国君电新周观点维持：
1）光伏：硅料硅片降价一步到位，有利于行业快速走出冰冻期；2）电动车：推荐高镍三剑客。3）储能：铅回收产业格局改善，回收公司受益。4）工控：工控行业景气程度仍将持续。
投资建议：
光伏推荐太阳能、隆基股份、通威股份。
风电
推荐金风科技、节能风电。
工控设备推荐麦格米特、汇川技术、宏发股份、信捷电气等。
光伏：
多晶硅料价格继续上扬，行业走出冰冻期
上半年装机超25.8GW，全年35GW以上可期
；受6月1日三部委出台2018年光伏管理新政，限制规模、调降电价的影响，产业链价格大幅下滑，目前看多晶硅料和多晶硅片价格一步到位，电池和组件也进入利润挤出状态，硅片价格已经触底，硅料价格本周持平。快速的降价对尽早激发行业需求是一件好事。也应该看到，新技术带来的溢价能力正在显现，单晶PERC、双面组件需求超预期，供不应求。从技术层面看随着单晶PERC需求增长，单多晶合理价差拉大，单晶替代多晶趋势延续；双面组件趋势确认，率先量产的隆基股份将获得超额受益。推荐隆基股份、通威股份。
电动车：
应用波折实属正常 高镍大趋势不改
近期，韩国SK宣布将推迟量产高镍NCM811电池，早在17年8月，SK宣布将在18年8月量产811，并将首先应用于储能市场。同样，LG化学也表示目前量产的NCM811圆柱形电池只是应用于电动公交车，至于乘用车使用的软包电池，计划先实现712三元软包的规模化应用。至于三星SDI，目前只是在小型电池中使用了NCM811，而在动力电池领域，则还需要一定的时间。
由于国际大厂在软包和方形的811电池进度稍慢，导致市场一度怀疑811大趋势。我们再次强调，方形和软包的811电池难度更大，因为电池容量大，失效不易控制，而圆柱的小型电池连锁反应相对较容易控制，对失效办法较多。全球圆柱电池代表松下则在多年前已经两场NCA电池，技术十分成熟。更长期来看，811所代表的高能量密度技术路线不会游丝毫影响。
我国圆柱电池811于2018年量产，19年量产方形811。17年至今，比克动力、力神电池、鹏辉能源、亿纬锂能、远东福斯特纷纷表示公司已经具备量产圆柱811技术，并应用于江淮、上汽大通、北汽新能源、小鹏、云度等品牌车型，同时宁德时代也表示将在明年量产811，将应用宝马、吉利等车型，届时国际大车厂的规模化应用将推动高镍迎来新高潮。
推荐质量见长、稳健发展的龙头企业，推荐标的：当升科技、杉杉股份、新宙邦、新纶科技、亿纬锂能等。
储能：行业格局改善
储能：储能当前仍处于多技术路线并行态势，随着动力锂电的梯次回收利用产权利益逐步清晰，退役电池的储能irr收益率高于12%，低成本的商业化储能投运已临近爆发，布局动力锂电回收的格林美，具备低成本铅供应及商业储能投运项目储备丰富的南都电源受益。
铅回收：环保督查有望持续，趋严态势明显，铅酸供应仍然紧张，随着当前进入旺季，预计铅价仍维持上涨态势，看好铅酸电池回收的经济性，具备再生铅布局的龙头公司将同步受益于集中度的提升和利润率的提升，天能动力受益。
电网设备
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1-6
月下游需求好转，电网设备有望逐渐走出低谷
7月23日，国家能源局发布1-6月份全国电力工业统计数据。2018年1-6月份，全国全社会用电量32291亿千瓦时，同比增长9.4%。
我们认为下游用电需求的复苏有望逐渐提升电网投资的增速，但由于电网工程周期较长，短期拉动有限，1-6月份，全国电网工程完成投资2036亿元，同比下降15.1%，故电网一次设备业绩仍将承压。
二次设备2018年一季度业绩高增长，推荐二次设备航母国电南瑞（600406.SH）。2018年配网二次设备招标量正在延续17年的井喷态势，配网投资的边际改善将成为电网设备行业的结构性机会。2018年国网第一批配网设备落地，配网招标由于2018年将从往年2批增加至4批，因此2018年第一批招标量有所平滑，我们预计2018年全年二次设备终端仍将维持100%以上的井喷式增长，一次设备变压器类与开关类将保持平稳。
工控：
紧抓细分景气领域结构性机会，看好行业龙头标的
我们认为在当前经济增速存在一定不确定性的情况，细分领域龙头企业优势将更为明显：1）龙头企业抗风险能力更强：依托行业解决方案或者是下游多行业的带动，能够抓住细分景气行业的结构性机会，抵御部分行业下滑风险；2）龙头企业业绩确定性更强：从汇川技术等企业中报情况来看，凭借行业解决方案+行业营销模式企业增速远超行业平均水平。总体而言我们认为工控行业本质上是符合国家智能制造、产业升级的大背景下，并且伴随国内企业的崛起，进口替代的进程仍在持续推进，在整合行业发展大趋势不变的情况，优选拥有技术优势、市场地位的细分行业龙头企业，享受中长期行业成长红利。推荐宏发股份、汇川技术、麦格米特。
