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美元的阳谋,撕裂吧

凭栏欲言  · 公众号  ·  · 2021-05-27 18:00

正文

如果 要给2021定个关键词,我觉得用两个字来形容非常贴切: 撕裂


2021是撕裂的一年。它像一条口子,把社会财富越拉越大,站在上边的飞上云霄,站在下边的被挤落深渊……


01

史诗级的美元阳谋


自疫情发生以来,美国到底印了多少钱?答案是23万亿。


23 万亿,是什么概念?


相当于美国建国以来20%的美元,都是在去年和今年印出来的。自20年开始,印钱的速度可以说是爆发式上升。


再看看美国的M2和GDP的增速差,更加一目了然。

在过去约100年里,美国的M2和GDP增速差在40代末 有个较大值 ,再就是在2020年,骤然创下了二战以来的新高。


回顾历史,美国40年代末正是超级通胀的时刻。那么2020年以来的这个大差值,带来的通胀只会更严重。


M2就是印钞的速度,GDP的增速其实就是实际产出的增速。


当M2增速远远甩掉GDP增速的时候,也就是印钞的速度远远大于生产力实际产出,结果就是钱比货多。


钱印的太多了,就会越不值钱,这个情况下,万物暴涨和大通胀就来了。


0 2

万物暴涨的时代


不管是谁上台做美国总统,结果只会是更低的利率,更低的税率,更高的股市,以及更惊人的贫富分化。


各国进入高度对抗的时代,货币宽松政策不敢轻易退出,大家也只能跟上超发。


这些超发的钱,不会人间蒸发,最终只能流到消费和投资中去,万物暴涨。


房产在涨、工业品,农产品价格都要上涨。粮油米面都在涨价,甚至连可口可乐,前段时间都宣布提高价格!


铜价、石油、锂、铁等等,都涨到亲娘都不认识了。


大通胀的下一站是: 资产价格上涨


因为资产价格上涨的本质就是,钞票印多了以后,手里的现金购买力下降,大家纷纷购买资产来躲避现金的贬值。


在资本市场,这个规律也一样:


货币是水,资产价格是船。水涨自然就会船高,这是永恒不变的底层规律。


央行放出来这么多货币,相当于发大水。


大水来了就要有蓄水的地方,什么地方能容纳这么大规模的水量?


不是房地产就是资本市场。


03

K型经济下的撕裂


2020年以来,全球经济最大的特点就是K型复苏,K型复苏最大的特点就是分化。

一方面是那些得益于扶持和刺激的大型企业会飞速发展;


另一方面是计划之外的中小企,日子会越来越不好过。


一方面,拥有资产的人不仅不会受到放水的冲击,反而享受到了财富的逆势飞涨;


另一方面,没有资产的人抓不住这次大放水红利,反而会被洗劫一空。

农耕时代,只要你有力气,足够勤劳,那你就是富人,懒惰者只能喝西北风。


但是时代变了。


法国人皮凯蒂在他的《21世纪资本论》中提到: 在21世纪,靠勤劳发财基本不可能,你需要靠的是资本获益。


08年开始,全球就已经变成从靠劳动和勤奋就有机会致富,过渡到必须依靠资本和金融,才有机会致富的时代。


可以这么说,现在全球央行持续的大放水,本质上就是在奖励那些些资产持有者,惩罚绝大多数缺乏资产的人。


04

劳动致穷,资产致富


解决的办法只有一个: 买资产。


富人正是知道这一点,才纷纷抢夺优质资产。房产、股票、债券,基金,理财、比特币,富人账上的资产数字飙涨。


问题在于, 对于普通人来说, 买资产说起来简单,做起来难。


如果去抢夺房产,一线城市买不起,三四线流动性过剩,房子只是个市值。


如果去买股票,泡沫总有破灭的一天。


如果去买基金,时机不对下场就是韭菜。


对于普通人来说,这种时候,最好还是资产配置, 或者是塔勒布的“杠铃策略”, 90%的零风险+10%的高风险, 减轻伤害。


90%的零风险,是安全垫。


并不是完全无风险,是低风险的固收。


大多以“债”为基础,有国债、债基、可转债、打新等,还有信托、银行理财等。


不过随着大放水,这些资产长期会看跌。在全球大放水中,利率走低是必然之势。

因此在挑选固收时,要尽量选锁定利率、确定性高的,用来对抗利率下行的风险。


眼下降息潮,其实可以持仓一定比例的年金,它锁定3.5%复利,终身有效。


别人收益不确定,你的收益是固定的。


大部分职业投资人在底仓中,都会持有一定年金。前美联储主席伯南克主要资产就是两笔年金,约占个人总资产的90%。


美国的成熟投资者,也都会配置一部分年金,作为自己的家庭养老资产。

为什么他们都如此喜欢年金?


因为所有的金融工具,只有年金可以穿越经济周期,穿越熊市,无惧动荡,确定性非常高,能减轻脆弱性,减轻伤害。


它能降低一个资产组合的波动率,是家庭资产配置中的稳舱石。


05

抓住确定性机会


好的资产策略,讲究攻守兼备,既有高风险资产,又有低风险固收。







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