股份行日均存单发行量创新高—银行融资追踪第27期

广发证券银行首席分析师  倪军

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广发证券银行分析师  王先爽

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本期跟踪时间区间为2020年10月24日~10月30日，上期为10月17日~10月23日，下期为10月31日~11月6日。

总量情况： 根据Wind数据统计，截至2020年10月30日，银行同业存单存量规模78,952亿元，较10月初减少16,816亿元，其中AA+级以下同业存单余额较10月初减少361亿元；商业银行债券和资本工具存量规模分别为20,610亿元和30,834亿元。

同业存单： 本期累计发行718笔，实际 总发行6,695亿元，日均发行1,339亿元（上期：1,273亿元）。 股份行实际总发行 3,024 亿元， 日均发行 605 亿元，创2019年以来日均发行量新高。 本期整体发行利率3.22%（上期： 3.17%），AA+级以下3.49%（上期：3.35%）。本期到期4,947亿元（上期：7,414亿元），预计下期到期2,787亿元。

风险提示： （1）疫情传播程度、持续时间超预期；（2）国际经济及金融风险超预期；（3）政策落地不及预期；（4）利率波动超预期；（5）经济增长超预期下滑；（6）资产质量恶化。