下午和中欧的固收基金经理王申，以及看海外的研究员小伙伴一起，录制了一期美联储降息主题的播客，这可能是降息以后全网最早录制该主题的播客（因为需要后期，所以不一定是最早播出的），搞得我非常紧张，因为从来没录过播客，完全是菜鸟，不熟悉任何流程，对方之前安慰我说，完全没必要紧张，哪怕有地方卡壳了，后期都可以修。
然后，主持人提前一天甩了一份提纲过来，说就围绕以下问题聊就可以了，我看完就更紧张了，我把中间略去，给你们看看，一共17个问题，颗粒度很细，感觉平常写文章主要靠问KIMI的草包博主，分分钟会被问到露馅。
1.最新公布的降息决策超预期吗？FOMC纪要说了什么？有哪些值得关注的措辞变化？市场整体反应如何？ 2.回顾1990年以来，美联储经历了7次降息周期，历次降息周期的经济背景、降息原因、幅度及节奏、结果是什么样的？3.历次降息后，各类资产价格（美股、美债、美元、黄金）表现如何？对国内权益和固收资产价格影响如何？4.通常美联储降息的条件是什么？观测哪些关键指标？如何看待各方博弈？谈谈过去几次的“假摔”——降息预期落空。5.这一轮美联储降息的目标重心有何转变？（控通胀vs促就业之间的权衡）6.美国当前面临哪些经济主要矛盾？全球供应链发生了哪些变化？
14.落实到投资上，此次降息会如何影响各类资产的表现？15.新一轮宏观周期下（低利率时代、各国货币政策调整），自上而下来看，各类机构有哪些应对措施上的调整？16.企业：降息对人民币汇率影响？企业该如何管控汇率风险？年内可以有些什么操作？17.个人：新环境下有哪些适当的配置思路？（美元债、黄金这些热门品类表现，房贷利率会下调吗？楼市受影响？）
就这个时候，我已经很后悔了，想着不应该接这么个活儿的，自讨苦吃，然后对方安慰说，没事的，基金经理和研究员很强，你就当陪他们聊天就行了。
但是昨天晚上依然没怎么睡好，你们可以理解吧，就好像你第二天要准备一个大的考试，老师还说会提前一天划重点，结果划重点的时候，老师就说了一句，注意了，全书皆为考点。
今天凌晨2点美联储公布决议，我4点多就起来就看了一眼，发现是降息50bps，看完就更紧张了——预防式降息+首次直接降息50bps，这一组合，过往没出现过，历史课本上没教啊，抄作业都没地方抄。
我早上起来，先看了一下鲍师傅演讲的全文，糊弄了一下聊美股的账户，《降息50bps，但鲍师傅嘴很硬》，然后又开始翻各个买方卖方的公众号，你还别说，现在这个内容市场，是真卷，简体中文世界，全网分析美联储降息的文章，加起来，可能比美国人自己写的都多。
看了一圈，浙商外汇和中金的两篇，确实是比较清晰的，结论列的比较直接。
《降息50bp，鲍威尔说经济很好》
《中金：美联储“非常规”降息开局》
你们有兴趣可以看一下，本篇文章没有任何实质性的分析，就是一篇录制播客相关的流水账。
说回录播客。
实际录制的过程，非常顺畅，对方确实诚不我欺，基金经理和研究员，carry的能力非常强，一个是看宏观出身的固收基金经理，另一个是专门看海外的，听说今天凌晨2点多起来就开始开工做分析了，我看了一下他的发量，觉得看海外，确实可能因为时差的原因，挺费脑的.....
我全程的工作就比较轻松，实际就和相声的捧哏差不多，说的最多的两句话：
“X总，您刚这点说的太对了。”
“我的观点和X总差不多。”
......
播客的后期可能还需要一点时间，我也不太懂，不过估计也很快，大概率下周上半周就能做出来，到时候上线的时候，我再和大家报告，贴一下链接。
总之，凡事都得有第一次，我自己也建了一个小宇宙播客的频道账号，如果以后有什么好的选题的话，可能会不定期更新，大家可以关注一下。
至于这期聊美联储降息的节目，可能会在中欧的账号上先发布。
播客的事情，说到这里。
......
多聊几句市场的热点哈。
1、债券，终于跌了（一点）。
这个可能是今天最值得“庆幸”的事。
10年国债，先是快速反应了美联储的50bps降息（认为打开了我们的降息空间），下行2bps，但随后就开始反弹，且下午，即使有降LPR和降存量房贷利率的小作文，利率也基本没回头，全天由涨转跌。
说实话，债券跌一跌真挺好的。
一是能跌出一个，让踏空者上车的机会；
二是能跌出一个，让配置性机构下得去手的价格；
三是能跌出一个，延长固收从业人员生命周期的空间。
如果按照之前的速度演绎下去，做债的人的职业生涯，不久之后恐将危如累卵。
你看那个美国的新债王冈拉克，之前一直说美联储降息太慢，并预测美联储首次降息为50bps，结果美联储真降息50bps了，他就改口了，说什么，“长期债券市场不希望美联储采取激进的宽松政策”，意思是你降息可以慢一点，债券慢牛就可以了，一把全梭哈了，还怎么拉的到新的钱进来买债？
所以理性的固收从业人员，应该感谢央妈次次的“从中作梗”，每次使了绊子之后，都给了大家更多的赚钱机会。
另外，需要观察到的一点是，近期，保险资金在超长端有配置放缓的趋势。
从昨天的现券交易来看，保险单日买入20-30年利率债的规模，从百亿级，降到了33亿（但同时增配了100亿+的7-10年），大幅放慢了强配超长端的进度。
我们在《大A会跌破2700么？》里，提及过：
“后续债市的走势，取决于几类主体的行为。
核心，可能还是看保险。
到底这波保险准备买到什么时候，这里有两个观察的信号。
一是近期下调预定利率后的保险产品陆续上线，看其销售的情况；
二是要注意到，险资这一波，可能由于会计的原因，在9月15日之前，做了一定的调仓，特别是卖出部分前期盈利的红利股，兑现收益，同时做出了坚决加仓超长债的动作，而待15号这轮调仓完成后，险资究竟，是继续买入5%以上的高股息个股，还是买入2.2%不到的30年长债，也值得我们观察。”
