暴跌又暴涨，风险解除啦？

小A学财经 · 公众号 · 国际 · 2024-08-07 15:03

主要观点总结

本文分析了最近海外市场，尤其是日本股市的动荡，指出这种动荡源于多方面的原因，包括日本央行加息、美国经济衰退、市场估值过高等。文章还提到了“套息交易”的影响以及日本央行和美联储的应对措施。虽然市场有所稳定，但风险并未完全解除。对A股的影响是短期的、暂时的。

文章描述了日本股市及其他市场近期的剧烈波动，包括周一的大幅下跌和随后的反弹。

作者分析了导致市场动荡的三个主要原因，并提醒投资者要理性判断，不要被情绪影响。

文章指出，“套息交易”是借入低息货币投资高息货币的操作，这次在日本市场的操作影响了全球股市。这种交易方式虽然有很多好处，但也存在加杠杆等问题。

文章提到日本央行副行长的表态和美联储可能召开的紧急会议，以及市场预期的降息动作。这些措施有助于市场稳定，但风险并未完全解除。

文章指出海外市场的波动对A股的影响是短期的、暂时的，并且提到了如果美联储提前降息或降息力度大于预期，可能会期待A股有更好的表现。

最近海外市场动荡得不行，周一的时候日本股市日经225跌了12.40%，昨天又涨了10.23%。

美股和其他市场也都是经历了周一的暴跌，周二的暴涨。

只不过大部分下跌的力度和反弹力度不如日本，但不少市场拿去跟之前比较，也都是见证历史级别的存在。

反弹是不是意味着风险的解除？对我们有什么影响？

周一的时候队长给大家分析过，这次海外市场大跌主要源于三方面原因——

日本央行加息、美国经济衰退、市场估值太高。

当时我说，不管大家是想要抄底还是割肉，都最好再观察观察，不要在市场最动荡的时候被情绪影响了理性的判断。

从这几天的情况来看，似乎有些不错的消息。

这次导致日 本股市出现动荡，进而影响全球的核心还是因为在日本市场存在大量的“套息交易”。

所谓的“套息交易”，简单点理解，就是借入利息低的货币，换成利息高的货币然后进行投资，大量的操作都是在借入日元换成美元。

巴菲特之前在日本股市投资也是融资日元来做的投资。

这样操作有很多好处，但是也有非常大的问题。

最大的问题就是实质上在加杠杆，而且影响杠杆的因素非常多，比如日本国内的利率、美国的利率、汇率、股市的波动。

日本央行加息、美国迟迟不降息、日元兑美元的升值，这些都对杠杆是负面的影响。

当大家意识到风险的时候，大量的平仓交易导致流动性突然就出现的问题，结果就是大家这几天看到的。

好消息是，今天上午的时候日本央行副行长出来表态了，说不会在市场不稳定的时候加息。

美联储也因为资本市场的波动可能要开临时紧急会议，市场预期美联储降息要比之前的进度更快。

这些动作算是对症下药，所以市场马上就又稳定了下来。

但是如果说风险解除，还为时过早，队长觉得“ 套息交易 ”导致的波动只能算是催化剂，核心原因还是海外市场处于高点。

之前大家有一致性的预期，觉得日本、美国会一直涨，但是现在这种共识开始慢慢瓦解，甚至稍有点风吹草动就容易出现踩踏。