主要观点总结
本文关注A股市场动态及AI眼镜板块的最新发展。A股市场在上午出现调整，上证指数、深证成指和创业板指均下跌。大消费板块回调，有色金属和医药板块活跃。市场调整原因包括政策真空期、交易性资金影响及对未来的不确定性。与此同时，AI眼镜板块大涨，多家企业在CES 2025上展示新品，市场认为AI眼镜已成为消费电子领域的风口，预计将有巨大市场空间。
关键观点总结
关键观点1: A股市场调整情况
A股今天上午出现调整，上证指数、深证成指和创业板指均下跌。大消费板块回调，有色金属和医药板块表现活跃。
关键观点2: 市场调整原因
市场连续调整的原因包括过去积累因素的集中反应、政策真空期导致的方向迷失、交易性资金的影响以及未来不确定性的规避。
关键观点3: AI眼镜板块的发展
AI眼镜板块大涨，多家企业发布新品，市场将其视为消费电子领域的风口。预计AI眼镜的全球出货量将增长迅速，未来市场渗透率将提升。
正文
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今天上午，A股调整，盘中一度冲高。截至上午收盘，上证指数下跌0.46%，深证成指下跌0.23%，创业板指下跌0.28%。昨天表现强势的大消费上午集体回调，社区团购、零售等板块跌幅居前，茂业商业、百大集团等多股跌停。有色金属、医药板块表现活跃。一方面是过去一段时间市场累积的各种因素带来集中反应。经历2024年10月份的急涨行情后，市场整体处于区间震荡，期间政策预期起到托底作用，而急涨行情吸引来的大量增量资金，为后面的区间行情提供充裕流动性，催化了多个主题爆发。这带来两个影响，一是市场处于政策真空期而暂时失去方向；二是本轮增量资金中不乏交易性资金，“顺势而为”是其主要特征，一旦预期有变，剧烈博弈下，给市场带来大幅波动。中金公司认为，2024年9月底以来融资余额快速增长，反映相关高净值个人投资者情绪较为积极。近期融资余额出现下滑，对短期资金面产生一定影响。另一方面是对市场2025年1月份可能出现的不确定性的规避。有机构认为，本轮市场调整可分为两阶段，一是小微盘（2024年12月13日—12月25日）调整阶段，二是当前的前期强势股补跌阶段。参考2024年经验，以银行股代表的红利资产在2024年8月7日至8月27日逆势上涨，随后在8月28日至9月12日开启补跌，这在某种程度上被视为市场见底的信号之一。而本轮市场调整类似微缩版的2024年8—9月行情。2024年12月13日—12月30日，市场调整期间，银行等红利资产再度上行，而12月31日及2025年1月2日两个交易日类似于2024年8月28日后的补跌。今天上午，AI眼镜板块大涨，多股涨停。其中，纬达光电涨超23%，思泰克迎来“20CM”涨停。
CES 2025（国际消费类电子产品展览会）开幕在即，是AI眼镜板块走强的主要催化因素。CES是全球规模最大、最具影响力的消费电子及技术行业盛会之一，本届大会被市场称为“可能是AI眼镜浓度最高的一届”。据报道，索尼在社交网站上发布了一则CES 2025的预热视频，其中一副智能眼镜以及一款用于空间作画的智能笔暗示索尼可能会在CES期间展示相关的新品。雷鸟创新宣布将与TCL联合参展，在CES期间发布AI拍摄眼镜V3和AI+AR光波导眼镜X3 Pro。据介绍，这两款新品均搭载与国内头部AI企业深度定制的AI大模型，其中雷鸟V3 AI拍摄眼镜由雷鸟与博士眼镜联合研发，预计在今年一季度正式发布。电竞企业雷神科技通过微信公众号宣布，将在CES上宣布进军全新品类智能眼镜，采取国外先发布的形式，首发涉及三款不同技术原理的产品。最近，多家企业发布了AI眼镜产品。2024年12月31日晚间，加南科技发布AI智能近视眼镜KANAAN-K1，并称在重量、舒适性、功能、价格等方面具备多种优势。2024年12月19日晚，闪极科技正式发布其首款AI眼镜产品“闪极AI拍拍镜”。据闪极科技官方介绍，这有望成为国内首款量产的AI拍摄眼镜。2024年11月16日，Looktech正式发布了一款融合眼镜、耳机、相机和AI功能的智能眼镜产品，预计2025年1月底开始发货。另外，1月3日，美国专利及商标局官网显示，英伟达公开了一项名为“无背光增强现实数字全息技术”的AR眼镜专利。眼下，AI眼镜已成为消费电子领域的最强风口，业内普遍认为，2025年有望成为AI眼镜元年。据中信证券测算，2024年全球AI眼镜出货量或突破300万副，而2025年则有望攀升至1000万副，具备AI功能的眼镜在整个市场的渗透率或将冲击60%。光大证券表示，AI眼镜是AI端侧最佳落地场景之一，爆款出现验证产品逻辑，科技巨头纷纷布局，为AI眼镜市场不断加码。看好AI眼镜与日常需求相结合产生的巨大市场空间。
