近日，国家能源局向社会公布了光伏行业2024年装机成绩单，不同于制造端的愁云惨淡，电站市场尽管装机增速放缓，但新增总量依旧创历史新高，这无疑给身处行业“谷底”的光伏人注入一剂“强心针”。
但欣喜同时，业内对于下游市场未来发展也心存焦虑，用地严控、消纳不足、并网艰难、加速入市……重重难关下，2025年的电站市场还能保持增速吗？还会再创辉煌吗？
面对疑问，我们不妨从各大电站开发商涉及光伏的大规模新能源项目签约、投资公告信息中找寻答案。
据北极星不完全统计，2024年全年，全国至少有40家电站开发商完成了58个涉及光伏的大型新能源项目（以下简称“新能源项目”）签约与投资公告发布，投资总额约2161.8亿元，同比减少71.75%，可统计的项目总规模约44.8GW，同比下降65.66%，其中光伏规模约26.7GW，降幅达67.22%。“两个一体化”项目、新能源基地，以及农光、牧光、渔光等复合型光伏项目规模超41.06GW，占比增至91.66%，普通集中式光伏占比由9.67%降至8.34%。
这一变化看似与2024年光伏新增装机增速放缓步调相符，但若将时间轴倒推五年，便会发现2024年是唯一可统计新能源项目签约总量不足百GW的年份，同时也是“国”字头电站开发商签约和拟新投新能源项目规模最少的一年。
具体来看，在签约和计划新投资的44.8GW总规模中，26家央国企电站开发商所占比例不足84%，总量约37.59GW。
其中，三峡集团凭借12.8GW的总规模（明确为光伏的8.8GW）稳居第一，投资总额达729.5亿元，仅南疆塔克拉玛干沙漠新能源基地项目签约规模就达12.5GW。据了解，南疆基地涵盖8.5GW光伏、4GW风电，并配套6×66万千瓦煤电和500万千瓦时新型储能，去年12月底，煤电项目已在巴州若羌县开工。
除三峡之外，其余25家央国企开发商的总规模均未超过10GW。华能以5GW新能源总规模排名第二，2024年仅新签2个一体化项目，分别是落户黑龙江呼玛县的4GW风光储一体化发电项目和落户内蒙古兴安盟科尔沁右翼前旗的1GW风光储一体化综合能源基地项目；往年的“圈地狂”国家能源集团、中国能建则分别以4.8GW、4.3GW紧随其后，除疆域辽阔的内蒙古、新疆、黑龙江外，河北、湖北、云南、安徽、湖南也备受两者青睐。
剩余总规模在GW以上的只有盘江股份、大唐、山西建投三家，而国家电投、中国电建、中广核、中节能、水发集团等则在60-900MW之间。
事实上，凭借强大的资金、采购议价和资源调配能力，“国资军团”一直是大型光伏电站开发的主力军，2021-2023年间，每年新能源电站签约总量均超过100GW，在年度签约总量中的占比始终保持在九成以上，2024年却下滑至不足84%。不仅如此，地方国企活跃度更远胜央企，盘江股份、山西建投、川能动力、四川路桥、通宝能源、广东建工、上海电气等14家省市级国有企业均有签约与发布拟投公告的消息。
诚然，2024年的光伏行业深陷内卷漩涡，但也大多停留在光伏制造与下游分布式光伏领域，央国企在大型电站市场投资态度为何转变？
从大干快上到择优经营，顶层压力渐消
