专栏名称: 六合商业研选

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【智能电动汽车专题】产业链篇：智能电动汽车产业链，中国玩家迎来新机遇

六合商业研选 · 公众号 · · 2021-03-22 07:05

正文

智能电动汽车时代大幕开启，让我们共同见证百年汽车产业变革，洞悉智能电动汽车产业发展趋势，把握其中投资机会。为此，我们精心准备，推出【智能电动汽车专题（第一季）】，深入研究全球智能电动汽车产业及代表性公司，构建智能电动汽车产业分析框架，并做系统性梳理。

智能电动汽车专题第一季，目前规划 45 期报告，分为车企篇（ 19 期）、行业篇（ 1 期）、跨界篇（ 8 期）、产业链篇（ 5 期）、科技篇（ 7 期）、能源篇（ 4 期）、总结篇（ 1 期） 7 部分； 2020 年 8 月 17 日起，每周一更新一期（国庆、春节等假期暂停更新，自动顺延），预计持续更新时长约 11 个月。

智能电动汽车专题产业链篇第 30 期：智能电动汽车产业链

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大部分行业都会经历功能机转智能机阶段，这意味着产业格局将被重新洗牌，新的产业规模将是传统产业规模的 10 倍、 100 倍以上，对传统玩家来说就像“灰犀牛”，对新进入者来说却是绝佳、千载难逢的机遇。

汽车产业，就正在经历这样的阶段，传统车企巨头一开始有意无意忽视，觉得边缘、小众、非主流，但当意识到趋势加速且不可逆时，曾经看不上的新入局者已是牌桌上重量级玩家，掌握新产业生态的游戏规则与话语权。

报告摘要：

智能电动汽车产业链分为上游（原材料、核心零部件）、中游（整车制造）、下游（汽车销售、充换电、汽车后市场等）环节。上游：包括锂、钼、钴等细分矿产，锂电设备，生产动力电池所需的四大材料（正极材料、负极材料、电解液、隔膜），生产智能电动汽车的重要子系统，包括三电（电池、电机、电控）、热管理系统、 IGBT（用于电驱动系统的半导体部件）等。 中游： 整车制造覆盖乘用车、商用车市场等。 下游： 汽车销售、充换电（充电、换电、电池回收等）、汽车后市场（二手车交易、汽车金融、汽车租赁、维修养护等）等。

上游产业： 动力电池主要由正极、负极、电解液、隔膜四大材料组成，每种材料均有代表性企业，对应四大子产业链；生产四大材料的原材料主要包括锂、钼、钴等矿产物质，挖掘开采这类稀有金属矿物的企业组成上游矿产产业；生产四大材料需要相应自动化设备，包括隔膜分切机、自动卷绕机、叠片机等，因此锂电设备也是上游细分产业。

上游产业中关键零部件，主要包括三电（电池、电机、电控）、热管理系统、 IGBT 等；动力电池可以看做电动汽车心脏，不仅决定电动汽车续航能力，同时影响整车安全；电机与电控也是智能电动汽车产业，不同于传统燃油车的重要部分。

中游产业： 在中、美、德、日等主要智能电动汽车市场带动下，智能电动汽车销量保持高速增长，全球各大车企陆续发布智能电动汽车战略，特斯拉等电动汽车制造商发展迅速，传统燃油车巨头积极转型，苹果、华为等跨界巨头快速入场。

下游产业： 汽车销售方面，传统车企主要采用经销模式，造车新势力主要采用直销模式；充换电服务是影响智能电动汽车用户体验的关键因素，充电站、换电站建设不断推进，促进智能电动汽车加速普及；二手车交易、汽车金融、汽车租赁、维修养护等汽车后市场服务，也是智能电动汽车产业链重要组成部分。

智能电动汽车与传统燃油车存在明显结构差异，促进相关产业链演变。 传统燃油车主要由动力系统（包括发动机、燃油系统、排气装置等）、传动系统（包括变速箱、传动轴等）、制动系统、汽车电子、底盘、车身、内外饰、通用件等组成。智能电动汽车相对传统燃油车，主要在传动与动力系统方面存在较大差异，主要体现在电池、电机、电控三大核心部件等。

从“得发动机者得整车”到“得动力电池者得整车”，电池重要性持续凸显。 对于传统燃油车来说，“得发动机者得整车”，发动机、变速箱组成的动力总成，直接决定汽车性能与品质，整车厂商一般都采用自产发动机，并掌握发动机核心零部件的生产工艺，保证品牌核心竞争力。对电动汽车来说，核心动力变成电池、电机、电控三电系统，技术在快速迭代，部件成本占比最高的电池是重中之重，是保障产品性能与续航能力的关键，也是整车企业竞争力重要体现。

智能电动汽车与传统燃油车结构差异，还体现在动力传动系统与热管理系统等。传动系统： 传统燃油车传动系统主要由离合器、变速器、传动轴、主减速器（起降低转速、增大转矩作用的主要部件）、差速器（使左、右/前、后驱动轮实现以不同转速转动的部件）、半轴（将差速器与驱动轮连接起来的轴）等组成，传统系统保证汽车具有在各种条件下必需的牵引力、车速，及保证牵引力与车速之间协调变化等功能。

智能电动汽车传动系统，作用是将电动机的驱动力传给汽车驱动轴，由于驱动方式改变，传动系统部分部件被简化或取消，传动系统被集成至动力系统构成动力传动系统。

热管理系统： 传统燃油车热管理集中在传统动力总成与空调热管理领域。智能电动汽车热管理系统更复杂，主要包括电池、电机、电控、空调热管理系统。电池热管理系统最重要，关系到电池安全及使用寿命，冷却形式一般分为风冷（以低温空气为介质，利用热对流，降低电池温度）、液冷（通过液体对流换热，降低电池温度）、直冷（利用制冷剂直接冷却）等。

传统燃油车（左）与纯电动汽车（右）结构图示

智能电动汽车时代，传统车企优势大幅削弱，带给造车新势力换道超车机遇。 电动汽车结构相对燃油车更简单，电动汽车核心部件是电池、电机、电控三电系统，与燃油车核心部件发动机、变速箱等有显著差异，电动汽车零部件数量减少，制造复杂程度降低，整体结构简化。新势力在没有历史包袱优势下，基于垂直决策体系，整合供应链，快速推进智能电动汽车研发与制造。

智能电动汽车产业快速发展， 带给中国 自主汽车产业链发展新机遇 。传统燃油车时代，中国车企由于整体综合技术与竞争力劣势，造成国产品牌溢价不足；传统燃油车产业链中，国际巨头占据领先地位，德、日、加、韩、法、美等国零部件厂商行业地位突出，中国零部件厂商在传统燃油车领域竞争力弱，缺少头部顶尖代表性公司。

智能电动汽车时代，中国汽车品牌借助中国庞大市场规模，将缩小与欧美领先品牌差距，实现换道超车。中国智能电动汽车产业链企业，在全球智能电动汽车产业中参与度持续提升，覆盖包括占全球 60%~70% 电动车电池产量、 80% 电池材料产量；宁德时代、比亚迪、蔚来、理想、小鹏等国内头部产业链企业崛起，特斯拉在中国国产化率持续提升，大量初创企业快速发展，有助中国电动车供应链整体效率不断提升，促进中国汽车产业在智能电动汽车时代形成自主可控产业链。

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