重点推荐&建议关注
正文
- 国务院发布《节约用水条例》，强化再生水&水管网&智能水表需求。我国首部节约用水行政法规出台，自2024年5月1日起施行。《条例》提出，1）在工业节水减排方面，要求工业企业采用先进、适用节水技术、工艺和设备；高耗水工业企业推广废水深度处理回用技术措施，用水水平超过用水定额的限期进行节水改造；新建、改建、扩建工业集聚区统筹建设相关设施，实现一水多用和循环利用。同时，要促进非常规水利用，县级以上地方人民政府将非常规水纳入水资源统一配置，水资源短缺地区制定非常规水利用计划；统筹规划建设污水资源化利用基础设施；城市绿化等优先使用再生水；提高雨水资源化利用水平；积极开发利用海水资源。重点推荐【金科环境】污废水资源化专家，发布“新水岛”产品，切入PCB、光伏等高端制造业再生水蓝海，首个新水岛项目落地后工业端市场释放有望加速。2）在推进城镇节水降损方面，全面推进节水型城市建设；建立供水、用水管网设施漏损控制体系，支持老旧供水管网设施改造；推动降低建筑运行水耗。供水管网建设及改造空间释放，重点推荐水管网管材【新兴铸管】等。3）针对计量监管基础薄弱问题，建立节水计量和统计制度。有助于带动水表等计量仪器需求，建议关注智能水表【宁水集团】等。
- 龙净环保：商誉减值影响表观利润，风险出清&绿电投运业绩反转。2023年归母净利润5.1亿元，同降37%，主要系危废商誉减值（3.6亿元），新能源建设费用（0.8亿元）以及营业外赔偿及捐赠（0.36亿元）所致。商誉减值已较为充分，绿电即将投运，铁锂电芯1月投运。压力出清业绩反转。
- 环保3.0高质量发展时代：1）细分成长龙头。①技术孕育细分龙头，【九丰能源】天然气主业稳定，能服+特气加速扩张。【龙净环保】大股东紫金持续增持，矿山绿电在手2GW开启验证。【仕净科技】光伏配套设备订单充裕+TOPCon电池片投产&硅片一体化布局+固碳加速。重金属污染治理【赛恩斯】、压滤机【景津装备】、环卫电动【宇通重工】。②下游新兴行业加速成长，带动细分龙头，半导体过滤设备+耗材【美埃科技】，电子特气【金宏气体】。2）从账面利润到真实现金流价值。迎接出清后的运营期！步入运营期稳增+出清完毕+地方化债&价格机制改革=经营现金流稳增+资本开支可控，分红潜力提升！①电力：重点推荐【长江电力】【中国核电】。②水务：重点推荐【洪城环境】，建议关注【兴蓉环境】。③固废：重点推荐【光大环境】【瀚蓝环境】，建议关注【军信股份】。3）双碳驱动环保3.0发展。CCER重启，碳市场扩容在即，欧盟CBAM进入过渡期，长期碳约束扩大，关注监测计量、清洁能源、节能减排、再生资源等板块机遇。
- 行业跟踪：1）环卫装备：2024M1-2环卫新能源销量同增9.18%，渗透率同增0.97pct至8.85%。2024M1-2，环卫车合计销量9671辆，同比变动-2.76%。其中，新能源环卫车销售856辆，同比变动+9.18%。新能源渗透率8.85%，同比变动+0.97pct。盈峰环境/宇通重工/福龙马新能源装备销量市占率分别为26%/25%/6%。2）生物柴油：地沟油与生柴价格持平，市场以观望心态为主。2024/3/15-2024/3/21生柴均价6600元/吨(周环比持平)，地沟油均价5288元/吨(周环比持平)，考虑一个月库存周期测算单吨盈利为-338元/吨（周环比持平）。3）锂电回收：金属价格涨跌互现&折扣系数上升，盈利小幅回落。2024/3/18-2024/3/22，三元黑粉折扣系数上升，锂/钴/镍系数分别为78%/78%/78%。截至2024/3/22，碳酸锂11.27万（周环比+0.4%），金属钴23.2万（+2.2%），金属镍13.51万（-4.3%）。根据模型测算单吨废三元毛利-1.21万（-0.066万）。4）电子特气：厂家出货为主，市场成交一般。2024/3/17-3/23氙气周均价4.25万元/立方米，环比0.00%；氪气周均价450元/立方米,环比0.00%；氖气周均价135元/立方米，环比0.00%；氦气周均价环比下跌0.1%至793元/瓶。
- 最新研究：天然气行业点评：中石油2024年管道气定价平稳，考虑市场价下行，城燃公司有望受益成本下降；深圳市气价调涨0.31元/方顺价持续推进，城燃板块成本下降促消费、价差修复。
- 风险提示：政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。
每日行情
沪深300:-1.16%
涨幅前5名：绿城服务+11.79%，大千生态+3.78%，苏交科+3.23%，中材国际+2.75%，新集能源+2.61%。
跌幅前5名：退市博天-58.00%，依米康-14.86%，超越科技-13.26%，新动力-12.22%，法尔胜-9.78%。
CEA每日行情
2024年3月27日今日全国碳市场综合价格行情为:开盘价86.30元/吨，最高价89.67元/吨，最低价86.00元/吨，收盘价89.64元/吨，收盘价较前一日上涨4.28%。今日挂牌协议交易成交量125,353吨，成交额11,231,904.00元；今日无大宗协议交易。今日全国碳排放配额总成交量125,353吨，总成交额11,231,904.00元。截至今日，全国碳市场碳排放配额累计成交量450,224,769吨，累计成交额25,591,227,911.18元。
CCER行情跟踪
公司公告
【冰轮环境-年报】公司发布2023年年度报告，报告期间营业收入达74.96亿，同比增长22.86%；归母净利润达6.55亿，同比增长53.73%。
【永清环保-对外担保】公司全资子公司衡阳永清向北京银行股份有限公司长沙分行申请综合授信额度1,000万元人民币,授信期限为3年，业务品种为流动资金贷款。
【东华能源-股份质押】马森能源（南京）有限公司质押的东华能源31,500,000.00股无限售流通股于2024年3月25日解除质押，并于2024年3月26日再次开展柜台质押；周一峰女士质押的东华能源23,500,000.00股无限售流通股于2024年3月25日解除质押，并于2024年3月26日再次开展柜台质押。
【新动力-减持】公司副总经理兼董事会秘书宗冉先生拟以集中竞价交易方式减持公司股份不超过55,000.00股，占公司总股本比例不超过0.0077%。
【嘉戎技术-回购】公司拟使用不低于人民币1,000万元（含本数）且不超过人民币2,000万元（含本数）的自有资金以集中竞价交易方式回购公司部分股份，回购价格不超过人民币20元/股（含）。
【旺能环境-业绩报告】公司发布2023年年度报告，报告期间营业收入达31.95亿，同比减少4.61%；归母净利润达5.90亿，同比减少18.19%。
【山高环能-对外担保】公司下属控股公司新城热力为补充流动资金等用途，决定与徽商银行开展流动资金借款业务。融资额度4,000万元，融资期限12个月，由公司及北清热力提供保证担保。
【福龙马-对外担保】公司为全资子公司仓山福龙马提供担保，本次担保金额为人民币不超过600万元。
【雪迪龙-对外担保】公司预计未来十二个月拟对全资子公司雪迪龙环境科技及其子公司江西雪迪龙、郑州尚蜂、华准检测、雪迪龙信息科技、香港雪迪龙、广州华鑫，向银行申请银行综合授信额度提供担保，总担保额度不超过3,300万元，占公司2023年度经审计净资产的1.24%。
【雪迪龙-年报】公司发布2023年年度报告，报告期间营业收入达15.10亿，同比增加0.37%；归母净利润达2.03亿，同比减少28.51%。
【东湖高新-对外担保】公司为公司全资子公司光谷环保向进出口银行申请的人民币13,400万元贷款提供全额担保，本次公司担保主债权金额为人民币13,400万元。
【东湖高新-投资】公司作为有限合伙人，认缴出资额人民币24,500万元设立工控东高基金。公司全资子公司东湖投资作为工控东高基金的普通合伙人，认缴出资额人民币500万元。
【复洁环保-年报】公司发布2023年年度报告，报告期间营业收入达5.76亿，同比减少27.03%；归母净利润达1.00亿，同比减少13.39%。
【泰达股份-收购】公司或公司指定的主体和公司控股子公司泰达环保拟共同收购润电环保100%股权。
【天瑞仪器-大宗交易】今日成交大宗交易434.10万股，占流通股比例1.0846%，占总股本比0.8761%，成交额2,170.50万元。
【苏交科-大宗交易】今日成交大宗交易90.00万股，占流通股比例0.1013%，占总股本比0.0713%，成交额387.00万元。
3.1. 完善绿色发展标准化保障 十八部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》
市场监管总局会同中央网信办、国家发展改革委等18部门联合印发《贯彻实施〈国家标准化发展纲要〉行动计划（2024—2025年）》（以下简称《行动计划》），就2024年至2025年贯彻实施《国家标准化发展纲要》（以下简称《纲要》）提出具体任务，要求各地区各部门结合实际认真贯彻落实。《行动计划》分三个板块。其中，第一板块围绕标准化服务发展，从加强标准化与科技创新互动、提升现代化产业标准化水平、完善绿色发展标准化保障、推进城乡建设和社会建设标准化发展、实施标准国际化跃升工程等方面提出了强化关键技术领域标准攻关、推动产品和服务消费标准升级、加快产业创新标准引领、健全碳达峰碳中和标准体系、实施乡村振兴标准化行动、健全稳步扩大标准制度型开放机制等重点任务。
3.2. 《福建省空气质量持续改善行动计划实施方案》（征求意见稿）
福建省生态环境厅发布关于公开征求《福建省空气质量持续改善行动计划实施方案》（征求意见稿）修改意见的通知，以降低细颗粒物（PM2.5）浓度为主线，大力推动氮氧化物和挥发性有机物（VOCs）减排；深化区域大气污染防治协作，提高轻微污染天气的防范和应急处置能力，突出精准、科学、依法治污，强化福建生态云平台等科技支撑，构建精细化大气环境综合治理体系，提升大气治理能力现代化、智慧化水平。
3.3. 贵州省关于深入推进绿色金融、转型金融推动工业绿色低碳发展的通知
中国人民银行贵州省分行发布关于深入推进绿色金融、转型金融推动工业绿色低碳发展的通知，提出了摸排推介节能技改项目、加大绿色融资支持力度、创新金融产品和服务、开展银企对接服务等四个方面的重点任务。主要围绕能效提升、能源低碳化利用、节水、资源高效利用、节能环保产业、绿色制造体系建设、绿色低碳技术创新等七个方面重点支持。
政策推广不及预期，财政支出低于预期，行业竞争加剧。
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