一、京沪浙皖监管部门要求P2P平台下架计划类产品
7月19日，北京市互联网金融行业协会向会员单位下发《加强业务合规性的风险提示函》。
北京互金协会在风险提示函中重申，P2P网贷平台不得向投资者提供“理财计划”类违规产品。因为，这些产品存在期限和规模错配等违规的可能。经过前期排查，发现个别平台依然运营此类违规产品。现协会要求所有北京地区的P2P网贷平台立即下线“理财计划”类产品。
小星今日上午获悉，7月23日上午，上海市互联网金融行业协会联合浙江互联网金融联合会、安徽省互联网金融协会，共同组织召开长三角行业协会及相关会员单位联席会议。
会议达成一项共识：鉴于“锁定期+债权转让”模式的计划类产品存在理财产品特征，易引发流动性风险。相关P2P网贷平台应立刻开展自查，对不合规产品应尽快下架，并对出借人做好解释工作；对存量相关产品，要严格按照相关法律、法规、监管规定，及已经签订的合同协议约定，依法、合理保护出借人合法权益。
二、计划类产品，遭遇行业流动性风险冲击
小星上周在《P2P行业正遇到流动性风险冲击》一文中和大家说过，目前P2P行业正处于行业流动性风险危机之中，计划类产品受到较大冲击。
P2P行业的流动性风险，表现为行业资金净流出大于资金净流入，主要原因是近期这一波雷潮造成的投资人恐慌，资金纷纷避险出逃。
在P2P平台点对点的模式下，平台如果只有散标业务（前提是借款人和出借人的期限、还款方式一致，不存在错配），只要借款人不出现逾期，投资人如期退出，平台很难受到挤兑压力，流动性风险几乎很小。
而当前P2P平台的挤兑，或者说流动性风险，主要源于三个方面：
一是活期产品，本次雷潮初期，活期产品平台首当其冲，受投资人恐慌情绪影响，大量活期产品平台在挤兑压力下崩盘、停运。
二是借款标期限错配，借款人的借款期限、还款方式与出借人的不一致，平台形成资金池，特别是借款标的期限长拆短，流动性风险极大。
三是计划类产品，计划类产品的逻辑，是基于自动投标+债权转让实现的。
投资人加入计划类产品后，虽然匹配的底层资产尚未到期，但是投资人可以通过债权转让，将持有的资产转让给新的出借人，完成退出。
当P2P行业或平台人气较高时，资金流动性较高，计划类产品的投资人可以很快通过债权转让完成退出。
然而，当P2P行业或平台人气降低时， 流入资金小于流出资金，投资人需要较长时间才能转让成功。
据多位投资人向小星反馈，几乎每个平台的计划类产品，退出时间都比往慢了许多。
三、计划类产品一刀切，对投资人有哪些影响？
目前，京、沪、浙、皖等地区监管部门，已经对计划类产品一刀切。
小星认为，全国各地可能将会陆续效仿跟进，同样对计划类产品一刀切。
今后，P2P行业将不再有计划类产品，散标或期限与产品完全匹配的自动投标工具将成为主流。
为了降低流动性风险冲击和计划类产品的压力，已经有平台主动进行计划类产品的调整。
目测接下来将会有越来越多的平台，以响应监管要求的名义，对计划类产品进行调整和下架。
目前，平台调整计划类产品，多采用定转散的模式。
投资人的投资期限，将与匹配的底层资产的借款期限保持一致。
投资人的回款到期时间可能会延长，具体的到期时间要根据匹配的散标借款时间而定。
这样一来，势必会影响投友的资金安排。
不过投资人也不必太过担心，只要平台的底层资产是真实的（非自融），并不会影响偿付。
同时，平台下线计划类产品后，也会上线债权转让专区，投资人也可以转让持有的散标债权，获得流动性。
小星建议大家，最近多关注投资平台的动态，及时了解平台对计划类产品的变动和调整情况。
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