4月19日晚平安银行披露2024年一季度报告：营业收入387.70亿元，YoY -14%；归母净利润149.32亿元，YoY +2.3%；年化加权平均ROE为13.36%。24Q1资产规模5.73万亿元，较23年末增长2.5%，不良贷款率1.07%，拨备覆盖率261.66%。
营收增速下降，净利润增速稳定。
1Q24
营收增速为
-
14%
，较
23
年下降
5.6
个百分点。归母净利润增速为
2.3
%
，与
23
年基本持平，略有上升。拨备前利润增速为
-16.72%
，较
23
年末下降
7.62
个百分点。受持续让利实体经济，调整资产结构，同时受贷款重定价效应及市场利率变化的影响，净息差下降，影响营业收入同比下降。
图1：1Q24平安银行归母净利润增速2.3%，营业收入增速为-14%
ROE同比下降。
1Q24年化加权平均ROE达13.36%，同比下降1.02个百分点，受利润增速下降影响，ROE同比下降。
息差下降。
1Q24
息差为
2.
01
%
，较
23
年下降
37BP
，同比下降
62BP
；受
LPR
下行以及让利实体经济影响，同时平安银行优化资产负债结构，适度加大低风险业务和优质客群的信贷投放，净息差下降。
资产质量较为稳定，不良率平稳
。
24Q1
不良贷款率为
1.07
%
，较
23
年末上升
1
BP
，资产质量较为稳定。
逾期
60
天以上贷款偏离度
77
%
，
较
23
年末上升
3
BP
，不良认定较为严格。
不良隐忧较小
。
24Q1
逾期贷款比率为
1.4
2
%
，与
23
年末持平，同比下降
11BP
，其中逾期
90
天以上贷款占比
0.
66
%
，较上年末上升
7BP
。逾期
60
天以上贷款比例为
0.82%
，较上年末上升
8BP
。
24Q1
关注贷款比率为
1.7
7%
，较上年末上升
2
BP
，同比上升
2
BP。
拨备覆盖率下降。
24
年
3
月末，拨贷比为
2.
79%
，较上年末下降
15BP
，同比下降
26BP
；拨备覆盖率为
2
61.66%
，较上年末下降
15.97
个百分点，拨备覆盖率略有下降，风险抵补能力保持良好。
零售
AUM
稳定增长
。
24Q1
零售
AUM
达
4.08
万亿元，较
23
年末增长
1.3%
。私行
AUM
达
1.
9
2
万亿元，较
23
年末增长
0.3
%
；
平安银行
财富客户
1
40.66
万户，较
23
年末增长
2.1
%
，其中私行达标客户
9.14
万户，较
23
年末增长
1
.3
%
。
24Q1
平安银行
实现财富管理手续费收入
10.74
亿元，
受银保渠道降费、权益类基金销量下滑等影响，财富管理手续费收入同比下降。
一季度零售投放低迷。
24Q1
个人贷款余额
18,781.30
亿元，
较上年末下降
5.0%
；其中
住房按揭贷款
3,028.74
亿元，
较上年末基本持平；
汽车金融贷款
2,877.62
亿元，受汽车市场消费需求不足及汽车金融市场竞争加剧的影响，较
23
年末
下降
6.54
%。
24
年
3
月末，
平安银行房地产相关的实有及或有信贷、自营债券投资、自营非标投资等承担信用风险的业务余额合计
2,892.33
亿元，较上年末增加
50.37
亿元。其中对公房地产贷款余额
2,598.57
亿元，较上年末增加
45.35
亿元。其中房地产开发贷
851.78
亿元，占贷款总额的
2.4%
，与
23
年末持平。理财资金出资、委托贷款、合作机构管理代销信托及基金、主承销债务融资工具等不承担信用风险的业务余额合计
787.91
亿元，较
23
年末减少
20.04
亿元。
对公房地产贷款不良率上升。
24
年
3
月末，平安银行对公房地产贷款不良率
1.18%
，较
23
年末上升
0.32
个百分点。
风险提示：
金融让利；财富管理发展不及预期；部分房企流动性危机等。
