课程回顾 |《财富管理与基金投资顾问》第八讲：《券商财富管理商业模式再造》

本课程于今年成为上海财经大学财富管理专业必修课程，同时面向上海财经大学、复旦大学 、华东政法大学、东华大学、上海外国语大学、华东师范大学、上海国家会计学院等多所高校学生开放，广受校内外学生欢迎。

▲葛伟民老师授课现场

在课程上半程，葛伟民先生提到传统经纪业务困境、行业饱和化程度提高，财富管理业务地位凸显、券商渠道市占率提升的现状，解释了券商从传统经纪业务向财富管理转型，从卖方模式向买方投顾转型的原因。接着，他讲述了财富管理行业的发展历程与趋势，指出当前行业面临的挑战：全球经济不确定性增加，需求端风险偏好多元化与金融产品供给不匹配，财富管理机构应加大多元化投资和服务力度；监管改革持续推进，客群分化加剧，客户体验和投顾能力成为客户留存抓手；数字化转型紧迫性加剧，应注重线上工具搭配差异化服务。

课程下半程，葛伟民先生介绍了投顾业务的发展与意义。券商从代销业务向买方投顾转型，服务客群由大众客户延伸至高净值客户。针对我国投资者换手频繁、持有标的分散度低的现象，投顾业务有助于提升投资者分析能力，引导市场健康发展。在客群拓展与服务方面，应当按照客户需求分层分级经营、适配策略与中台支持、线上线下协同发展。具体分工上，投资研究团队负责维护投顾业务所需的股票池和产品池，为证券经营分支机构提供专业赋能支持；分支经营机构从传统的现场交易服务与业务办理逐步转向以客户需求为中心的综合财富管理服务。同时，智能投顾的发展可以助力券商依托数字化服务平台为大众用户提供陪伴式理财服务，同时提升人力效能，更好地服务于高净值、机构客群。

▲课堂互动

最后，葛伟民先生提到券商可以通过ETF等创新工具的应用提升财富管理市场份额，为进一步的财富管理综合性服务奠定基础。课程结束前，葛伟民先生就同学们提出的求职疑惑与行业现象疑问与现场同学进行了深入讨论与交流，并鼓励同学们增强从事财富管理行业的信心，对行业保持足够的热情并进行沉浸式研究，在热爱中实现个人价值。

供稿：吴静沅