三七互娱或进行重大资产重组，拟12亿收购游戏研发商和发行商

近日，三七互娱发布公告称，拟以现金和股票发行的方式，购买墨鹍科技68.43%股权，并购买智铭网络49％的股权，本次交易总对价为12.08亿，其中以现金方式支付4.23亿，剩余的7.85亿以发行股份的方式支付。发行股份的价格为17.37元/股，共计发行 4519万股。

三七互娱发行股份数量具体分配方式

墨鹍科技股权出售者杨东迈、谌维、网众投资承诺，墨鹍科技2016年度、2017年度及2018年度合并报表口径下扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别不低于1.03亿元、1.29亿元及1.68亿元。

杨东迈、谌维、网众投资拟出售标的公司股权获得对价情况

智铭网络股权出售者胡宇航承诺，智铭网络2016年度、2017年度、2018年度合并报表口径下扣 除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润分别不低于4,000万元、5,000万元、6,250万元。

智铭网络股东拟出售标的公司股权获得对价情况

由于2015年末交易资产归属于母公司所有者权益合计占上市公司归属于母公司所有者权益比例超过了50%，故三七互娱的本次交易构成重大资产重组，但并不构成借壳上市。

根据公告，墨鹍科技在2014年、2015年、2016年的年收入分别为14.65万元、1308.4万元、1.62亿元。智铭网络2014年、2015年及2016年的营业收入分别为10万元、 2.75亿元、4.70亿元。可以看出两家公司的年收入规模波动比较大。

根据公告，墨鹍科技的主营业务为网络游戏的研发制作和授权运营，主要游戏产品为手游《全民无双》，页游《决战武林》，墨鹍科技2015年以及2016年收入全部来自这两款产品，同时来自腾讯的收入占据2015年和2016年收入的100%和67.08%。

智铭网络的主营业务为网络游戏代理发行及联合运营，旗下代理运营产品包括《传奇霸业》、《梦幻西游》等，其中这两款产品贡献了智铭网络2015年以及2016总收入的70%以上，来自腾讯的收入则分别占据98.03%、98.84%。

三七互娱游戏平台目前注册用户约6亿，仅次于腾讯游戏平台，随着游戏市场增速有所放缓， 三七互娱也计划将游戏发行至其他游戏平台，而腾讯平台则是最好的选择。从收购的两家公司业绩收入来看，大部分收入也均来自腾讯，可见与腾讯已经建立了良好的合作关系。三七互娱也能利用这两家公司开拓新的游戏市场，进行更加多元化的布局。