周观点：持续重视自主安全板块【开源计算机陈宝健团队】

核心 观点

高层强调科技自强，产业安全趋势明确

10月17日下午，习近平总书记在安徽考察时强调，推进中国式现代化，科技要打头阵，科技创新是必由之路，要为实现科技自立自强贡献聪明才智。10月16日，中国网络空间安全协会发文《漏洞频发、故障率高，应系统排查英特尔产品网络安全风险》，指出英特尔CPU或存在以下隐患：安全漏洞问题频发；可靠性差，漠视用户投诉；假借远程管理之名，行监控用户之实；暗设后门，危害网络和信息安全。因此建议对英特尔在华销售产品启动网络安全审查，切实维护中国国家安全和中国消费者的合法权益。高层对产业安全的重视程度显著提升，叠加海外环境刺激，实现核心技术自主可控的紧迫性愈加凸显，建议重视自主安全产业趋势投资趋势。

化债政策资金落地，或将加速信创产业推进

10月12日，财政部部长蓝佛安在国务院新闻办公室举行的“加大财政政策逆周期调节力度、推动经济高质量发展”新闻发布会上表示，按照一揽子有针对性的增量政策举措，拟一次性增加较大规模债务限额置换地方政府存量隐性债务，加大力度支持地方化解债务风险。此前2024年政府工作报告提出从2024年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设。根据新华网，2024年“两重”建设主要支持8大方向、17个具体投向，包括突出“卡脖子”技术攻关等。9月30日，中国信息安全测评中心发布《安全可靠测评结果公告》（2024年第2号），较1号公告进一步涵盖数据库等产品。化债政策资金落地，叠加配套标准加速，或将推进信创产业进程，有效改善板块公司现金流和盈利水平。

国产软件重点推荐金山办公、达梦数据、太极股份、普联软件、致远互联、顶点软件、普元信息等，受益标的中国软件、诚迈科技、麒麟信安、泛微网络、东方通、宝兰德、海量数据、吉大正元、云涌科技等；

国产算力重点推荐海光信息、中科曙光等，受益标的包括寒武纪、景嘉微、中国长城、龙芯中科、紫光股份、高新发展、烽火通信、广电运通、拓维信息等；

华为链重点推荐软通动力、神州数码、中国软件国际、润和软件、卓易信息等，受益标的包括云鼎科技、亚华电子、润达医疗、九联科技、东方中科等。

1.1、 业绩报告：浪潮信息等公司发布2024年三季报

1.2、 其他：石基信息发布关于全资子公司与凯宾斯基酒店集团签订重大合同的公告

【石基信息】发布关于全资子公司与凯宾斯基酒店集团签订重大合同的公告。公司全资子公司石基德国与凯宾斯基酒店集团签订《STATEMENT OF WORK》（“SEP-SOW”），约定公司将为客户拥有、特许经营、管理或经营的酒店以SaaS服务的方式提供新一代云架构的企业级酒店信息管理系统石基企业平台（PMS）、石基支付解决方案等产品（统称为“SaaS套餐”）。鉴于石基德国与凯宾斯基酒店集团在Infrasys Cloud产品订购合作中于2023年1月19日已就公司为客户提供软件产品及相关服务签订了《MASTER SERVICES AGREEMENT》（ “MSA”），本次公司为客户提供石基企业平台（PMS）及相关服务仍适用MSA相关通用条款，由石基德国与凯宾斯基酒店集团签订石基企业平台（PMS）相关的SOW确定具体合作条款。

【直真科技】发布关于中标结果公示的公告。公司与河南智云数据信息技术股份有限公司组成的联合体中标郑州航空港经济综合实验区大数据产业园大数据处理中心项目算力集群部分建设、维护、运营一体化一标段项目。建设费投标报价（含税）9.02亿元。本项目是郑州航空港经济综合实验区大数据产业园大数据处理中心项目算力集群部分建设、维护、运营一体化项目，符合公司算力网络业务方向的总体战略布局，有利于充分发挥公司算力调度、算力服务平台建设等方面的优势 ，完善相关业务布局。若公司能最终中标签署合同并顺利实施该项目，预计会对公司未来的业务发展及经营业绩产生积极影响。

【金桥信息】发布关于对全资子公司增资暨设立境外孙公司的公告。为提升公司的综合实力，增强公司核心竞争力，公司全资子公司金桥香港拟以境外自有资金出资不超过100万新加坡元（约人民币538.84万元）在新加坡设立新公司金桥国际。同时，公司拟向全资子公司金桥香港增资不超过1,000万新加坡元（约人民币5,388.40万元、港币5,871.5万元），增资后金桥香港的注册资本由156万港币变更为不超过6,027.5万港币，并以金桥香港作为出资主体，向金桥国际出资不超过1,000万新加坡元（实际投资金额以相关主管部门批准金额为准）。

【泛微网络】发布关于设立分公司的公告。配合业务发展需要，提高公司管理效率，公司拟分别设立泛微网络科技股份有限公司江苏省分公司、泛微网络科技股份有限公司安徽省分公司及泛微网络科技股份有限公司广东省分公司。

2、 行业一周要闻：小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于11月12日全球公开首飞

2.1、 国内要闻：小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于11月12日全球公开首飞

阿里巴巴国际站发布首个全流程AI产品

【36氪】10月28日，阿里巴巴国际站发布首个全流程AI产品： 推出AI生意助手2.0。 新产品在发品、接待、营销、合规领域分别为中小企业配备了4个专业的AI Agent，能实现整个外贸经营的全流程托管，为中小企业创造生意增量。 新的AI外贸产品还将能关联企业专属知识库，形成更加个性化、更具专业化的服务方案。

小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车将于11月12日全球公开首飞

【36氪】小鹏汇天“陆地航母”分体式飞行汽车即将亮相2024年中国航展。11月12日将在中国航展第二展区（斗门莲洲）进行全球首次公开飞行；同时，“陆地航母”也将在珠海国际航展中心8号馆进行静态展示。

万兴科技万兴喵影焕新升级，推出十余项AI功能

【36氪】万兴科技旗下视频创意软件万兴喵影桌面端发布全新版本万兴喵影2025。万兴喵影2025一次性新增上线超十项AI功能，助力视频创作增效提质，如AI翻译唇形驱动、智能马赛克等创作增效功能，以及AI超清、AI人声美化等视频提质功能。

智己汽车宣布2026年将具备L3级自动驾驶量产条件

10月28日，智己汽车宣布成为全国首个同时具备L2、L3、L4智能驾驶量产能力的品牌，2026年将具备L3级自动驾驶量产条件。在10月开通“全国都好开、全场景都敢开”无图NOA后，智己已启动在德国、法国等欧洲市场的L2+道路测试，为智驾出海打造首个“全球都能开”的无图NOA。

2.2、 海外要闻：苹果Apple Intelligence正式公开上线

Meta正在开发人工智能搜索引擎

【36氪】Meta正在开发一个搜索引擎，试图在开发人工智能方面跟上OpenAI的步伐，该搜索引擎可以爬行网络，为使用其Meta AI聊天机器人的用户提供有关时事的对话答案。Meta希望通过这种方式降低对谷歌搜索和微软必应的依赖，目前这两家公司为使用Mete AI的用户提供新闻、体育和股票方面的信息。

苹果发布搭载M4芯片的iMac，第一批AI功能正式落地

【36氪】苹果公司推出人工智能Apple Intelligence的第一阶段功能，并发布配置M4芯片的新款iMac台式机。新款iMac的起售价与之前的型号同为1299美元，处理速度更快，并且配备了用于处理人工智能任务的增强型神经网络引擎。这款产品将于11月8日上市。另外，苹果表示，其Apple Intelligence软件现在可用于iPhone、iPad和Mac。

OpenAI CFO称公司的消费业务约占整体运营的75%

【36氪】OpenAI CFO称公司的消费业务正在经历显著增长，约占整体运营的75%，企业部门虽然还比较年轻，但已产生可观的年度收入；公司正在积极讨论如何在客户所需的价值与OpenAI的运营成本之间取得平衡，尤其是在计算费用方面；公司讨论了与甲骨文达成潜在交易的可能性，作为最大化计算能力和增强消费者影响力的起点；为了在竞争激烈的市场中有效争夺顶尖研究人才，公司实施了一项流动性计划，灵感来源于SpaceX等行业领导者的策略。

马斯克：2040年人形机器人数量将超过人类，售价2-2.5万美元

【36氪】10月29日，埃隆·马斯克在沙特阿拉伯“未来投资倡议”大会上谈到人形机器人时表示，他认为到2040年，人形机器人的数量可能会超过人类，届时至少会有100亿个人形机器人，每个价格在2万-2.5万美元之间。

3、风险提示

下游投资不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。