专栏名称: 秋叶Excel

和秋叶一起学Excel，免费获取Excel模板大全、插件合集！还有Excel真人视频、图文教程，助你轻松掌握Excel函数、图表、透视表……一起成为办公效率达人！

目录

相关文章推荐

重庆市文化和旅游发展委员会 · 今年春节泼天的流量，重庆接住了！ · 17 小时前

重庆市文化和旅游发展委员会 · 今年春节泼天的流量，重庆接住了！ · 17 小时前

重庆日报 · 重庆楼市迎来“开门红”！ · 昨天

重庆日报 · 重庆楼市迎来“开门红”！ · 昨天

重庆日报 · 创意视频｜新春第一会绘出新重庆新篇章 · 2 天前

重庆日报 · 创意视频｜新春第一会绘出新重庆新篇章 · 2 天前

重庆之声 · 最新丨90亿+！全球第一！重庆也创历史新高！ · 3 天前

重庆之声 · 最新丨90亿+！全球第一！重庆也创历史新高！ · 3 天前

51好读 › 专栏 › 秋叶Excel

这3个Excel财务函数，又是被低估了的函数！

秋叶Excel · 公众号 · · 2024-07-15 11:30

正文

本文作者：小花

本文编辑：竺兰

最近小花遇到一个有趣的问题，是来自一位老朋友的灵魂发问：

怎么在月交年金和民间互保金融中做出选择？

这两个理财产品的基本情况如下：

月交年金：

每月缴纳 1000 元，年化利率 3%，2 年期，到期一次性提取本息。

互保金融：

每月缴纳本金 1000 元，每月本金均按 10%计息，2 年期。同一产品共有 24 人参与，每个月必须有 1 人领取其他人缴纳的全部本息，领取之后的次月，必须支付 100 元/月的利息。

如何比较这两种理财产品的优劣呢？

我们可以从 终值法、收益率法和 IRR 法 来考虑这个问题，顺便给大家分享一些 财务函数用法 。

如果你想系统学习更多更实用的 Excel 小技巧，提高工作效率……

那我推荐你加入 秋叶 Excel 3 天集训营 ！有专业讲师和助教陪伴式教学，助你更快入门！

秋叶 Excel 3 天集训营

原价 99 元

现在 仅需 1 元

报名还送

35 个常用函数说明

名额有限，赶紧加入吧！

👇👇👇

↑↑↑

报名后，自动弹出班主任微信

千万记得扫码添加，激活课程哦

终值法

终值分析法是在确定了基准年、折算利率、现金流程以后，计算方案（项目）的净效益终值。终值越高，方案的经济可行性越大。

等额年金到期后能够收到多少本息呢？这一问题，可以用终值函数 FV 来计算。

年金终值公式：

=-FV(B3/12,C3,A3)

可见，如果每个月缴纳 1000 元年金，利率按 3%计算，2 年后，一共可以收到本息 24,703 元。

「互保金融」的终值（假设不滚动投资）与领取本息的先后有关系，越晚提取，收益越大。其终值计算如下：

=S2*U2+S2*T2*(V2-1)-S2*T2*(U2-V2)

从终值法来看，如果能够确保领取期在 16 期以后，「互保金融」的收益大于月交年金，当领取期早于 16 期，「互保金融」的收益小于月交年金。

终值法适用投资规模相当的投资方案。

收益率法

当我把这个初步的结论告诉我这位老朋友时，他难以置信地问到：

为什么「互保金融」的名义利率有 10%，却只有 1/3 的参与者收益高于月交年金，后者的收益率只有 3%？

这就涉及到收益率的计算。

收益率法就是将投资项目的年平均净收益率与该项投资的资金成本加以比较，判断投资是否可取，然后在可取投资方案中选择收益率大的投资方案的一种投资决策方法。

显而易见，月交年金的收益率与名义利率一致，为 3%。

那么，「互保金融」的各领取期收益率是多少呢？

我们可以用 RATE 函数来计算。

「互保金融」的收益率计算如下：

=RATE(U2,-S2,0,W2,0)*12

从收益率法来看，虽然「互保金融」的名义利率高达 10%，但是实际上，只有当参与人在 16 期以后领取本息，收益率才能达到 3%，在此之前领取的，收益率均低于月交年金的收益率 3%。可见，「互保金融」收益率还是有水分的。

但就此评价「互保金融」收益不如月交年金，有失公允，原因在于，月交年金要到期后才能收回本息，而「互保金融」则可能提前实现资金流入，如果这部分资金再次被用于投资，「互保金融」则将大有改善。

财务管理上，常用时间价值来解释这种差异，可使用内部报酬率 IRR 和净现值 NPV 来衡量某项投资的动态收益。

以下，我们选用 NPV 来对比这两个理财产品，IRR 比较法不适用本案例。

净现值法

计算净现值前，我们需要列出两个产品各期的现金流，再使用 NPV 函数来计算。

月交年金每月缴纳 1000 元，缴纳 24 期后，一次性收回本息 24,703 元，其现金流及 NPV 计算如下：

=NPV(B3/12,B2:Y2)

此处直接选用月交年金的利率作为折现率，其净现值应当为 0。在计算「互保金融」净现值时，我们继续选用这一折现率，如果后者净现值大于 0，则表示后者的投资收益更优，否则更差。

「互保金融」由于存在多种可能的提取期，所以计算该产品的 IRR 时，我们需要借助模拟运算表来实现。

「互保金融」NPV 计算：

❶ 以提取期为变量，列示基于变量计算的各期现金流。

本金的现金流，正数表示缴款，负数表示领取。

=IF(E$4=$G$2,-$D$2*23,$D$2)

利息的现金流，正数表示缴款，负数表示领取。

=IFS(E4<$G$2,0,E4=$G$2,-$D$2*$E$2*(E$4-1),E4>$G$2,$D$2*$E$2)

合并现金流：

❷ 计算单一提取期下的 IRR。

=NPV(H2/12,E7:AB7)

❸ 使用模拟运算表计算不同提取期对应的 NPV。

① 列示需要的领取期变量值，并链接首行对应的结果值。

② 选择链接行、变量值区域和结果值区域，按下图步骤完成模拟运算。

模拟运算结果如下：

从 NPV 角度来看，「互保金融」与月交年金的收益不相伯仲。

前者的所有参与人中，其比较收益优劣参半，这是因为领取期较早的参与人能够更快地获得现金流入用于滚动投资，在一定程度上对冲了负担高额利率地损失。

请到「今天看啥」查看全文

推荐文章

重庆市文化和旅游发展委员会 · 今年春节泼天的流量，重庆接住了！

17 小时前

重庆市文化和旅游发展委员会 · 今年春节泼天的流量，重庆接住了！

17 小时前

重庆日报 · 重庆楼市迎来“开门红”！

昨天

重庆日报 · 重庆楼市迎来“开门红”！

昨天

重庆日报 · 创意视频｜新春第一会绘出新重庆新篇章

2 天前

重庆日报 · 创意视频｜新春第一会绘出新重庆新篇章

2 天前

重庆之声 · 最新丨90亿+！全球第一！重庆也创历史新高！

3 天前

重庆之声 · 最新丨90亿+！全球第一！重庆也创历史新高！

3 天前

DearAuto · 要不要来一辆2017年度代表色汽车？ | DA试驾

8 年前

中国政府网 · 让校园成为最阳光最安全的地方！国务院给家长们发了“定心丸”

7 年前

对冲研投 · 合成胶价格即将重回4位数时代？| 5.10橡胶数据日报

7 年前

i投资 · 投资 | 81年大数据告诉你：投资失败的3大罪魁祸首

7 年前

广告文案 · 陌陌说：“我挺俗的……”

7 年前

Sov5搜索 · 小百科 · 今天看啥 · 移动版

51好读 - 好文章就要读起来!