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空间：看翻倍，600亿市值
业绩：24-26年收入120,150,200亿元，26年利润30亿，24年扣非利润5-7亿
弹性：24年增量主要来自IPM模块，碳化硅汽车主驱模块，IGBT模块+单管，25年增量来自模拟IC，MEMS等
择时：24Q1是利润和毛利率的历史底部
审计署审计长于6月25日作《国务院2023年度审计工作报告》。
提及税务和海关部门组织财政收入不到位。23年中央经济工作会议首次提出谋划新一轮财税体制改革，近期税务总局回应企业纳税问题。
所谓税改，从某种意义上能够为财政助力；
税改这点与CIPS上均需要使用一些软件技术，相互之间有一定的重叠，叠加近期莫斯科交易所被迫停止美元和欧元的结算，以人民币为核心的新的货币结算体系的需求提高；
二者结合，强化了该板块的逻辑：
相关公司：
CIPS:飞天诚信、兆日科技、御银股份
财务IT: 税友股份、中科江南、博思软件、金财互联
PS: 由于近期热点的持续性非常差，因此相关的板块表现出来的力度一般般，但税改作为一个新题材可能适当了解一下。
中际旭创，来源未知，谨慎参考。
最近几天几点信息
一、小范围理了一下，明年如果包括Meta、谷歌、微软等自研芯片，再加上NV、AMD等芯片厂家，明年的800G需求需求在1800∽2000万只（广发最新1800万只）；
二、已证实中际拿到了微软的大份额；
三、明年AWS的光模块需求会超预期；
四、中际下半年800G会继续扩产，目标65万只/月，并为升级到1.6T作准备。
【中科金财】：Openai Api断供最正逻辑+北京车路云+金融科技
Open Ai突停中国业务，#中科金财（002657） 成为A股最正宗Open AI代理商。
6月25日消息， Open AI自7月9日起将停止对中国服务，关掉API流量，这对直接调用 Open AI的企业无疑是惊天噩耗。26日，Open AI国产平替模型受到市场关注，15+个AI相关标的首板涨停。
但国产平替或许不是这条故事的主线，我们关注到，“微软科技”公众号26号发文宣称，本次服务突停的最佳解决方案并非国产平替，而是迁移到Azure Open AI，并详细附注了Azure Open AI的注册过程。我们认为，本次 Open AI突停服务的故事线即将交汇在Azure Open AI的代理商身上。
据调查，Azure Open AI官方代理商仅有三家企业，分别为易点云（HK2416）、紫天科技（300280）、中科金财（002657）。
易点云为港股，紫天科技今日开盘触及涨停，随后涨幅稳定在+14%上下，而中科金财作为正宗Azure Open AI官方代理商，似乎尚未获得市场广泛关注。
据我们追溯，#中科金财23年5月称，微软云部署完成GPT-4服务后，公司可同步使用；24年1月称，公司正式成为微软MAICPP数据与人工智能合作伙伴，获得微软更多生成时AI资源，其官方代理的纯正性毋庸置疑。
Open AI本次关闭对中国服务，为其官方代理商提供了巨大的商机，Open AI仍是AI模型主流，众多企业仍会通过代理商使用其服务，本次事件无疑将Open AI的巨大流量集中在了为数不多的#三家代理商身上，为其提供了业绩腾飞的契机。
领导好，当前位置建议关注PCB铲子股【鼎泰高科】
AI景气度传导，下游PCB客户稼动率提升，公司经营拐点已现，6月开始满产满销，且AI相关产品单价高。Q2量预期环比增长两位数，Q3改善会更明显。
【鼎泰高科】交流要点240618
1、5月下旬开始，客户钻针需求增加明显，AI服务器带动。6月开始满产满销。钻针业务占比70%+，研磨材料利润占比20%，整体和PCB相关度90%。
2、钻针预期6月环比5月15%+增长，5月环比4月10%+。Q2环比Q1两位数。Q3改善会更明显。
3、TAC涂层针占比提升明显（AI使用多，此前高端板PVD多）。Q1钻针平均单价1.17元，Q2价格相对平稳，涂层针价格贵30-40%（目前占比30%），部分AI相关单价可以翻倍，客户有钱赚不还价。公司在涂层针领先，设备工艺均自己研发。
4、当前产能8000万支/月，自动化改造预计Q3到8500，泰国规划产能1000万，9月先投产500万。行业内只有公司具备大规模快速扩产能力，竞对进口海外设备要等近1年，公司设备自制，价格只有海外的十分之一。3-4个月就能把产能扩上来。
苹果传出要求代工厂在未来几年将iPhone组装线的人力减少50%，作为提高自动化生产目标的一部分。
1、产线自动化提升将带来新一轮自动化设备采购，属于SKU扩容；
2、苹果WWDC发布Intelligence套件，预期新一轮换机潮开启，海外知名咨询机构已经将苹果2025年的销量提升至2.5亿部，将2026年的销量提升至2.8亿部，苹果销量增加预期产线容量扩增超20%；
3、苹果AI手机发布，其硬件变动或带来整体产线更新，新一轮更换周期或来临。
#推荐方向：
产线自动化设备龙头：博众精工、赛腾股份、快克智能
其他:宇环数控，燕麦科技，联赢激光，奥普特，创世纪，科瑞技术
🔥GLP-1最强主线进入新阶段，建议关注业绩率先获益的产业链，及国内新药研发进展❗❗【华福医药】
庆祝近期变化：1）卫健委发文关注体重管理；2）产业链龙头诺泰业绩开始爆发；3）司美国内获批减重适应症，年底开始销售。
庆祝催化剂密集：
1⃣产业链率先兑现：诺泰/圣诺/奥锐特/翰宇等产能陆续投产，订单执行开始兑现业绩；
2⃣新药商业化指日可待：市场空间新药＞仿制＞产业链；信达率先报产，博瑞/众生下半年将陆续读出双靶点创新药II期数据。
礼物建议关注产业链：
1⃣诺泰生物：业绩率先获益，25年底产能将达到10吨
2⃣圣诺生物：弹性大，Q3产能落地，业绩有望提速
3⃣奥锐特：产能投产，业绩有望提速
4⃣翰宇药业：订单不断，利拉注射剂出海
礼物建议关注新药进展：
1⃣信达生物：玛仕度肽率先报产（24年2月）
2⃣博瑞医药：双靶点新药预计Q3读出II期数据
3⃣众生药业：双周制剂特色，双靶点新药预计年底读出II期数据
4⃣乐普医疗：主业拐点，三靶点年内完成II期
5⃣恒瑞医药：减肥药出海新典范
🔥恒铭达：果链高成长/低估值细分龙头，公司配合A客户大力布局VC散热&电磁屏蔽件
🚀苹果模切赛道细分龙头，新品iPhone有望带动模切赛道ASP和利润率提升。产业链调研：A为设备AIphone，iPhone 17将从内到外大升级（类似于当年iPhone X）。为了适配新品iPhone，模切件也将重新设计，新的设计料将带动ASP和利润率提升。除了行业性增长，公司模切业务份额持续提升，在大客户未来两年 iPhone ASP有望翻倍提升（2.3美金→4.5美金，新功能+欧美台系厂系统性退出）。
