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小白读财
xbducai
今天（3月30日）的股市真惨，清明节，绿油油。
30日，沪深两市股指低开低走，沪指盘中一度击穿3200点，下探60日均线。
有网友的评论：13年买的房子涨了3倍，15年开始炒股到现在5成都没有了……
有分析认为，除了次新股连续大跌挫伤做多信心外，“钱荒”魅影是股市大跌另一个重要原因。
21财闻汇综合自：私银圈（ID：pbquan，来源为蜜财富（ID：WJCF99）、恒丰金控官微、BANK资管）、新浪微博、中国基金报（chinafundnews）
逆天的逆回购！
交易所资金紧张，国债逆回购利率飙升，盘中刷新逾两个月新高。国债逆回购一天利率盘中最高飙升至32%，创今年以来新高——这是要上天的节奏啊。
截止上午收盘，上交所GC001暴涨创1月25日以来新高；
深交所R001创今年以来新高。
然而到下午，逆回购尾盘大幅回落。
券商们普遍分析，资金面紧张的状况短期内还将继续维持。
国泰君安证券：目前，同业存单短期逆势扩张，加之央行在稳健中性的货币政策基调，资金面的压力仍然较大，尤其是MPA考核时点越来越近，未来资金面不确定性也越来越大。
国信证券：在货币政策偏紧基调下，预计随着今年一季度末表外理财纳入MPA监管的新规实施，流动性监管指标更为严格，预计3月资金面仍将维持紧平衡局面。
中金公司：年初至今较多银行广义信贷扩张迅猛，在月底银行考核压力下，部分银行减少了对非银的融出，从而导致非银3月同业存单到期量近1.6万亿元，加上MPA和LCR考核，虽然市场早有预期，资金面紧张仍值得防范。
银行的惊魂12天！
3月20日到3月31日，对于银行来说，这12天可谓是噩梦连连。
3月26日，周小川行长在海南博鳌的演讲上表态：货币政策宽松已到达周期的尾部。这意味着，中国的货币政策即将转向，央行大水漫灌的时代宣告结束！
而这，对于银行来说不啻于一颗重磅炸弹：一旦货币政策收紧，央行紧缩银根，那么银行的可用资金必然削减，而相应地，银行利润也会减少！
事实上，一场突然而至的“钱荒”，在上周就已经席卷银行。
自去年以来，市场资金成本一路走高，1月期的SHIBOR都要4.3%的。在此情况下，银行资金紧张局面持续发酵，在上周更是刷新了历史记录！
3月20日，国债回购利率、银行间回购利率大幅飙升，银行间债市利率互换继续全面走高，各大银行纷纷借钱；
3月21日，情况进一步加剧，盘中银行间资金面持续紧张。隔夜SHIBOR利率涨1.52BP，创2015年4月8日以来新高！
钱荒之下，各大银行到处跪求资金，中小机构更是出现了实质性违约，金融市场上一片风声鹤唳！
而本周，局势将更加动荡不安，银行将迎来更大的考验！
首先是央行的MPA考核（宏观审慎评估体系）。MPA是一套打分体系，央行以此来掌控银行风险，看看银行是否听话。
最近几年，央行发现银行是越来越能造了，于是不断调高MPA标准。今年1月，更是把银行的同业存单纳入MPA的“同业负债”一起考核。
这种表外理财，一直都是银行赚钱的重要渠道！
因此，银行不得不降低主动负债比例，削减理财产品、收缩贷款规模。
而本月月底，央行新的MPA体系第一次大考就将到来，于是各大银行的抢钱力度需要再度升级！
然后是一大波债务的到期。
本周，将有1.59万亿元同业存单到期，再加上300亿光大转债打新的冲击，预计冻结资金将达4500亿！预计到3月月底，银行将有超过2万亿的资金缺口！
而且不同以往，这次的“钱荒”更加来势汹汹，更具破坏力，持续时间可能更长。若是一有不慎，可能会出现局部危机！
银行钱荒究竟是为何？
而银行之所以走到今天，钱荒能如此剧烈，除了常规的资金流出原因之外，更重要的是以下两大原因。
首先是银行无节制的向楼市输血，以获得超额利润。
银监会新任主席郭树清在3月2日的国新办新闻发布会上表示，去年四分之一的贷款投向了房地产，全年新增贷款的45%是房贷。
然后是银行配资炒股，炒成大股东。
比如万宝之战中的宝能系，买入股票的主要渠道之一就是银行配资理财资金。于是其他公司看到了这样做的好处，群起而效仿，纷纷找银行配资炒股。
去年至今，银行流入股市的资金，应当达到了万亿规模。
而这位农商行金融市场部人士还说：“虽然这次钱荒和季末MPA考核有一定关系，但还是和市场的资金面偏紧关系更大；去年年末也是资金很紧，大家说过了年就好了，但其实过完年后资金面仍然是偏紧的。”
他的这个话有没有可信度呢?
我们看看银行间1月期的SHIBOR：
半年期的SHIBOR：
一年期的SHIBOR：
这是什么意思呢？就是说，银行找银行借钱，一个月期的都要4.3%的利息，足以可见市场有多缺钱。
年前的时候资金成本就非常高，没想到过完年，银行的资金成本还是一路的高歌猛进。
当流动性奇缺遇上加了理财产品的MPA考核，银行跪求资金并且发生违约就变得理所当然了。
表面风平浪静，实则波涛汹涌
从去年12月份到3月美联储加息，好像央妈只象征性的加了两次逆回购，还算不上实质性加息。
但其实，我们银行的资金成本已经水涨船高，到了无法承受的边缘。
可以说银行今天的处境就是央妈目前的缩影：对内不敢宣布加息，怕给经济雪上加霜；对外又不敢放水，不仅被唾骂，还要和看空人民币的国内外投资者对赌。
这一次钱荒是有意为之的结果。
第一，中国央行跟随美联储“非典型加息”。
一如我们的预料，美国加息是皮加肉不加、外加里不加，没有对市场造成太大影响，利率大幅波动的反而是中国。中国的金融机构负债过高，现金流也不健康，总是在钢丝绳上颤颤巍巍地走着。稍有风吹草动，就掉下高利贷的深渊。
第二，任何一次钱荒，最终办法都是央行出钱。
为度过眼前的难关，央行不得不亲自出面，否则中国的银行会遭遇高利贷，日子就过不下去了。3月21日，央行在公开市场开展了1000亿元逆回购操作，减去到期的逆回购600亿，净投放400亿元。时隔17个交易日后，央行在公开市场首次实现资金净投放。另外，Wind援引媒体消息，中国央行3月21日向市场注入数千亿元流动性，因周一银行间市场有部分机构违约。当天下午，国债回购就下降。
你我都不可能置身事外！
银行是百业之母，银行所多付出来的成本，最终都会外溢到企业和个人。
银行要想活下来，就得提利率；然而提了利率，实体企业能活多久？
一旦贷款利率提高，中小企业本就在带宽资源上处于弱势，这下更是举步维艰，实体经济的低迷恐怕更加难以回升。
而银行的“钱荒”，也会殃及债市、股市、楼市等，由此产生的波动会对我们个人产生巨大的影响。
那么，对我们普通人来说，应该如何投资才能“明哲保身”？
首先是现金，其实现金也是一种很好的资产。既然银行如此求钱若渴，那么你是不是可以用手中现金高息拯救银行？
然后是理财产品，银行资金紧张，需要资金支持，就会让银行理财产品量价齐升，同时理财收益率也会有所攀升。
再就是股市，目前利率上调，自然会引得资金回流，因此对股市构成利空。不过今年A股整体价值是有提升的，整体来看也比较稳定。
还有债市，目前市场资金紧张，国债逆回购的收益率就会攀升。所谓国债逆回购，就是个人通过国债回购市场把自己的资金借出去，获得固定的利息收益；而回购方，也就是借款人用自己的国债作为抵押获得这笔借款，到期后还本付息。
以及目前大家最关心的楼市，首先，地主家都没有余粮了，你就别指望从银行拿到优惠的房贷了，我们可以看到目前已有多家银行取消了九折首贷优惠。
然后是市场利率的上升，必然会压低一切资产价格，更何况在海南博鳌论坛上，周小川行长还透露出货币政策即将转向的信号，因此建议炒房者们出手前就要再三权衡了。
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