文/巴曙松研究团队固定收益研究小组（杨倞、高扬、孙娴等）
【重要事件和经济数据】重要事件：保监会主席项俊波：2017年保险监管严字打头，不许大鳄借道藏身。绝不能把保险办成富豪俱乐部，更不容许保险被金融大鳄所借道和藏身。在保险市场就必须遵守保险监管的规矩，容不得你挑战监管的底线、破坏行业的形象、损害群众的利益，否则我们就要坚决把它驱逐出保险行业。
经济数据：1、1月公募总规模锐减近8000亿元，跌破9万亿元大关。中国证券投资基金业协会数据显示，截至2017年1月底，公募基金资产合计8.36万亿元。去年底，公募总规模突破9万亿大关，1个月之内大跌近8000亿元。2、欧元区1月核心CPI同比终值0.9%，预期0.9%，初值0.9%。欧元区1月CPI同比终值1.8%，预期1.8%，初值由1.8%修正为1.1%。欧元区1月CPI环比-0.8%，预期-0.8%，前值由0.5%修正为0.5%。
【资金面】今日央行进行了 500 亿、400 亿以及 300 亿的 7、14、28 天逆回购，逆回购到期 650 亿，当日净投放 550 亿，银行间资金面继续维持紧张局面，回购利率维稳，收盘隔夜回购加权利率 2.7068%，较昨日下行3.01bp，7 天回购利率 3.7760%，上行3.35bp。回购成交总量有所减少，为 19800.55 亿。
【一级市场】利率品种方面，周三发行3、7年国债，利率分别为2.8057-2.8654、3.1487-3.2038，全场倍数分别为1.944、2.2。发行1、3、5、7、10年农发债，利率分别为3.1858、3.7902、3.9734、4.0996、4.1371，全场倍数分别为3.74、2.66、2.91、3.97、5.62。
信用一级方面，申购热情尚可，17洋河SCP001，目前边际在上限4.5%；17深圳能源SCP001，4.3上限收量；17渤海金投SCP001，目前边际5.06%；17红狮scp001目前边际4.8%。
公司债／企业债方面，周三公司债发行17黄金债，AA，7年，5.5。周三企业债发行16汝城专项债，7年，AA－，5.69。
【二级市场】利率债收益率整体小幅波动。早盘国债续发3、7年期，招标收益率小幅偏低；午后农发1、3、5、7、10年期，除1年期外，其余期限均较前日市场价格有所下行。截止日终，国债收益率曲线除个别期限外整体下行1-3BP；国开债曲线、农发行债曲线、进出口行债曲线除个别期限外整体小幅下行1-3BP。具体来看，国债曲线5年期170001带动曲线对应期限稳定在3.01%；7年期160025带动曲线对应期限下行2BP至3.19%；10年期170004带动曲线对应期限下行2BP至3.28%；30年期160019带动曲线对应期限下行4BP至3.8%。国开债曲线整体小幅下行，7年期170201带动曲线对应期限上行1BP至4.13%；10年期160213带动曲线对应期限下行2BP至4.07%；20年期160205带动曲线对应期限下行1BP至4.31%。农发行债曲线整体小幅下行，10年期170405带动曲线对应期限下行2BP至4.18%。进出口行债曲线整体小幅波动，10年期160310带动曲线对应期限上行1BP至4.21%。地方政府债方面，地方政府债AAA曲线5年期在市场价格带动下收至3.27%、3.45%。
今日信用债收益率小幅上行。具体来看，中债中短期票据收益率曲线（AAA）3M期限收益率上行1BP至3.84%，6M期限收益率上行2BP至3.86%，1年期收益率上行1BP至3.97%。中债中短期票据收益率曲线（AAA）3年期收益率上行1BP至4.18%，5年期收益率上行1BP至4.40%水平。城投债曲线收益率整体涨跌互现。具体来看，中债城投债收益率曲线（AAA）1M上行7BP至3.86%。3年期上行1BP至4.33%，5年期下行1BP至4.48%。中债城投债收益率曲线（AA）3年期下行1BP至4.72%的水平。
利率互换方面，挂钩7天REPO互换曲线短端平均下跌1个点，长端平均下跌7个点；挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均下跌3个点，长端平均下跌6个点。
【理财产品】今日起发行的理财产品共339支，保本型产64支，非保本型产品275支，预期收益4以上的212支。银行理财产品最新预期收益率：国有控股银行3个月：4.41，全国性股份制银行3个月：4.56，城商行3个月：4.24，外资行3个月：3.57。
【外汇市场】周三，美元指数先跌后涨，市场等待凌晨3:00美联储即将公布特朗普上任以来首次会议纪要；英国四季度GDP下修，带动英镑兑美元走跌；人民币中间价和即期汇率小幅下跌。2月22日，人民币兑美元今日中间价下跌40个基点，开于6.8830；人民币兑美元即期闭市时报6.8780，较上一交易日上涨46个基点；截至北京时间18点，美元指数报于101.62，较前一收盘价上行0.16%；欧元兑美元下跌0.26%，报1.0509；美元兑日元下跌0.47%，报113.15；英镑兑美元下跌0.26%，报1.2441；澳元兑美元上涨0.14%，报0.7686。（完）
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