专栏名称: 晨明的策略深度思考

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【天风策略】央行连续三周暂停逆回购，北上资金转为流出

晨明的策略深度思考 · 公众号 · 股市 · 2019-07-16 16:48

正文

央行连续三周暂停逆回

购，北上资金转为流出

——上周流动性评级为C

天风策略：刘晨明/李如娟/许向真

报告联系人：吴黎艳

一周流动性评级

下表选取关乎股市流动性的15个指标，强指标10分，ABCDE分别对应10分、8分、6分、4分、2分；弱指标减半，ABCDE分别对应5分、4分、3分、2分、1分（则满分140分，最低28分）。最终通过加权来获得综合评级。

一周概述

央行连续三周暂停逆回购操作，短期利率小幅下跌： 上周央行未开展逆回购操作，无逆回购到期、未开展MLF操作、无MLF到期。上上周央行未开展逆回购操作，无逆回购到期、未开展MLF操作、无MLF到期。从数据上看，上周SHIBOR(3个月)收于2.600%，下降0.60BP；银行间同业拆借(1天/7天)收于2.29%/3.26%，分别变动117/14BP；银行间质押式回购利率（1天/7天）收于2.29%/2.45%，分别变动115/34BP；AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于2.18%/2.44%/2.62%，分别变动10BP/-1BP/5BP。上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于3.56%/3.95%/84.11%，较前一周分别变动-0.14/5.23/-0.76BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.18%/3.56%/3.95%，较前一周分别变动5.04/-0.53/5.04BP。上周长三角票据直贴利率收于2.50%，较前一周下降25BP。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为2.59%/3.02%/3.19%，较前一周分别变动2.96/3.93/2.42BP。

上周核发2家IPO批文，科创板0家企业IPO注册通过： 上周证监会核准2家IPO批文，未公布募集金额，科创板0家企业IPO注册通过；上上周证监会核准2家IPO批文，未公布募集金额，科创板17家企业IPO注册通过。以成立日计，上周共有6只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行，共计22.60亿份；上上周发行份额为42.65亿份。

产业资本净减持16.40亿，北上资金转为流出： 上周产业资本增持9.21亿元，减持29.03亿元，净减持19.82亿元；上上周产业资本增持34.69亿元，减持112.85亿元，净减持78.15亿元。上周沪股通流出资金35.97亿，深股通流出资金3.71亿，合计流出39.68亿。上上周沪股通流入资金3.26亿，深股通流入资金17.11亿，合计流入20.37亿。

市场活跃度方面： 上周融资融券余额为9116.55亿，占A股流通市值2.08%；上上周融资融券余额为9185.51亿，占A股流通市值2.04上周全A成交额1.82万亿，日均3648.40亿，截至7月12日，融资买入额占比7.7%；上上周全A成交额2.44万亿，日均4873.83亿，截至7月5日，融资买入额占比8.6%。

其他我们重点关注的指标里： 截至7月12日，7月份股权融资规模948.14亿元，其中首发29.46亿元，增发850.55亿元；6月份股权融资规模362.21亿元，其中首发104.87亿元，增发227.42亿元。截至2019年7月12日，7月并购重组计划上市5家（其中通过5家，未通过0家），通过率100%；6月并购重组计划上市8家（其中通过6家，未通过2家），通过率75%。

一周重要数据一览

说明： “今年以来位置” 表示指标在今年以来走势的相对位置。