【天风Morning Call】晨会集萃20171018

天风研究 · 公众号 · 证券 · 2017-10-18 07:37

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重点推荐

【交运】安通控股：海铁联运齐发力，安通控股再创新高！ 近期股价走势强劲，9月底以来涨幅已超过20%，今日更是再创前期新高，股价触及22.5！同步经济增长，内贸市场得天独厚；激励到位，主流参与者利益一致；多式联运步步为营，铁路布局全面推进。公司借助上市平台展开上下游并购，形成多元化的联运方式的战略已初现端倪，我们认为公司未来仍有可能会在铁路、零担、冷链、拼箱和危化品等领域积极布局，预计2017-2019年公司净利润分别为6.1、8、9.7亿元，继续推荐。

【保险】双主险备案落地，3季报向好将催化股价，11月中旬之后关注预售数据。 看多当前至11月中旬阶段的保险行情，主要逻辑来自于双主险产品的备案成功体现了监管部门的弹性，市场对于明年开门红预期情绪的好转；3季报净利润数据大概率向好，平安的新业务价值将继续强势；10月末税延养老保险的延税上限或有提高。但实际开门红情况最早将从11月中旬的预售数据见端倪。

研究分享

【计算机】常山股份：三季度扭亏为盈，民航大单引领新方向。三季度业绩预告，报告期内归母净利润6500~6800万元，扭亏为盈。10月17日公告，全资子公司北明软件有限公司（以下简称“北明软件”）收到中国民用航空局空中交通管理局发出的《中标通知书》，确认北明软件已分别中标“民航通信网工程 IP承载网设备采购项目”和“民航通信网工程综合网管、实验测试培训运维平台及容灾中心采购项目”。两项目中标金额分别为3.79亿元和9987万元。公司存量土地价值巨大，纺织业务转型及政府搬迁补助有助于改善母公司业绩；北明软件以云大物移为基础不断切入新兴业务领域，我们看好公司内生外延并举实现IT业务加速成长，发展迈入新阶段。预计公司2017/2018年净利润5.09/6.64亿元，EPS0.31/0.4元，当前股价对应PE 34.32/26.3倍。维持“买入”评级。