【光大纺服|行业简报】排污许可名录发布，印染、皮革行业加速去产能

      近日，环保部印发《固定污染源排污许可分类管理名录（2017年版）》，对实施污染许可管理的行业范围、按行业推进的进度、企业取得许可证的期限及排污许可分类管理要求进行了详细规定。排污许可制度作为未来固定污染源管理的核心制度，将覆盖主要污染物的管理。

1）管理范围：《排污许可名录》规定国民经济分类中的32个大类和78个中类或小类，以及4个通用工序，覆盖“水十条”、“大气十条”及重金属污染综合防治的重点行业。

2）时间要求：《排污许可名录》规定2017年率先对火电、钢铁、化工、纺织印染、制革等15个行业核发排污许可证，其中造纸和火电企业要求在2017年6月底前取得排污许可证，其他13个行业2017年底前完成许可证核发。剩余的行业应当于2020年前实现持证排污。

3）分类管理：根据排污单位污染危害程度不同进行分类管理，79个行业和4个通用工序中的41个行业和3个通用工序进行排污许可重点管理，8个行业进行简化管理，剩余的根据工艺特点或生产规模进行重点或简化管理。

4）持证排污：环保手续完善、排污设施达标、符合产业政策的企业可领取许可证，在截止期限未取得许可证的排污单位，将按无证排污进行处罚。

       纺织服装行业中，主要涉及印染和制革2个污染较大的细分子行业，要求在2017年底前完成排污许可证发放。

      根据《排污许可名录》要求，纺织行业中含前处理、染色、印花、整理工序以及含洗毛、麻脱胶、缫丝、喷水织造等工序的企业将被重点监管，其中含前处理、染色、印花工序的企业主要集中于印染环节，需要于2017年前完成许可证申领，其他于2020年前完成。同时环保部首次核发排污许可证后，将针对许可证的核发以及企业是否持证排污启动执法检查，其中对污染严重的产能过剩企业加大执法频次与处罚。

      与此同时，近期环保动作频出，亦推动印染行业加速去产能。1）2017.7.14环保部发布《印染行业规范条件（2017年版）征求意见稿》，月底完成公示，此后将正式推出并实施。新规收紧印染企业能耗和取水量的规定，要求企业采用技术先进、节能环保的设备，挤压中小染企的生存空间。2）环保部于2017年7月底召开工作会议，布局第四次中央环保督查，完成对山东、浙江、四川、吉林等省份的覆盖。第三批中央环保督查责令整改2.43万家，立案处罚8687件，对无法满足达标排放企业一律关停。浙江是印染大省，本次环保督查将更为严格。

      综合来看，年内环保部有望对印染行业启动执法检查完成排污许可的发放工作，行业内环保不达标的落后产能将停产整治以拿到排污许可，此外《印染行业规范条件（2017年版）》有望下半年推出并实施，浙江省有望迎来第四轮中央环保督查。新规及环保督查将提高印染行业环保及能耗标准，淘汰部分落后产能，预计17年下半年印染行业尤其是浙江地区去产能将提速。 

       根据《排污许可名录》要求，环保部门将对皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业中含鞣制工序、羽毛（绒）加工、使用溶剂型胶黏剂或溶剂型处理剂的企业实施重点管理，其中含鞣制工序的制革加工企业2017年前完成许可证申领，制鞋企业2019年前完成许可证申领，其他企业2020年前完成。

      皮革行业污染严重，2014.3.1《制革及毛皮加工工业水污染排放标准》开始实施，大幅提高对企业的环保标准，2016.7.8政府发布《重点行业挥发性有机物削减行动计划》，加强对制鞋、合成革、家具等11个行业的监管。但由于制革在生产过程中使用大量脱脂剂、加脂剂和活性剂等，污水成分复杂、治理难度大，目前行业内仍有一定数量的中小皮革企业在环保设备上投入不足，难以满足清洁生产、污水处理等方面的国家要求，预计将难以获得排污许可证或需要进一步整改。

       2016年我国皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业收入和利润分别同增3.50%、-2.70%，增速为2000年后最低水平。近年来下游皮鞋消费持续疲软，下游需求不旺叠加环保收紧导致皮革行业中小企业压力加大，行业产能收缩、市场份额有望向龙头集中。

      《排污许可名录》的推行有望继续推动印染和制革行业供给侧收缩，部分中小企业环保设备将难以满足国家规定，从而不得不停产整治或者被淘汰，市场份额有望加速向龙头集中。航民股份、兴业科技分别作为印染、制革行业龙头，将会受益于行业集中度的提升。

       航民股份印染年加工规模约10.2亿米，市占率为2%，位居印染行业前五。公司引进先进生产及环保设备，拥有清洁生产和染整技术优势，整体能耗、污染物排放量、中水回收水平等指标处于业内领先水平，能够满足行业环保标准、拿到排污许可。受浙江地区环保指标限制，公司扩产或并购难度较大，业绩增长主要来源于产品升级和去产能带来的价格提升。目前公司订单饱满，排污许可的发放及执法检查、新规范条件的实施以及浙江地区新一轮环保督查将进一步收缩行业产能，染费存在提升空间。此外环保督查导致染料企业开工率下降，近期染料价格开始提升，成本上升亦将带来染费价格上涨的驱动力。

       兴业科技专注于牛头层鞋面革的开发、生产和销售，客户主要包括百丽、奥康、红蜻蜓等国内知名品牌，产能规模多年来位居皮革行业第一。公司从意大利、法国、韩国等引进先进生产设备，提高生产的机械化、自动化程度，并安装完善的环保设施实现清洁生产，水、气、声等污染物均达标排放。2016年底公司拥有皮革产能接近1.45亿平方英尺，目前公司瑞森皮革年加工30万张牛蓝湿皮项目、安海厂区工业智能化技改项目等处于建设期，完成后产能将进一步投放。随着排污许可证核发加速皮革行业供给侧改革，公司市占率有望提升。

       风险提示：环保政策执行力度不够、下游消费下滑、原料价格大幅波动等。

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