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2024年中国小麦市场分析

粮油市场报 · 公众号 · · 2025-02-10 15:11

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2024年，是我国小麦丰产刷新历史的一年，全国小麦总产量首次突破1.4亿吨，单产继续提升、质量稳步提高；但受宏观形势、人口结构老龄化等因素影响，我国小麦制粉消费有所下降，并且受制于玉米价格大幅回落，小麦饲用消费亦明显减少；小麦进口量虽有所下降，但年度总量依然超过1000万吨。2024年小麦价格大幅下跌，上半年麦价大跌12%，新麦上市后，政策增储支撑价格，麦价跌势放缓，下半年跌幅仅约4%。最终，2024年小麦行情以2830元/吨起步，以2400元/吨收尾，全年下跌超15%。2025年，小麦生产仍将面临异常天气挑战，进口总量预计大幅下降；各类经济刺激政策持续推出，整体消费有望逐步好转，饲用有望恢复；最低收购价格上调至1.19元/斤，显示政策托底决心。因此，当前小麦“政策底”已经较为明显，各种有利因素综合发力，新年度麦价有望企稳向好。

2024年我国小麦供需形势回顾

1.小麦单产提升，产量首次突破1.4亿吨

根据《国家统计局关于2024年粮食产量数据的公告》提供的数据，2024年我国小麦播种面积23587.4千公顷，比2023年减少39.5千公顷，同比下降0.2%；小麦单位面积产量5939.6公斤/公顷，比2023年增加150.8公斤/公顷，同比增长2.7%；小麦总产量14009.9万吨，比2023年增加359万吨，同比增长2.6%。

2024年我国小麦增产的主要原因是，在种植面积稳定的基础上，持续的农业基础设施投入和田间管理水平提高，为小麦增产奠定了基础；加之小麦生长期气候条件配合较好，小麦单产得以大幅提升，一扫上一季“烂场雨”阴霾，最终成就了历史级别丰产。同时，整体粮质较2023年大幅改善，河南三等以上小麦占比达到97.3%，较2023年增加32.9个百分点；安徽三等以上小麦占比98.3%，较2023年增加13.1个百分点。

2.成本有升有降，小麦综合投入持平

年度小麦种植投入与上年度基本持平，但因小麦价格下跌，农户种植收益下降。2024年麦收后对河南省小规模种植户的调研结果显示，综合评估亩均投入约580元。其中，物质费用方面，因2023年“烂场雨”、种子费用增加，种植期化肥价格下跌、支出下降，病害防治压力较大、农药支出增加；机械作业、灌溉费、劳务成本总体稳中略降，综合判断投入持平。虽然亩产量显著恢复，但小麦价格下跌幅度较大，按2024年7月上旬二级市场价格1.22元/斤计算，出售标准品小麦亩均毛收入约1085元，综合测算平均收益约565元/亩，同比减少约55元。针对租地主体，考虑到地租成本，则部分地租较高的种植主体收益可能为负。

3.小麦品质较好，饲用消费同比减少

2024年，我国小麦产需再度呈现供大于求格局，主要原因是小麦消费的两大主力口粮和饲用均出现下降。据估算，小麦消费总量约12080万吨，同比下降1410万吨。其中，制粉消费8320万吨，同比减少80万吨，因2024年我国人口总量增长停滞，人口结构继续向老龄化发展；饲用消费约2200万吨，同比减少1300万吨，主要原因是玉米价格较低，大多数地区小麦饲用不具备性价比；工业和种用消费约1560万吨，同比减少30万吨，主因是种植面积保持平稳，白酒生产下降，小麦品质较好，进入酒精、制胶等领域的工业用小麦数量下降。

4.扩大收储规模，吸收市场过剩供应

由于新季小麦丰产，下游消费又不甚理想，新粮上市季各市场主体收购力度有限，小麦价格弱势运行。为了稳定市场价格，防止出现“卖粮难”现象，按照国家有关部门安排，中国储备粮管理集团有限公司在启动中央储备小麦轮入收购的同时，在小麦主产区全面增加2024年产小麦收储规模，以政策收购吸收过剩供应，稳定市场价格。截至2024年12月，中储粮累计在河南、山东、安徽、江苏等8个小麦主产省设立了440个收购库点，有力支撑小麦市场。在政策收储支撑下，小麦主产区企业门前收购价格维持在2400～2500元/吨之间。

5.年度进口减少，美麦占比大幅下降

海关总署数据显示，2024年我国累计进口粮食1.58亿吨，同比减少2.3%；进口金额为4908.1亿元人民币，较2023年减少14.5%。其中，小麦进口1118万吨，同比下降7.6%。这是自2020年以来我国小麦年度进口量首次出现下降，尤其是2024年四季度，因国内小麦供应充足、价格较低，小麦进口量断崖式下降，月度降幅达到70%～80%。

从来源国看，小麦进口前五位依次是：进口澳大利亚小麦335.7万吨，占比约30%；进口加拿大小麦252.5万吨，占比约23%；进口法国小麦229万吨，占比约20%；进口美国小麦190万吨，占比约17%；进口哈萨克斯坦小麦约60万吨，占比约5.4%。其中，进口澳大利亚、法国、哈萨克斯坦小麦占比提升，进口美国小麦占比大幅下降，进口加拿大小麦份额基本稳定。

2024年我国小麦市场行情回顾

1.市场粮源充足，增储提振信心

2024年，国内小麦行情整体回落，按照价格下跌速度可以分为“急跌”和“缓降”两个阶段。

第一阶段（1月至5月中旬），由2830元/吨至2530元/吨的急跌阶段。2024年主产区小麦以2830元/吨开局，在经历了节前集中售粮和节后集中采购的震荡后，至3月份，在消费疲软的拖累下，小麦价格开始走弱。并且随着新季丰产预期逐渐明朗，部分囤粮主体开始出清库存，市场粮源充足，小麦价格以每月100元/吨的幅度下跌。至新粮上市前跌至2530元/吨，5个月时间下跌300元/吨，跌幅达10.6%。

第二阶段（5月下旬至12月底），由2530元/吨至2400元/吨，政策收购支撑下的缓降阶段。5月下旬新粮开始上市，初期产区企业收购价格在2480～2520元/吨水平，在产量高、质量好的背景下，面粉企业不担心缺粮，在补充库存之后，普遍降低收购力度。与此同时，玉米价格持续低于小麦，饲料企业并未大量采购小麦。因此，产区小麦收购价格快速回落至2400～2450元/吨。为防止“卖粮难”出现，从6月份开始，中储粮在产区大规模增储，市场信息显示，增储价格普遍在2500元/吨左右，强势支撑起产区价格，大幅缓解了小麦下跌趋势。至2024年底，口粮和饲用消费表现不佳，导致小麦价格持续阴跌，节日采购等因素并未托起麦价，仅有少部分主体在年底入市囤粮，多数主体仍在观望。2024年12月末，小麦主流收购价格维持在2400元/吨，7个月时间下跌130元/吨左右，跌幅5%。

2.产量质量俱佳，产区基本同价

2023年由于“烂场雨”袭击，导致部分地区小麦受损，因品质差异较大，小麦价格明显拉开档次。优质的“未受损”小麦相对稀缺，即使价格较高，依然受到储备库和面粉厂追捧；低品质的“受损小麦”由于价格低廉而性价比出众，被饲料企业大量抢购，市场主体各取所需使小麦收购快速进行。

而2024年，小麦产量、质量俱佳，各省对当地样品质量监测结果显示，主产区小麦品质普遍在三等以上，达到一等的比例较上年大幅提高。其中，河南一等小麦样品占比达63.1%，较上年升高46.6个百分点；安徽一等小麦样品占比67.5%，较上年升高29.2个百分点；江苏一等小麦样品占比73.3%，较上年升高19.0个百分点；河北一等小麦样品占比达80.6%，较上年升高24.9个百分点。

与此同时，主产区政策增储收购价格普遍在1.25元/斤水平，导致各主产省之间价差很小，玉米价格较低使得小麦饲用较少，综合导致主产区小麦品质相近、价格趋同、饲用减少。无论是主产区内的调剂互补，还是向纯销区的外发量，均较2023年明显下降，市场预估整体售粮进度可能不及上年。

3.储备暂停投放，稳定市场价格

2024年，托市小麦除新疆有少部分投放外，其他省份均未进行投放，相关库存压力顺延至2025年。同时，为稳定市场价格、给新粮上市腾出足够空间，各级地方储备小麦轮出销售在2024年5月份陆续暂停，并且几乎持续至年底12月份才逐步开启销售，其未完成的出库销售任务同样顺延至2025年，由此导致2025年储备投放压力可能较大。

2024年中国小麦市场分析

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