专栏名称: 冠南固收视野

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转债市场日度跟踪20241127

冠南固收视野 · 公众号 · 证券 · 2024-11-27 22:38

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摘要

市场概况：今日转债各行业上涨，估值环比抬

指数表现：中证转债指数环比上涨0.73%、上证综指环比上涨1.53%、深证成指环比上涨2.25%、创业板指环比上涨2.73%、上证50指数环比上涨1.27%、中证1000指数环比上涨2.29%。

市场风格：小盘成长相对占优。大盘成长环比上涨1.87%、大盘价值环比上涨1.09%、中盘成长环比上涨1.97%、中盘价值环比上涨1.54%、小盘成长环比上涨2.20%、小盘价值环比上涨1.43%。

资金表现：转债市场成交情绪减弱。可转债市场成交额为640.27亿元，环比减少6.62%；万得全A总成交额为14874.71亿元，环比增长11.46%；沪深两市主力净流出6.87亿元，十年国债收益率环比降低1.04bp至2.06%。

转债价格：转债中枢提升，高价券占比提升。转债整体收盘价加权平均值为114.03元，环比昨日上升0.73%。其中偏股型转债的收盘价为140.75元，环比上升0.62%；偏债型转债的收盘价为107.81元，环比上升0.39%；平衡型转债的收盘价为116.98元，环比上升0.42%。从转债收盘价分布情况看，130元以上高价券个数占比17.70%，较昨日环比上升2.64pct；占比变化最大的区间为100-110（包含110），占比21.66%，较昨日下降2.45pct；收盘价在100元以下的个券有27只。价格中位数为115.88元，环比昨日上升0.29%。

转债估值：估值抬升。百元平价拟合转股溢价率为17.53%，环比昨日上升0.25pct；整体加权平价为87.29元，环比昨日上升1.68%。偏股型转债溢价率为2.71%，环比下降0.23pct；偏债型转债溢价率为66.03%，环比下降1.48pct；平衡型转债溢价率为15.76%，环比下降0.30pct。

行业表现：今日各行业均不同程度上涨。A股市场中，涨幅前三位行业为传媒（+3.96%）、国防军工（+3.40%）、计算机（+3.28%）。

转债市场共计28个行业上涨，涨幅前三位行业为计算机（+3.73%）、传媒（+3.11%）、国防军工（+2.51%）.

(1) 收盘价：大周期环比+0.51%、制造环比+0.77%、科技环比+2.50%、大消费环比+0.68%、大金融环比+0.82%。

(2) 转股溢价率：大周期环比+0.81pct、制造环比+1.4pct、科技环比+0.52pct、大消费环比+1.3pct、大金融环比+0.69pct。

(3) 转换价值：大周期环比+1.19%、制造环比+1.40%、科技环比+3.97%、大消费环比+1.62%、大金融环比+1.78%。

(4) 纯债溢价率：大周期环比+0.51pct、制造环比+0.88pct、科技环比+3.2pct、大消费环比+0.71pct、大金融环比+0.86pct。

风险提示：正股波动较大、转债估值压缩、经济复苏不及预期、外围市场波动等

正文

一

市场主要指数表现

二

市场资金表现

三

转债估值

数据库对收盘价>150元且转股溢价率>50%的转债做了剔除，数据采用剔除后的值。

四

行业表现

五

行业轮动

具体内容详见华创证券研究所11月27日发布的报告《转债市场日度跟踪20241127》

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华创固收 · 周冠南团队

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