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3月下旬以来市场下跌简析

淘基 · 公众号 · · 2024-03-27 18:19

正文

近期，就在3月21日上证将要突破3100点之际，上证指数拐头向下，具体下跌原因如下：

首先，在日元加息后，美元走强。

在3月22日人民币汇率大幅贬值，相继跌破7.26、7.27与7.28等关口，美元回流态势依旧，A股明显承压。

第二，美众议员针对中国股票市场提出议案 。

寻求将美国指数基金剔除中国股票，若抛压则会通过中概股传导到A股。

第三，北京证监局与上海证监局相互异地检查，引发市场猜测。

地方证监局对基金公司驻场检查并不罕见，不过此次有两个新变化：一是从属地检查到异地检查；二是突击检查，从通知驻场检查到入驻时间间隔较短。

第四，网传公募基金被要求不得参与游资炒作标的。

这使得相对火爆的人工智能概念全面熄火。

第五，传量化指增选股需要对标成分股的60%，若成真，将有一定的抛压。

根据业内人士透露，这是非正式讨论，业内猜测，即便未来政策实施，也会新老划断的方式对新发产品作出要求。

第六，月末风格漂移基金回补仓位使得新能源与人工智能板块出现异动。

3月26日，A股发生了两件大事。一个是宁德时代上涨3.79%，带领锂电产业链大反攻；另一个是光模块龙头股午后闪崩。这两件事可能存在一定联系，有市场观点称，临近季度末，风格漂移基金可能要回补仓位。

第七，3月27日ETF期权结算日可能使得当日尾盘跳水。

ETF期权的结算日是每个月的第四个星期三，如果该日遇到法定节假日，则会顺延。一般来说，期权结算日风险都不小。从以往来看，在市场趋势走弱或者人气容易遭遇打击的时候，ETF期权结算日往往容易被砸至低位进行结算。2月28日为2月份的第四个周三，也是一个ETF期权结算日。当天，上证指数收跌1.91%，万得全A跌3.01%。

第八，资金方面。

自3月19日以来，北向资金整体以净流出为主，其中3月19日净流出超70亿，3月21日净流出超60亿之后，27日再次净流出72.49亿。