独角兽投研情报群招募
独角兽智库发展至今，历时
9
年，积累了大量资源，也和顶尖投研资源形成了利益共同体，并经过今年近一年的产品测试，小范围会员服务近两年。
十一月精准把握住了
固态电池、AI+
等板块机会，个股
桂发祥、华胜天成、供销大集
等
现开放体验名额，加微信
：itouzi8888，
文末有二维码
核心观点
当前
AI
产业正经历技术路径创新与应用场景突破的双重变革。以通义千问
QwQ-32B
、
DeepSeek-R1-Zero
为代表的轻量化模型，通过强化学习（
RL
）等新路径显著提升推理性能，同时降低算力门槛，推动
AI
应用端向消费级硬件本地化部署加速渗透。在模型能力突破与资源需求优化的共振下，
B
端企业级应用（
AI Agent
、工业软件、
ERP
等）的规模化落地拐点已至，
A
股相关产业链迎来确定性增长机遇。
一、产业趋势：模型轻量化
+
本地部署驱动
AI
应用端革命
1.
技术突破：轻量化模型实现性能与成本的平衡
- QwQ-32B
（
32B
参数）等轻量级模型通过算法优化，推理性能已比肩
DeepSeek-R1
等大模型，但训练与推理成本大幅降低。
-
消费级显卡本地部署成为可能，企业私有化部署成本下降
50%
以上，显著降低中小企业的
AI
应用门槛。
- RL
（强化学习）技术突破进一步优化模型迭代效率，解决
B
端场景中推理过程透明性、安全性与可追溯性痛点。
2.
场景渗透：从
"AI+"
概念扩散到
"
产品化验证
"
阶段
-
第一阶段（
AI+
全领域
Beta
）：市场对
AI
赋能的行业标签快速扩散，
ERP
、工业软件、办公软件等已有产品收入的企业率先受益。
-
第二阶段（部分领域
Beta
）：经过商业化验证后，投资向产品化明确的细分赛道集中（如
AI Agent
、工业流程优化）。
-
当前阶段判断：市场处于第一阶段的后期，部分高景气赛道（如工业软件、金融
IT
）已显现第二阶段特征。
二、投资主线：聚焦
B
端高确定性赛道
1.
企业数字化核心场景
- AI+ERP/
工业软件：
需求逻辑：制造业智能化升级驱动
ERP
与
MES
系统融合，
AI
赋能生产排程、供应链优化。
重点标的：赛意信息（华为生态
+
工业
AI
）、汉得信息（
AI+ERP
定制化）、能科科技（智能制造一体化）。
- AI+
办公
/OA
：
协同办公场景中
AI Agent
替代基础人力，文档生成、流程自动化需求爆发。
核心标的：金山办公（
WPS AI
）、泛微网络（智能
OA
）、致远互联（低代码
+AI
流程引擎）。
2.
垂直行业解决方案
- AI+
金融：
智能投研、合规风控、自动化交易场景加速渗透，头部金融机构年
IT
投入增速超
20%
。
受益标的：恒生电子（资管
AI
）、同花顺（
AI
投顾）、顶点软件（证券核心系统）。
- AI+
医疗
/
教育：
医疗影像分析、个性化教学等场景商业化验证加速，政策驱动刚性需求释放。
关注：科大讯飞（教育大模型）、卫宁健康（医疗
AI
诊断）。
3.
基础设施与工具层
- AI+
数据工具：
企业私有化部署催生数据治理、分析工具需求，星环科技（分布式数据库
+AI
）、第四范式（企业级
AI
平台）卡位优势显著。
- AI
安全：
模型可信与数据隐私保护需求刚性化，亚信安全（
AI
威胁检测）、永信至诚（攻防演练）技术壁垒突出。
三、市场结构：大小盘轮动下的配置策略
1.
技术主导期：大盘股占优
-
拥有自主
AI
产品矩阵的龙头公司（如金山办公、恒生电子）更易获得技术溢价。
-
算力与应用龙头市值差距显著，
AI
应用端头部企业存在估值修复空间。
2.
应用爆发期：中小盘弹性释放
-
细分领域隐形冠军（如福昕软件（
PDF+AI
）、迈富时（
AI+CRM
））具备更高业绩弹性。
-
关注年营收规模
5-20
亿元、研发费用率超
15%
的成长型标的。
四、重点标的与估值锚定
五、风险提示
1.
模型开源生态政策变动影响技术迭代速度；
2.
企业
IT
预算增长不及预期；
3.
部分赛道竞争格局恶化导致毛利率下行。
结论：当前
AI
应用投资需把握
"
轻量化模型驱动
B
端渗透
"
的主线，优先配置产品化能力已验证的工业软件、金融
IT
、办公自动化龙头，同时关注中小市值企业在垂直领域的突破机会。建议超配赛意信息、恒生电子、星环科技，阶段性布局迈富时、福昕软件等弹性标的。
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独角兽投研情报会员服务
服务概述
现在的
A
骨市场，风格切换极快，不论是做赛道成长、风口波段、价值投资、龙头打板、技术短线都处于短暂有效，大多数时间亏损的情况，只有一点持续有价值，那就是快人一步的信息，这种信息不会是财联社的新闻，不是知识星球的调研纪要、更不会是公社的吹票逻辑。
服务主旨
提供各种快人一步的投研信息，让你明明白白知道盘中异动。
情报来源
独角兽智库投研情报团队已经根植在大
A
各个生态阶层：
1
：公募核心圈，提前获取公募看好的大方向和主攻领域。
2
：券商分析师圈，深入各大券商核心客户群，提前获取券商主推逻辑。
3
：游资核心圈，在游资大佬的小圈子有一席之地，提前获取大资金动向。
4
：产业链圈，各个新兴产业技术核心圈子，提前挖掘技术变革推动的
A
股炒作逻辑。
服务内容
1
、大资金抱团动向
2
、集合竞价龙头早知道
3
、先手小作文
4
、券商主推方向及逻辑
5
、市场的机会和风向提示
6
、个骨和行业避雷
服务方式：
微信群
--
只有微信群的消息才可以做到第一时间的信息传递。
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有投研情报群历史聊天记录的截图，在盘后都会截图并且发在当天文章内，请查看历史文章验证（11月份精选情报）
