专栏名称: 中国银行业杂志
《中国银行业》杂志(CN10-1167/F)是经国家新闻出版广电总局审批同意,由银保监会主管、中国银行业协会主办的银行业首份全行业公开刊物,于2014年1月正式创刊。
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【投资者教育】贴上“期限匹配”的标签,理财更稳健?

中国银行业杂志  · 公众号  ·  · 2024-01-31 18:56

正文

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债市震荡时有发生,有些固收类理财产品净值回撤,如果这样的话,我还不如买权益类基金呢,虽然也有亏损的风险,但是当行情好的时候赚的就多多了,那多过瘾啊。

投资债券 为主的固收理财产品可不是鸡肋哦~它不仅是稳健投资的刚需,还有不少魅力和价值呢——比如债券投资的期限匹配价值。

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期限匹配价值?怎么理解?

首先我们来学两个词语: 剩余期限   期限匹配

首先我们先讲讲剩余期限——当产品管理人从交易市场买入一只债券,这只债券就会有剩余期限,即还有多长时间就能最终还本付息。在一般规律下,剩余期限短的债券,因为当前距离到期的时间段内,能发生的变数少,所以受到市场利率波动的影响较小,反应为债券的价格波动小。

举个例子来说,不少短期限定开理财产品,产品管理人为了保证开放期的流动性,在每一期开始时,就会选择剩余期限短的债券构建投资组合,所以整个组合债券价格的波动不大,反应在产品净值上波动也不会太大。







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