中资离岸债券丨10月30日：你应该是一场梦，我应该是一阵风

Huang Shan, Anhui, Photo credit to Allen

• 周三，中资投资级市场整体偏弱，投资人在FOMC会议前夕采取防守策略，中长端TMT债券遭到抛售，AMC债券卖压较大，罕有买盘出手抄底。整体利差走阔了2-4个基点。

• 周三离岸中资高收益市场走势基本平稳，市场消化近期供给致价格上涨势头暂缓，地产债收盘价格+/-0.25pt不等。融创新发2024债券收盘在发行价上方～0.20pt，旭辉新发2024债券则下跌～0.25pt收盘，佳兆业增发2022年则上涨～0.375pt。地产之外，山东宏桥22/23持续承压，下跌1-2.5pt。

• 定价：中国农业发展银行定价共55亿元点心债（含绿债）交易（10/30 周三）
结构：直发
评级：发行人评级 A1/A+/--，预计债项评级--/A+/--
规模/年期/定价水平：
        30亿元人民币，5Y FIX, IPG 3.7% area , FPG及最终定价3.4%
        25亿元绿债，3Y FIX, IPG 3.45% area, FPG及最终定价3.18%
JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、渣打银行、交通银行
JLMs/JBRs：农行港分、建设银行、工银亚洲、浦发银行、信银国际、瑞穗证券、凯基证券、东方汇理、中国信托银行

• 定价：正荣地产定价3亿美元债交易（10/30 周三）
结构：直发
评级：发行人评级 B1/B/B+，预计债项评级 B2/--/B+
规模/年期/定价水平：3亿美元，3.5NC2.5 FIX, IPG 9.4% area , FPG及最终定价9.15%
JGCs/JLMs/JBRs： 德意志银行、汇丰、法巴、建银国际、民银国际、高盛、海通国际、渣打、正荣证券

• 定价：复星国际定价4亿欧元债交易（10/30 周三）
结构：直发




    
评级：发行人评级Ba2/BB/--，预期债项评级Ba2/BB/--
规模/年期/定价水平：4亿欧元，3.5Y FIX，IPG 4.875%，PG 4.5-4.625%及最终定价4.35% 
JLMs/JBRs：瑞信、德银、复兴恒利、汇丰、法外贸、渣打、裕信银行

• 结构：直发

• JGCs/JLMs/JBRs：中国银行、交通银行、中金、美银证券、花旗、德国商业银行、东方汇理、德意志银行、汇丰、法兴、渣打、瑞银

• 结构：直发

• 评级：发行人评级Baa1/A-/--，预计债项评级Baa1/A-/--

• JGCs/JLMs/JBRs：中银香港、中银国际、美银证券、汇丰

• 路演：10月30日开始，香港

• 结构：直发

• 评级：发行人评级--/--/BBB+，联合国际A-，预计债项评级--/--/BBB+，联合国际A-

• JGCs/JLMs/JBRs：中金、中信国际

• JLMs/JBRs：民生港分、东方证券、浦银国际、招银国际、交银国际、工银国际、兴业港分、中信建投

• 路演：10月31日起，香港、新加坡、伦敦

  
  

• 结构：担保

• 评级：担保人评级Baa3/--/BBB-，预计债项评级Baa3/--/BBB-

• JGCs/JLMs/JBRs：中信里昂、中金、中国银行、兴业港分

• JLMs/JBRs：民银港分、交银国际、国泰君安

• 路演：10月31日起，香港、新加坡