底价及确定依据，转让数量、转让时限等；

（四） 国家出资企业、 国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第九条

国有控股股东转让股份不符合前条规定的两个条件之一的，应将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后实施。

第十条

国有参股股东通过证券交易系统在一个完整会计年度内累计净转让股份比例未达到上市公司总股本5%的，由国有参股股东按照内部决策程序决定，并在每年1月31日前将其上年度转让上市公司股份的情况报省级或省级以上国有资产监督管理机构备案；达到或超过上市公司总股本5%的，应将转让方案逐级报国务院国有资产监督管理机构审核批准后实施。

第十一条

国有股东采取大宗交易方式转让上市公司股份的，转让价格不得低于该上市公司股票当天交易的加权平均价格。

第十三条

国有股东转让上市公司股份的可行性研究报告应当包括但不限于以下内容：

（一）转让原因；

（二）转让价格及确定依据；

（三）转让的数量及时限；

（四）转让收入的使用计划；

（五）转让是否符合国家或本地区产业政策及国有经济布局和结构战略性调整方向。

第三章  国有股东所持上市公司股份 公开征集 转让

第十四条

公开征集转让是指国有股东依法公开披露信息，征集受让方转让上市公司股份的行为。

第十四条

国有股东拟 协议 转让上市公司股份的，在内部决策后，应当 及时按照规定程序逐级书面报告省级或省级以上国有资产监督管理机构，并应当同时将拟协议转让股份的信息 书面告知上市公司，由上市公司依法 公开 披露 该信息 ， 向社会公众 进行提示性公告。公开披露文件中应当注明，本次股份拟协议转让事项须经相关国有资产监督管理机构同意后才能组织实施。

第十五条

国有股东拟 公开征集 转让上市公司股份的，在 履行 内部决策 程序 后，应书面告知上市公司，由上市公司依法披露，进行提示性公告。 国有控股股东公开征集转让上市公司股份可能导致上市公司控股权转移的，应当一并通知上市公司申请停牌。

第十六条

上市公司发布提示性公告后，国有股东应及时将转让方案、可行性研究报告、内部决策文件、拟发布的公开征集信息等内容通过管理信息系统报送国有资产监督管理机构。

第十八条

国有股东所持上市公司股份拟协议转让信息 包括但不限于 以下内容 ：

（一） 拟转让股份数量 及所涉及的上市公司名称及基本情况；

（二） 拟受让方应当具备的资格条件 ；

（三）拟受让方递交受让申请的截止日期 。

第十七条

公开征集信息内 容包括但不限于：拟转让股份 权属情况、 数量，受让方应当具备的资格条件， 受让方的选择规则，公开征集期限等。

公开征集信息对受让方的资格条件不得设定指向性或违反公平竞争要求的条款，公开征集期限不得少于10个交易日。

第十六条

省级或省级以上国有资产监督管理机构收到国有股东拟协议转让上市公司股份的书面报告后，应在10个工作日内出具意见。

第十八条

国有资产监督管理机构通过管理信息系统对公开征集转让事项出具意见。 国有股东在获得国有资产监督管理机构同意意见后书面 通 知上市公司 发布公开征集 信息。

第十七条

国有股东获得国有资产监督管理机构 对拟协议转让上市公司股份事项的 意见后 ，应当 书面 告 知上市公司 ，由上市公司依法公开披露国有股东所持上市公司股份拟协议转让 信息。

第二十条

国有股东收到拟受让方提交的受让申请及受让方案后，应当 对受让方案进行充分的研究论证，并在综合考虑各种因素的基础上择优选取 受让方。

第十九条

国有股东收到拟受让方提交的受让申请及受让方案后，应当 成立由内部职能部门人员以及法律、财务等独立外部专家组成的工作小组，严格按照已公告的规则选择确定 受让方。

第二十二条

国有控股股东 拟采取协议转让方式转让股份并不再拥有上市公司控股权的， 应当聘请 在境内注册的专业机构 担任财务顾问，财务顾问应当具有良好的信誉 及 近三年内无重大违法违规记录。

第二十条

公开征集转让可能导致上市公司控股权转移的， 国有股东应当聘请 具有上市公司并购重组财务顾问业务资格的证券公司、证券投资咨询机构或者其他符合条件的财务顾问机构 担任财务顾问 （以下简称财务顾问） 。

财务顾问应当具有良好的信誉 ， 近三年内无重大违法违规记录 ，且与受让方不存在利益关联 。

第二十六条

国有股东 选择 受让方后，应当及时与受让方签订转让协议。转让协议应当包括但不限于以下内容：

（一）转让方、上市公司、拟受让方 企业 名称、法定代表人及住所；

（二）转让方持股数量、拟转让股份数量及价格；

（三）转让方、受让方的权利和义务；

（四）股份转让价款支付方式及期限；

（五）股份登记过户的条件；

（六） 协议变更和 解除条件；

（七） 协议争议的 解决方式；

（八） 协议各方的 违约责任；

（九）协议生效条件。

第二十二条

国有股东 确定 受让方后，应当及时与受让方签订 股份 转让协议。 股份 转让协议应当包括但不限于以下内容：

（一）转让方、上市公司、拟受让方的名称、法定代表人及住所；

（二）转让方持股数量、拟转让股份数量及价格；

（三）转让方、受让方的权利和义务；

（四）股份转让价款支付方式及期限；

（五）股份登记过户的条件；

（六）协议生效、变更和解除条件、 争议 解决方式、违约责任等。

第二十三条

国有股东公开征集转让上市公司股份的价格不得低于下列两者之中的较高者：

（一）提示性公告日前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值；

（二）最近一个会计年度上市公司经审计的每股净资产值。

第二十四条

国有股东与受让方签订协议后，属于本办法第七条规定情形的，由国家出资企业审核批准，其他情形由国有资产监督管理机构审核批准。

第二十五条

国家出资企业、国有资产监督管理机构批准国有股东所持上市公司股份公开征集转让时，应当审核以下文件：

（一）受让方的征集及选择情况；

（二）国有股东基本情况、受让方基本情况及上一年度经审计的财务会计报告；

（三）股份转让协议及股份转让价格的定价说明；

（四）受让方与国有股东、上市公司之间在最近12个月内股权转让、资产置换、投资等重大情况及债权债务情况；

（五）律师事务所出具的法律意见书；

（六）财务顾问出具的尽职调查报告（适用于上市公司控股权转移的）；

（七）国家出资企业、国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第二十六条

国有股东应在股份转让协议签订后5个工作日内收取不低于转让价款30%的保证金，其余价款应在股份过户前全部结清。在全部转让价款支付完毕或交由转让双方共同认可的第三方妥善保管前，不得办理股份过户登记手续。

第二十七条

国有资产监督管理机构关于国有股东公开征集转让上市公司股份的批准文件或国有资产监督管理机构、管理信息系统出具的统一编号的备案表和全部转让价款支付凭证是证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司办理上市公司股份过户登记手续的必备文件。

上市公司股份过户前，原则上受让方人员不能提前进入上市公司董事会和经理层，不得干预上市公司正常生产经营。

第三章　国有股东所持上市公司股份的协议转让

第四章  国有股东所持上市公司股份 非公开 协议转让

第十五条

国有股东报告省级或省级以上国有资产监督管理机构拟协议转让上市公司股份事项的材料主要包括：

（一）国有股东拟协议转让上市公司股份的内部决策文件及可行性研究报告；

（二）拟公开发布的股份协议转让信息内容；

（三）国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第二十八条

非公开协议转让是指不公开征集受让方，通过直接签订协议转让上市公司股份的行为。

第十九条

存在下列特殊 情形的， 经省级或省级以上国有资产监督管理机构批准后， 国有股东 可不披露拟协议转让股份的信息直接签订转让协议 ：

（一）上市公司连续两年亏损并存在退市风险或严重财务危机，受让方提出重大资产重组计划及具体时间表的；

（二）国民经济关键行业 、 领域 中 对受让方有特殊要求的；

（三） 国有及国有控股企业 为实施国有资源整合或资产重组，在 其内部进行协议 转让的；

（四）上市公司回购股份涉及国有股东所持股份的；

（五）国有股东因接受要约收购方式转让其所持上市公司股份的；

（六）国有股东因解散、破产、被依法责令关闭等原因转让其所持上市公司股份的。

第二十九条

符合以下 情形 之一 的，国有股东 可以非公开协议转让上市公司股份 ：

（一）上市公司连续两年亏损并存在退市风险或严重财务危机，受让方提出重大资产重组计划及具体时间表的；

（二） 企业主业处于关系国家安全、 国民经济 命脉的重要 行业 和 关键领域， 主要承担重大专项任务， 对受让方有特殊要求的；

（三）为实施国有资源整合或资产重组，在 国有股东、潜在国有股东（经本次国有资源整合或资产重组后成为上市公司国有股东的，以下统称国有股东） 之间转让的；

（四）上市公司回购股份涉及国有股东所持股份的；

（五）国有股东因接受要约收购方式转让其所持上市公司股份的；

（六）国有股东因解散、破产、减资、被依法责令关闭等原因转让其所持上市公司股份的；

（七）国有股东以所持上市公司股份出资的。

第三十条

国有股东在履行内部决策程序后，应当及时与受让方签订股份转让协议。涉及上市公司控股权转移的，在转让协议签订前，应按本办法第二十条、第二十一条规定聘请财务顾问，对拟受让方进行尽职调查，出具尽职调查报告。

第三十一条

国有股东与受让方签订协议后，属于本办法第七条规定情形的，由国家出资企业审核批准，其他情形由国有资产监督管理机构审核批准。

第二十一条

受让国有股东所持上市公司股份后拥有上市公司实际控制权的，受让方应为法人，且应当具备以下条件：

（一）受让方或其实际控制人设立三年以上，最近两年连续盈利且无重大违法违规行为；

（二）具有明晰的经营发展战略；

（三）具有促进上市公司持续发展和改善上市公司法人治理结构的能力。

第二十四条

国有股东协议转让上市公司股份的价格 应当以上市公司股份转让信息公告日（经批准不须公开股份转让信息的，以股份转让协议签署日为准，下同） 前30个交易日的每日加权平均价格算术平均值 为基础确定 ； 确需折价的，其最低价格不得低于该算术平均值的90%.

第三十二条

国有股东非公开协议转让上市公司股份的价格 不得低于下列两者之中的较高者：

（一）提示性公告日 前30个交易日的每日加权平均价格的算术平均值；

（二）最近一个会计年度上市公司经审计的每股净资产值。

第二十五条

存在下列特殊情形的，国有股东协议转让上市公司股份 的价格 按以下原则 分别 确定：

（一）国有股东为实施资源整合或重组上市公司，并在其所持上市公司股份转让完成后全部回购上市公司主业资产的，股份转让价格由国有股东根据中介机构出具的该上市公司股票价格的合理估值结果确定。

（二） 国有及国有控股企业 为实施国有资源整合或资产重组，在 其内部进行协议 转让且 其拥有的上市公司权益和 上市公司中的国有权益并不因此减少的，股份转让价格应当根据上市公司股票的每股净资产值、净资产收益率、合理的市盈率等因素合理确定。

第三十三条

国有股东非公开协议转让上市公司股份存在下列特殊情形的 ，可 按以下原则确定 股份转让价格 ：

（一）国有股东为实施资源整合或重组上市公司，并在其所持上市公司股份转让完成后全部回购上市公司主业资产的，股份转让价格由国有股东根据中介机构出具的该上市公司股票价格的合理估值结果确定；

（二）为实施国有资源整合或资产重组，在 国有股东之间 转让且上市公司中的国有权益并不因此减少的，股份转让价格应当根据上市公司股票的每股净资产值、净资产收益率、合理的市盈率等因素合理确定。

第二十七条

国有股东与拟受让方签订股份转让协议后，应及时履行信息披露等相关义务，同时应按规定程序报国务院国有资产监督管理机构审核批准。

决定或批准国有股东协议转让上市公司股份， 应当审 查 下 列书面材料 ：

（一）国有股东协议转让上市公司股份的请示及可行性研究报告；

（二） 国有股东公开征集的受让方案及关于选择拟受让方的有关论证情况 ；

（三）国有股东上一年度经审计的财务会计报告；

（四）拟受让方基本情况、公司章程及最近一期经审计的财务会计报告；

（五）上市公司基本情况、最近一期的年度报告及中期报告；

（六）股份转让协议 及股份转让价格的定价说明 ；

（七）拟受让方与国有股东、上市公司之间在最近12个月内股权转让、资产置换、投资等重大情况及债权债务情况；

（八）律师事务所出具的法律意见书；

（九）国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第三十四条

国家出资企业、国有资产监督管理机构批准国有股东非公开协议转让上市公司股份时， 应当审核 以 下 文件 ：

（一）国有股东转让上市公司股份的决策文件；

（二） 国有股东转让上市公司股份的方案，内容包括但不限于：不公开征集受让方的原因，转让价格及确定依据，转让的数量，转让收入的使用计划等；

（三）国有股东基本情况、受让方基本情况及上一年度经审计的财务会计报告；

（四）可行性研究报告；

（五）股份转让协议；

（六） 以非货币资产支付的说明 ；

（七）拟受让方与国有股东、上市公司之间在最近12个月内股权转让、资产置换、投资等重大情况及债权债务情况；

（八）律师事务所出具的法律意见书；

（九） 财务顾问出具的尽职调查报告（适用于上市公司控股权转移的）；

（十） 国家出资企业、 国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第二十八条

国有股东应及时收取上市公司股份转让价款。

拟受让方 以现金支付股份转让价款的，国有股东应在股份转让协议签订后5个工作日内收取不低于转让收入30%的保证金，其余价款应在股份过户前全部结清。在全部转让价款支付完毕或交由转让双方共同认可的第三方妥善保管前，不得办理转让股份的过户登记手续。

拟受让 方以 股票等有价证券 支付股份转让价款的按照有关规定办理。

第三十五条

以现金支付股份转让价款的，转让价款收取按照 本办法第二十六条 规定办理；

以 非货币资产 支付股份转让价款的，应当符合国家相关规定。

第二十九条

国务院国有资产监督管理机构关于国有股东转让其所持上市公司股份的批 复 文件和全部转让款支付凭证是证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司办理上市公司股份过户手续 和工商管理部门办理上市公司章程变更 的必备文件。

第三十六条

国有资产监督管理机构关于国有股东 非公开 协议转让上市公司股份的批 准 文件 或国有资产监督管理机构、管理信息系统出具的统一编号的备案表 和全部转让价款支付凭证 （包括非货币资产的交割凭证） 是证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司办理上市公司股份过户登记手续的必备文件。

第四章　国有股东所持上市公司股份的无偿划转

第五章  国有股东所持上市公司股份无偿划转

第三十条

国有股东所持上市公司股份可以依法无偿划转给 政府机构、事业单位、国有独资 企业以及国有独资公司持有 。

国有独资公司作为划入或划出一方的，应当符合《中华人民共和国公司法》的有关规定。

第三十七条

政府 部门 、机构、事业单位、国有独资 或全资企业之间可以依法无偿划转所持上市公司股份。

第三十三条

上市公司股份无偿划转由 划转双方按规定程序逐级报国务院 国有资产监督管理机构审核批准。

第三十八条

国有股东所持 上市公司股份无偿划转 属于本办法第七条规定情形的 ，由 国家出资企业审核批准，其他情形 由国有资产监督管理机构审核批准。

第三十四条

国有股东无偿划转其所持上市公司股份，应当 向国有资产监督管理机构报送 以下 主要材料 ：

（一）国有股东无偿划转上市公司股份的 请示及 内部决 议 文件；

（二）国有股东无偿划转所持上市公司股份的可行性研究报告；

（三）上市公司股份无偿划转协议；

（四）划转双方基本情况、上一年经审计的财务会计报告；

（五） 上市公司基本情况、最近一期的年度报告及中期报告；

（六）划出方债务处置方案及或有负债的解决方案；

（七）划入方未来12个月内对上市公司的重组计划或发展规划（适用于上市公司控股权转移的）;

（八）律师事务所出具的法律意见书。

第三十九条

国家出资企业、国有资产监督管理机构批准 国有股东所持上市公司股份无偿划转 时 ，应当 审核 以下 文件 ：

（一）国有股东无偿划转上市公司股份的内部决 策 文件；

（二）国有股东无偿划转上市公司股份的 方案和 可行性研究报告；

（三）上市公司股份无偿划转协议；

（四）划转双方基本情况、上一年度经审计的财务会计报告；

（五）划出方债务处置方案及或有负债的解决方案， 及主要债权人对无偿划转的无异议函 ；

（六）划入方未来12个月内对上市公司的重组计划或 未来三年 发展规划（适用于上市公司控股权转移的）；

（七）律师事务所出具的法律意见书；

（八）国家出资企业、国有资产监督管理机构认为必要的其他文件。

第三十一条

上市公司股份划转双方应当在可行性研究的基础上，按照内部决策程序进行审议，并形成无偿划转股份的书面决议文件。

第三十二条

国有股东无偿划转所持上市公司股份可能影响其偿债能力时，上市公司股份划出方应当就无偿划转事项制定相应的债务处置方案。