换个角度看雄安这条“千足之虫”，这些概念“百死不僵”

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雄安的基建到底是谁来负责呢？

第一种是由中国建筑，中国铁建，中国电建，中国中冶这些大型央企。但是细分你会发现，这些央企都承担着各种任务，还有一带一路的任务，今年的8000亿基建投资规划已经下去了，工程也已经开工干了，而且雄安的规划只有30平方公里的土地，有点大材小用。

二，河北的基建投资巨头，你会发现，河北没有，除了3家房地产公司（华夏幸福本属于龙头），居然没有能搞基础建设的，这也说明河北还是很穷啊。

那既然没有基建公司，怎么办呢？

三，出不了钱，因为中央有专项资金；出力可以，毕竟河北劳动力还是很丰富的；大型的基建公司没有，民营不能参与，那就出资源呗。

雄安有什么资源呢？

1，中低温地热田，汉钟精机有能力开发，近期涨的很好，我也观望过。

2，冀东有水泥，好的装备，能够参与到地基开发，地下勘测的公司。为上层建筑提供一定的支撑。

这样一选择，你会发现只有中化岩土，汉钟精机，冀东装备了。

从后期的涨幅来看，也验证了这一点。

你可能会说，你这个是事后诸葛亮。我只是觉得主力资金进入市场，真的不是吹的。

要知道人家拿着的是千万资金在里面玩，不去想明白是不会那么干的。

而从后期的结果来看，很多游资是对的，很多则是错的。

我们换位思考一下，如果你是游资或则主力，面对雄安这一块蛋挞，你会怎么选？

1，关注雄安到底有什么资源。因为资源是第一位，比如石油，天然气，页岩气，地热，矿产都要非常熟悉，要掌握第一手资料。

并了解，那些公司有能力开发这些资源。

就如同很多傻子到一个地方就知道吃喝玩乐，而一个企业家到一个地方就会了解这个地方有什么资源，风土人情，文化等等。

2，对河北的上市公司进行一个梳理，这也是必须的。河北的上市公司并不多，只有54家。

其中医疗，养殖，医药，轻工，证券，汽车，半导体，化工是不太会与这次雄安新区有关的。真正有关的就是房地产，基建，建筑材料，设备。

一筛选就只有10-15家左右。

抛开逐渐出现的利空消息，比如房地产，电气设备，剩下的就没有几家，比如河北宣工和冀东装备。

顺便提一下环保股。

这次雄安特区的特点就是环保，智慧。北京和河北的环境就不说了，那不是一般的差。

所以环保股还是遭到了一波热潮。

河北只有一家环保公司---先河环保，主要做环境测试的。这个属于后期工程，所以从炒作的角度来看，就没有太多受到资金的青睐。

毕竟环保首先是水源，特别是河北比较缺水。其次就是空气。

测试属于设备方面的，在建成之后才需要做测试。

北京有6家环保公司：碧水源，神雾环保，万邦达，清新环境，博天环境，高新环境。只有碧水源是比较沾边的。但是这次炒作雄安题材股，他们都没有出现涨幅。这个还是比较奇怪的。

还不如先河环保，至少已经涨了50%。

除了北京，就还有天津有中材节能和创业环保。

一对比你可以发现，创业环保相对靠谱一些。

雄安“地热+”规划上马，规模达到千亿，哪些公司受益其中？

“地热能”成为雄安新区设立以来第一个确认的的具体投资领域。

绿色雄安这个毫无争议的前提，对河北大气污染治理提出更高要求，地热等清洁能源成必选项。

生态优先、绿色发展是新区建设过程中主要坚持的原则，建设绿色智慧新城、打造优美生态环境是七大重点任务中的首要任务。而雄安新区所处的保定市一直是雾霾重灾区。最根本的解决之道并非大气污染治理，而是能源结构调整、发展清洁能源，地热等清洁能源开发和利用，毫无疑问将成为必选项。

所以近日雄安新区启动区30平方公里，规划设计将面向全球招标。这意味着雄安新区建设，开始进入了初步实施的阶段。

近日中国石化新星公司在河北雄县召开了现场会，研究为雄安新区提供“地热+”配套具体措施，计划2017年在雄安新区新增清洁能源供暖面积1000万平方米。

“地热+”计划也得到管理层的认可，极有可能成为未来雄安清洁供暖的标志工程。因为中石化新星公司作为主要开发者，一般是通过公开招标方式选择国内外最优秀供应商进行施工作业。

河北省雄县是国内地热能利用的示范性城市，其地热资源早在上世纪70年代就被发现。中国石化新星公司和地方政府于2009年达成合作协议，正式开始规模化开发利用。目前雄县地热供暖能力达到450万平方米，覆盖率超过95%。

京津冀地区供暖目前以燃煤供暖为主，在大气环境压力较大的情况下，地热供暖有望在京津冀地区得到推广，“雄县模式”有望被复制。

如果方案最终落实，相信对于雄安新区相关的“地热+”上市公司，带去不错的投资机会。而哪些上市公司受益其中？今天就简单分析一下。

“十三五”期间，初步计算，地热能规模总量达到几千亿

1）浅层地热能供暖可拉动投资约1400亿元

2）水热型地热能供暖可拉动投资约800亿元

3）地热发电可拉动投资约400亿元

合计约为2600亿元。

地热能是一种绿色低碳、可循环利用的可再生能源，可实现零排放供暖。

地热能〔Geothermal Energy〕是由地壳抽取的天然热能，这种能量来自地球内部的熔岩，并以热力形式存在，是引致火山爆发及地震的能量。地球内部的温度高达7000℃，而在80至100公英里的深度处，温度会降至650至1200℃。透过地下水的流动和熔岩涌至离地面1至5公里的地壳，热力得以被转送至较接近地面的地方。

高温的熔岩将附近的地下水加热，这些加热了的水最终会渗出地面。运用地热能最简单和最合乎成本效益的方法，就是直接取用这些热源，并抽取其能量。地热能是可再生资源。地热能主要作用有地热发电、地热供暖、地热务农、地热行医。

地热能是一种现实可行且具有竞争力的清洁能源，开发前景广阔。其主要优势包括：

1）资源储量大，分布地域广，市场开发潜力巨大；

我国地热资源潜力巨大，河北是地热开发重点领域。据国土资源部地质调查局2015年调查结果，全国336个地级以上城市浅层地热能年可开采资源量折合7亿吨标准煤，水热型地热能年可开采资源量折合19亿吨标准煤。

根据规划目标，2020年我国地热能年利用量将达到7000万吨标准煤，其中京津冀地区地热能年利用量达到约2000万吨标准煤。

2）清洁环保，是绿色低碳、循环利用的可再生能源；

当前，能源已经成为经济和社会发展赖以生存的重要物质。随着生态环境的不断恶化，温室气体的排放，世界能源如煤炭、石油、天然气等的消耗迅速，使人类的生存环境受到了严重威胁。

我们生活在同一个地球上，应对气候变化所带来的挑战已经刻不容缓，开发和利用新能源对缓解能源、环境、生态问题已迫在眉睫。

面对底层对于雾霾，三废的呐喊，地热能这种绿色低碳、循环利用的可再生能源，在未来的几十年将大有所为，而资本市场也会带来较多的投资机会。

3）稳定可靠，不受季节、气候、昼夜变化等干扰（只要地球转）；

地球是一个庞大的热库，蕴藏着巨大的热能，通过火山爆发、岩层的热传导、温泉以及载热地下水的运动等途径，将热能送向地表。

地热资源是指能够经济地被人类利用的地球内部的地热能、地热流体及其有用组分。利用时不会产生CO2、SO2等污染气体，排放几乎为零，可维持对环境最低水平的影响。

它取之不尽用之不竭，储存巨大，只待开发，且不受环境变化，只要地球转，就可以用。

4）技术成熟，国内外均有成功开发经验，我国也在同步开发中；

目前浅层和水热型地热能供暖技术已基本成熟，浅层地热能的应用范围已扩展至全国，其中80%集中在华北和东北南部，主要包括河北、天津、北京等地区；水热型地热能的开发利用基本都在北方，南方几乎尚未开发。

“地热能”成为雄安新区设立以来第一个确认的的具体投资领域，带来哪些投资机会？

雄安开发地热有区位优势和成功经验，因为雄安地区的雄县拥有我国东部平原最适宜开发的优良地热田，号称“华北之冠”。

雄县地热田位于冀中平原中部，距离北京城区108公里，热田面积300余平方公里，是中国东部平原中地热水资源埋藏浅、温度高、水质优、资源丰富、开发利用条件好的地热田之一。

“雄县模式”树立全国行业标杆：联手中石化实现地热供暖全覆盖，打造首个地热替代燃煤锅炉的“无烟城”，这里就是类似当初的华西村试点一样，以后成功了会推向全国。

地热能产业链两大核心环节最受益地热开发产业链拥有三大核心环节：

1）地热勘察

2）钻完井

3）供热系统设备制造

从建设受益及产业供给两个维度考虑，受益弹性最大领域是钻完井业务，其次是地源热泵设备，最差的地热勘察，因为已经成熟，所以不具备太大的投资价值。

 “绿色雄安”地热产业链涉及的主要上市公司有：恒泰艾普、烟台冰轮、汉钟精机等

1）恒泰艾普 ：

国内地热钻完井业务的领军企业，特别是在高温地热方面技术领先，技术实力较强。旗下西油联合具中石化供应商资格并已服务若干地热项目，有望受益雄安新区地热开发。

2）烟台冰轮 ：

旗下的顿汉布什是国内领先的高温热泵制造商，适用于地热开发及使用。汉钟精机的螺杆压缩机供应国内主流地源热泵企业。

3）汉钟精机 ：

这家公司应该受益，因为它掌握高温热泵核心技术，设立再生能源事业部推广应用。

公司高温热泵针对北方“煤改电”项目，替代燃煤锅炉减少雾霾;16年开始推广产品应用，已接单多组高温热泵机组，其中部分订单产品在2016年出货并顺利运转;公司陆续接触再生能源工程的EPC/EMC案例，未来将选择合适机会做运营试点工程。

4）盾安环境：

全资子公司武安顶峰热电公司承担武安城区冬季集中供暖需求，已在河北、河南、山东等多地供热覆盖面积超过5000万方，目标到十三五末供热面积达到10000万方，成为国内节能供热领域的领先企业。

5）海立股份 ：

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海立股份与地热概念的关联原因是间接的，因为它现在已持阿里斯顿、杭宁、A.O。史密斯、格力、同益、欧特等多家企业订货或有样机需求，后期有望受益产业链发展。

另外A股上市公司中，还有开山股份、华意压缩、双良节能、中信重工等也涉足地热能领域的开采或利用，未来同意有望率先受益。

重点提提上面说的汉钟精机，今天顽强涨停了，随着中石化在雄安力推“地热+”工程的利好消息持续发酵，汉钟精机龙头走势明显，因为它和中石化关系比较密切。

从走势来看，该股近期持续横盘震荡，成交量明显放大，似乎有主力资金在收集筹码，抢筹动作明显，市场走势独立性也非常明显，处于短期强势当中。

4月26号，该股试探性上攻，未能突破。但冲高回落的走势却成功的清洗了市场短线获利浮筹，主力机构趁机再度暴力增仓。从机构持仓数据来看，当日便猛增了20%的仓位，主力机构成功地进行了洗盘吸筹，但依旧封板不动摇。

而此时机构活跃度持续在走强，一连6天都强势运行在大牛线上方，股价上攻动力极强。果然今天再次强势爆发，继续涨停，后期可以跟踪该股。

至于其它上市公司的投资机会，我们要等中石化招标情况，以及A股公司信息披露了。

而现在只是确定了“地热能”成为雄安新区设立以来，第一个确认的的具体投资领域，那目前的初期阶段就是炒概念炒题材，只要具备了地热能产业链的施工能力，开发技术或者历史上有合同签约的上市公司，都有一波风口浪尖的跟涨行情，后期随着真正的中标工程落实，才是大浪淘沙的业绩落实阶段。

雄安环保过后，哪条支线能够完成接力补涨的趋势？

目前来看，还是只有雄安新区板块比较有持续性和赚钱效应，大资金作战的板块，资金介入深，雄安新区的消息刺激也层出不穷，雄安地热能这个分支打出来之后，周五又受到河北通用机场的消息刺激发酵，中化岩土高开秒板，带动了整个雄安基建的分支行情，巨力索具和河北宣工，强刺激下，跟风上板。

这个板块完全就是和一带一路一样的炒作路线，国策大级别题材行情，未来2年都会反复波段的炒作。现在回过头来看看雄安的思路，很明显，管理层前期的严打干预，只是给场内资金一个提醒，让情绪降降温，同时遏制了投机炒作，后期的震荡上行，才会是主旋律，所以雄安这一块的机会很多，千万不要急，如果有急跌，或者出现连续的波段调整，这个时候更应该胆大心细，做好功课，筛选出概念纯正的，股性好的，经过市场资金认可的标的，分批做低吸，而不是在恐慌中盲目的割肉。

持股策略：

中线股票池

1.赛为智能，人工智能龙头，中线标的，目前持股一周，浮盈高达10个点，可以继续耐心持有，后续会不断有国家文件出台，刺激股价上涨，（站稳24日线，可以逢低加仓）

2.北新路桥，一带一路第三波的趋势总龙头，周五缩量回踩，可继续持有底仓，耐心等待高峰论坛的时间窗口，在决定去留。

每日短线持股跟踪：

1.保变电气，正宗河北本地股，周五低开洗盘后，跟风拉起，后续可以逢低加仓，依然看好接下来的补涨行情与后市的波段行情。

2.新宏泽，次新+高送转填权+超跌龙头，堆量3连板突破站稳24日线，周五买入，周一可高抛，后续关注是否滞涨，可留部分底仓等待走完填权行情。

明日新标：

1.中化岩土+巨力索具，低位补涨的雄安基建，周五受到河北通用机场的消息刺激发酵，中化岩土高开秒板，巨力索具跟风助攻上板。明天有两个买入策略，如高开不多（5个点左右），可直接在水下无量低点低吸买入，求稳的可以直接打板（下周重点关注的就是雄安基建的补涨行情

2.韩建河山，小盘+雄安地下管廊分支代表，高位杀跌一波下来企稳过后，重新堆量上涨，有量有换手，盘子小，可以做低吸，后续第二波大概率会换手走出新高。

5月份只能卖卖卖？

现在回过头看，3月份没有完成的春季行情后的调整是被人工推延了，4月份的调整无非是继续还债而已，现在一个很大的问题是：春季行情后欠下的调整债，4月份已经还完了没？

从上面3大指数的走势来看，春季行情最弱的创业板4月份最低指数到了1794.4，离春季行情的最低指数1783.74，只有11个点的距离，可以说债已经还完了。

而上证指数4月份的最低点距离春季行情的最低点只要不到2%的距离，差距也非常小，春季行情最强势的深证成指4月份的最低点距离春季最低点也超过6%，也就是说单从市场的绝对涨幅来看，距离非常小，再考虑到股灾后市场一直处于缓慢的修复走势中，市场的底部是逐步抬高的，我们可以认为春季行情后的调整已经结束了！

当然，这里不能完全排除掉其他的可能性，比如春季行情前的市场走势，一轮大涨后，市场开始了一轮大跌，然后进去一段时间的调整震荡，再开始新一轮的上涨。也就是说，市场接下来有可能反弹一波后再次调整，有可能再创一次新低，然后真正进去中期底部！

究竟这里就是中期底部了，还是先反弹再下跌创新低进入中期底部，我没有办法给一个确切的答案，我个人偏向于第二种，也就是市场还要震荡，不会那么快上去。但不管怎么样，在这个位置绝不应该是恐慌，而是要逐步开始贪婪了，至少不应该盲目的卖股。

说到卖股就不得不提资本市场上的5月效应，华尔街有句谚语——“Sell in May and go away”，直译过来就是“在5月卖出，然后该干嘛干嘛去”，说的是每年5月前后股市往往开始走弱。A股有个相似的说法叫“五穷六绝七翻身”。

这种说法有没有真实依据？

海通证券的策略研究团队通过对海外主要股票市场以及A股的历史数据分析发现，还真的有5月效应的存在：

海外市场长期存在“Sell in May ”效应：主要指数每年5月至10月涨跌幅均值和中值，都明显低于每年11月至次年4月。假期来临、白天变长、气温升高等因素对投资者情绪的影响是“Sell in May”效应的主因。

A股也存在在“Sell in May ”效应：上证综指每年5月至10月的表现明显低于每年11月至次年4月。A股中，钢铁、建筑、交运、轻工等制造业“Sell in May”效应更为显著，而食品、医药等行业“Sell in May”效应较弱。

每年10月末买入，5月初卖出上证综指。“Sell in May”策略自90年至今年化收益率为13.4%，而上证综指仅为12.7%。考虑到只持仓半年，实际辅以固收投资，年化收益会更高。

震荡市中“Sell in May”效应驱使行情向年末和年尾靠拢，年中大概率是行情淡季。

与海外市场不同，A股“Sell in May”效应源于政策淡季和基本面变化。

即使不用通过历史数据回测，A股五月效应存在也很好理解：春季是国家和上市公司年度和一季度数据的集中发布时期，包括GDP、年报、一季报等。过去几十年中国经济高速增长，数据都很好看，市场也比较乐观。另外一年之计在于春，不论是国家还是机构，个人都要在春季开很多会，做很多决策。这位市场提供了很多炒作的话题，远的不说，单是一个两会就足够为市场提供很多炒作点，这都在总体上提高了市场的风险偏好，市场自然走的比较好一点。但进入5月份后随着市场政策开始进入实施阶段，利好减少，加上春季行情后的调整需要，市场开始走入寡淡状态。

当然了，大家要理性看待这个现象，任何情况都要具体问题具体分析。4月份的大跌已经把今年的春季行情都给抹掉了，即使5月份开始进入政策平静期，至少市场调整的风险也不大了，最惨也就是进入震荡调整走势。所以对于5月份，我们不应该盲目相信市场的说法“Sell in May” ，而要考虑“Buy in May” 。毕竟马克吐温也说了“10月，这是做股票投机生意特别危险的月份之一。其他危险的月份有7月、1月、9月、4月、11月、5月、3月、6月、12月、8月和2月。” 资本市场里面就没有绝对安全的时候。

至于买什么？我还是坚持节前的分析：二季度主要看题材股！原因之前就说了：跌多了都是机会，从节前一周市场的反弹走势来看，也可以明显感觉到创业板更强势。

至于白马股，目前已经有一些开始进入调整状态了，不过现在还不能说白马股行情就彻底完了，还是之前说的白马股还差一个泡沫化的过程，但二季度白马股应该不会有趋势性行情，大概率是震荡调整走势，持有问题不大，要买的就考虑清楚。

题材上雄安依然值得中线关注，话说回来上周五雄安之强势连对它如此乐观的我都出乎意料了，在上周四已经有新一轮调整迹象的时候，硬生生再次拉了上去，我猜跟一些白马股的调整有关，从白马股跑出来的资金涌入了雄安概念——没有市场热点就炒雄安概念，很可能是后面比较长的一段时间内的常态。不过龙头和板块里几个活跃票已**，我不会再鼓励大家勇敢买买买了，时刻保持关注就是了。

另外就是次新股了，不过次新股现在有一个致命的问题——新股发的越来越多，板块性的机会越来越少，再加上监管的趋严，游资不太敢一个票连拉上去，造成选股难度比较大。相对应的策略：要不重点关注基本面比较好的次新股，要不等市场的阶段次新股龙头出来了，做好止损准备。

5.2 操盘日志

大小指数均处在上周四低点上行以来的同级缩量回调中，回调的幅度仍有待观察。今天的操作：平盘卖出002743富煌钢构，继续观望，后市出现低点时再行介入。

持仓情况：空仓。

——摩尔撰稿人、职业投资人

@燕赵布衣

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