专栏名称: 就就TALK

就就，90后新媒体创业者、国家理财规划师、精致生活主义者。在银行工作4年后辞掉稳定工作，从小镇回到广州创业。时刻精进、热爱生活，分享职场干货、理财经验、成长故事。

《一文读懂打新债的赚钱逻辑》

就就TALK · 公众号 · · 2020-11-17 11:00

正文

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一起在职场中精进、成长~

看到一个新闻又想笑又有点生气。

健身房有个女人带了只猫进去，被工作人员拦住了，于是她开始骂人，还打教练，甚至脱起了衣服......

真的是蜜汁操作，没有羞耻心的人，真的太可怕了！

7月底，周杰伦在快手直播，6800万人在线观看，可周杰伦全程只变魔术不飙歌，不少网友苦苦哀求：小公举，玩够了唱首歌可以吗？

没想到周杰伦依旧我行我素，直播仅半小时，一句歌都没唱，网友直言不过瘾。

和很多人一样，我也是听着周杰伦的歌长大，手机里、电脑上，藏在抽屉里的磁带，发黄的CD，充不进电的MP3，处处都是他的歌。

最后一次去他演唱会，是去年的深圳站，我有幸抢到了VIP票，近距离跟随旋律，他唱我和，别提多爽了。

2020年，疫情突袭，我伦的巡回演唱会被迫延期至2021年，我看了他的直播，可越看他直播，我就越怀念他的演唱会。

要知道，周杰伦的演唱会可是一票难求，去年1000元的票，曾被黄牛炒到了2000元。

——就就

hello，我是就就~

黄牛炒票行为，一张门票就能赚1000元。

虽然我们都很讨厌黄牛，但不可否认，当我们以盈利为目的，亲自充当黄牛角色时，我们也能体验到赚钱的快感。

今天，我们不讨论黄牛的好坏与合法与否，我想 结合黄牛卖演唱会门票的事，跟你说说最近大家一起玩的「打新债」的赚钱逻辑。

有这个想法是源于一次和读者的交流，我想用简单的案例，跟你们剖析这个「近乎稳赚」的赚钱逻辑。

什么是打新债？

可转债发行= 演唱会卖票

演唱会门票发售之前，由于购票人数太多，组委会采取「实名登记+随机抽签」形式，一个身份证一个抽签名额；

中签的人最多可以购买两张演唱会门票，这个演唱会门票登记购买的形式，就叫： 打新票。

不中签的人，没有门票购买资格。

这个演唱会卖票的形式，就相当于是可转债的发行。

演唱会门票每个人都可以最多登记购买100张门票，登记购买越多，中签率越大，最终每人最多只会中2张。

跟这个一样，可转债最多可申购10000张，申购越多，中签率越大，但最后每个人最多只会中20张可转债，一般是10张（一手）。

这个可转债申购的形式，就叫：打新债。

演唱会门票缴费=可转债中签缴款

演唱会门票中签之后，确认你有购买2张门票的资格后，你就得在线支付，把钱转进去大麦网这类售票平台即可完成扣款（通过支付宝、微信、银行卡均可把钱转入App）。

这就好比可转债中签之后，需要缴款，把钱转进去券商App里面，即可完成扣款（需通过“银证转账”把钱转入App）。

可转债上市交易

演唱会纸质门票倒卖=可转债上市交易

演唱会门票，是一种不记名的、带有防伪标志的门票，一张门票对应一个座位。

当纸质票到手之后，有的人会留着自己去看演唱会，有的人会选择加价卖出，以此获利。

假设一张门票的价格是1000元，你把门票放到闲鱼之类的平台卖掉，以1500元卖出，你就能赚500元利润。

可转债，是一种含有股票属性的债券，也算是一种不记名的票据。

可转债在中签后2-6周上市，大家就可以在“债券市场”进行交易。

你买入的底价是100元，10张；以150元的价格卖出10张，你就能赚到500元利润。

一级市场交易

二级市场交易

一手黄牛交易=一级市场

二道贩子交易=二级市场

你的门票是从主办方手中购入的，购入底价是票面价1000元，这就叫一级市场交易。

你的可转债是一手申购所得，别人从你手中购入这10张可转债，这就叫二级市场交易。

如果你朋友以1200元的价格买了你的门票，再以1500元的价格卖给第三人，这也叫二级市场交易。

二级市场交易本身存在风险，因为你买入的门票和可转债，不一定能以高于购入价的价格卖出。

二级市场交易波动更大，受门票（可转债）的被追捧程度改变，也受天气（行情）、明星绯闻（发行公司业绩）所影响。

如果高价买入，低价卖出，那你就是亏钱了。

打新债的稳赚逻辑

门票卖不出，可退回主办方。

就算是1000元一张的门票，买入之后，也有卖出价低于1000元的风险对不对？

可转债的发行价格都是100元，如果可转债上市交易之后，交易价格低于100元，那就是跌破发行价，简称「破发」。

那为什么我要说打转债是一个「近乎稳赚」的理财工具呢？

因为可转债本质上是一种企业债券，只要你持有这债券不卖，每年都会给你一定的利息，并且到期赎回。

即便可转债破发了，它依旧不会亏钱（只不过这个赎回的时间有点过长，利息又不多罢了）

这就好比你的演唱会门票，主办方承诺，买了门票卖不出去，你又没去现场看的，一年后可以把门票原价退回去，主办方还会给你利息。

这样看来，这个演唱会门票（可转债）是不是就稳赚不亏了？

可转债的盈利差异

唱功越好，越受欢迎；

越受欢迎，卖得越贵。

市面上几乎每周都有不同的可转债发行，就好比每个月都会有不同的明星开演唱会一样。

有的演唱会门票，以发行价买过来之后，基本就能确定可以高价转手，如：周杰伦、陈奕迅、五月天等热门歌星。

演唱会门票价格在上市之后，还会有一定的波动，这个受明星的知名度、粉丝量、绯闻八卦、新歌发行、电影上线等所影响。

大部分可转债，以发行价买过来之后，都可以高价卖出，赚取利润，如：蓝帆转债、歌尔转债、巨星转债。

可转债价格在上市之后，也会有一定的波动，这个受上市公司的正股价、利润率、资产负债率、新产品发行、大盘行情等所影响。

但也会有的演唱会门票，几乎没有倒手机会，像台湾著名音乐人黄国伦先生，其门票发行量远大于需求量。

据网友回忆，当时进鸟巢参观的门票得100元，看黄国伦演唱会，仅88元就可以买到288元的座位，比鸟巢门票还便宜。

同样，也有可转债上市交易价低于发行价的，如本钢转债，其发行量相当庞大，小伙伴几乎全都中签，但很多人都放弃缴款了。

最后，我们以两段视频来一起来看看歌尔转债和本钢转债的差别吧。

--感受一下，狂赚80%的歌尔转债--

--感受一下，本年唯一破发的本钢转债--

写在最后

「打新债」的盈利逻辑，本质就是一场「倒买倒卖」的游戏。

盈利的关键点在于：是否中签。

大家明白这个底层逻辑之后，就更应该放心去进行开户、打新债。

但同时，也应该更明白，不需要花过多时间在上面钻研、学习。

每天花一点点时间，进行新债申购即可，剩下的，交给幸运。

虽然赚到的钱不足以全面改善我们生活质量，但我们可以拿来买几本好书，学几门课程，藉以提升自己，这才是良性循环。

《一文读懂打新债的赚钱逻辑》

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