一、宏观、数据
1
、央行工作论文：应不断丰富货币政策工具，提高货币政策效果。货币政策以控制通胀为主，兼顾转型发展和金融改革；要进一步完善公开市场操作一级交易商制度，在一定标准下扩大公开市场操作和
SLF
交易对象范围。
2
、
央行行长周小川
：
货币政策将强调
“
稳健中性
”
，并继续采取措施逐步去杠杆
；
将继续运用财政政策和货币政策支持经济增长和结构性改革；
GDP
挂钩债券有助于解决主权债务问题，建议进一步加强其适用性，带动私人部门参与。
3
、
央行副行长潘功胜：推动资本项目开放，不同时期的重点、时机和节奏是不一样的；
中国的外汇管理不会走回头路，不会再走回资本管制中去。
去年中国企业在海外收购很多足球俱乐部，有些纯粹做假，在直接投资包装下转移资产。
4
、
证券时报
：
3
月末将有
1.59
万亿同业存单到期，再加上
300
亿光大转债打新的冲击，预计冻结资金将达
4500
亿，
这将
会市场带来超过
2
万亿的资金缺口。
此外
，公募基金委外定制迎来严厉监管，新老基金均受冲击，存量基金可能面临调仓压力，整个市场流动性紧张局面将不断升级。
5
、
央行
：
周一
进行
了
600
亿元
7
天期
，
200
亿元
14
天期，
200
亿元
28
天期逆回购操作，中标利率分别是
2.45%
、
2.6%
、
2.75%
，均与上次持平。
当日
600
亿逆回购到期，净投放
400
亿。
本周
有
2200
亿逆回购到期
，
无正回购和央票到期。
6
、
21
世纪经济报道：据多位交易员透露，
20
日全市场融出资金较少，包括中行、建行、交行和邮储在内的大行也在借钱。小银行资金尤其紧张，还与
SLF
（常备借贷便利）和
MPA
考核挂钩有关。
最后市场上有好几家小机构违约。
7
、
隔夜
shibor
报
2.6325%
，下跌
0.05
个基点
；
7
天
shibor
报
2.7471%
，上涨
2.21
个基点
；
3
个月
shibor
报
4.3711%
，创去年
4
月
22
日以来新高
，
上涨
2.04
个基点。
8
、
国务院总理李克强
：
当前中国经济稳中向好态势进一步显现。中国坚定不移推进贸易投资自由化和便利化。中国欢迎外资企业来华，尤其是到中西部投资兴业。
9
、
环保部部长陈吉宁
：
中央环境保护督查今年将首次覆盖全国。
环保部正在实施生态环境大数据建设工程
，
构建覆盖全国的环境监管执法、环境质量和重点企业在线监测、环评审批和管理、重污染天气应急会商和应对等管理平台。
10
、
经济参考报
：
由商务部和国家发改委牵头制定的首部境外投资条例
，
年内有望正式出台
，
将从国家战略层面对我国境外投资做出顶层设计，明确境外投资的内涵和外延，以及鼓励和禁止的方向。
二、房产
1
、
国务院智库：这一轮房价快速上涨及其泡沫风险积累，是由过度宽松的金融条件引发的，通过推动居民杠杆率快速攀升，大量资金
“
脱实就虚
”
；
房价上涨已脱离经济基本面和真实住房需求，与日本
1990
年房地产泡沫破灭前相似。
2
、
每日经济新闻
：
截至目前，北京、广州、长沙、石家庄等全国
17
个城市启动或升级了限购限贷措施，
22
个城市出台措施对本地楼市进行调控。此轮限购落点多数分布在一线城市周边，
暗示环一线楼市进入政策收紧周期。
3
、
北京市规划国土委
：
今年一季度，北京土地市场供应商品住宅用地将达到
161
公顷，是
2016
年全年商品住宅用地实际供应量的
1.5
倍，通过加快土地供应节奏和增加土地有效供应，维护市场平稳健康发展。
4
、
广州公积金
也
认房又认贷
：
规定无住房贷款结清，首付也要
4
成。虽然是
3
月
20
日发布的，但却是按照
3
月
17
日之前完成网签和购房的执行政策。
5
、
长沙住房公积金新政
：
将提高购买首套房个人住房组合贷款最低首付款比例至三成
；
提高购买二套房住房公积金贷款最低首付款比例至
4.5
成
；
停止三套房相关贷款政策等。
6
、
上海
：
上周（
3.13-3.19
）新建商品房住宅成交
1395
套，去化面积
16.2
7
万
平，环比上涨
35.01%
；成交均价
45746
元
/
平，环比上涨
1.9
0
%
。
三、市场
1
、新华社
：
河南省政府近日出台《关于积极稳妥降低企业杠杆率的实施意见》。要求省内企业要大力发展股权融资以降低企业杠杆，并鼓励保险机构举牌省内优质上市公司。
2
、
中国基金业协会
：
满三个月且未主动联系协会并提供有效证明材料的，协会将注销其私募基金管理人登记。
在因失联被注销的私募名单中，也出现了上海泽熙投资管理有限公司。
3
、
秦皇岛煤炭
：
价格涨至每吨
636
元，库存增至
469
万吨。分析认为，国家未出台减量化生产措施，且供暖逐步结束将大幅减少取暖用煤需求，煤矿复工复产增多等将增加煤炭供应；供需关系将趋于宽松，预计煤价将呈现平稳态势。
4
、
氯氧化锆价格继续上调
：
20
日山东、江苏等地氯氧化锆每吨价格集体上调
400
元，幅度近
4%
，自去年下半年以来累计涨幅近
25%
。业内预计，国际矿商再度上调二季度价格，后期锆氧化物价格继续上行。库存偏紧、环保趋严和企业限产等因素也有利于行业供需改善。
5
、
维生素
B
族掀涨价潮
：
20
日天新药业提高维生素
B1
报价，其中硝酸
B1
报价
400
元
/
公斤，盐酸
B1
报价
430
元
/
公斤，涨幅分别达到
5%
和
7.5%
。同时，对维生素
B6
停止报价，提价预期强烈。天新药业是全球维生素
B1
和
B6
生产龙头，产能占比分别达到约
36%
和
70%
。
6
、
乐视汽车联合创始人丁磊
：
由于个人健康原因离职，但将应邀作为乐视生态研究院的战略顾问，继续支持乐视汽车生态的发展。
7
、
中国汽车流通协会
：
2
月国内汽车经销商综合库存系数为
2.25
，
创近
三年来新高
，
环比上升
41%
，同比上升
13%
。根据国际通行惯例，库存系数在
0.8
到
1.2
之间，反映库存处在合理范围。
8
、
产业在线
：
2
月空调内销出货量同比增长
115.5%
，出口出货量同比增长
43.4%
，
均创
2016
年
7
月行业触底回升以来最大增幅。
机构认为，在低基数、合理库存叠加更新需求周期下，预计空调行业将在全年保持较高景气。
9
、
北京西城交通委
：
约谈了摩拜、
ofo
两家共享单车企业，要求企业控制西城区共享单车数量，特别是在灵境胡同和西安门大街沿线，西黄城根南街、南北长街、府右街、大会堂西侧路及长安街沿线等
10
条大街禁止停放共享单车。
10
、
全球最大广告公司
WPP
：
目前腾讯的品牌价值达
1062
亿美元，同比增
29%
，成为中国首个品牌价值超过一千亿美元的公司。阿里巴巴位列第二，品牌价值为
580
亿，同比增
22%
四、股市
1
、沪指收报
3250.81
点，涨
0.41%
，成交额
2140
亿。深成指收报
10532.33
点，涨
0.16%
，成交额
2818
亿。创业板收报
1953.82
点，涨
0.21%
，成交额
852
亿。新疆、次新股、公路铁路运输、煤炭等板块涨幅居前；
沪股通净流入
15.2
亿，深股通净流入
2.73
亿。
2
、
香港恒生指数收涨
0.79%
，报
24501.99
点
，
创
19
个月新高
。
美图公司收盘跌逾
11%
，报
15.98
港元，盘中一度涨近
30%
。因春分日假期，日本金融市场休市一日。
3
、
两市融资余额小幅下滑
：
截至
3
月
17
日，上交所融资余额报
5324.60
亿，较前一交易日减少
3.69
亿；深交所融资余额报
3828.98
亿，较前一交易日减少
8.66
亿；两市合计
9153.58
亿，减少
12.35
亿。
4
、
证券时报
：
为对
7
月
1
日即将实施的《证券期货投资者适当性管理办法》进行全面布局，上周末，监管部门召集百家券商分管相关业务的副总裁、合规总监进行内部培训，要求券商过渡期内做好管理制度、技术设备、人员配备等方面的准备工作，规范投资者分类、产品分级、适当性匹配。
5
、
上交所
：
要求经营机构履行适当性相关义务，
禁止将产品销售给不符合准入要求的投资者
。
禁止不适当匹配行为，有助于帮助投资者识别风险，减少超出其承受能力风险的损害。
3
月
21
日，天津松江被实施退市风险警示。
6
、
中国核建
：
此次中核与中核建的重组为上市公司股东之间的合并，上市公司的资产主体未来仍保持独立，也不存在退市的问题。
7
、
万科
A
：
3
月
17
日，钜盛华将持有并质押给鹏华资管的万科
9100
万股
A
股办理解除质押。截至
3
月
17
日，钜盛华直接持有万科
A
股股票
9.26
亿股，占公司总股本
8.39%
；累计质押股数为
8.35
亿股，占公司总股本
7.56%
。
五、国际
1
、英国政府
：
将于
3
月
29
日启动《里斯本条约》第
50
条，正式启动脱欧程序。
按照欧盟法律，英国需在
2019
年初完成与欧盟其他
27
个成员国的谈判
，
如需延长谈判时间，必须得到所有成员国的一致同意
2
、
芝加哥联储主席
Evans
：如果美国经济状况好转的局面持续下去，美联储
2017
年可能总共加息
3
次，但如果通胀率突破
2%
，或者刚好达到美联储希望达到的
2%
的目标，那么美联储今年
将
可能加息
4
次。
3
、
腾讯财经：
美国亿万富翁大卫
·
洛克菲勒去世，享年
101
岁。大卫
·
洛克菲勒生于
1915
年，是洛克菲勒家族第三代。
4
、
韩国产业通商资源部长官周亨焕
：
韩国政府已向世界贸易组织（
WTO
）投诉中国对其部署萨德反导系统进行经济报复
，
“
我们已通知
WTO
，中国可能违反了某些贸易协定。
”
5
、
波罗的海干散货指数
：
上
涨
9
点或
0.8%
，报
1205
点。
六、外汇
1
、在岸人民币（
CNY
）兑美元北京时间
23:30
收报
6.9090
元，较
3
月
17
日夜盘收盘价下跌
60
点
；
全天成交量扩大
34.91
亿美元，至
197.73
亿美元。
2
、
法国农业信贷银行：法国大选的不确定性可能导致市场不再考虑增加欧元多头头寸，但是投机者仍然看空，仓位挤压的相关因素可能导致欧元
/
美元面临进一步上行的风险。
只要欧元
/
美元反弹至
1.08
左右，
将会是抛售机会。
3
、俄罗斯财政部长西卢安诺夫：卢布被高估
10%-12%
，为购买外汇提供良机。俄罗斯财政部今年可能将购买至少
10
亿美元外汇。
七、美股
1
、道指收跌
8.76
点，跌幅
0.04%
，报
20905.86.46
点；标普
500
指数收跌
4.78
点，跌幅
0.20%
，报
2373.47
点；纳指收涨
0.53
点，涨幅
0.01%
，报
5901.53
点。
金融板块普遍下挫。纳指创历史盘中最高纪录。投资者正在权衡几位美联储官员的讲话。芝加哥联储行长埃文斯称今年可能加息
4
次。
八、欧股
1
、英国富时
100
指数收涨
0.07%
，报
7429.81
点
，
连续三日创收盘新高；法国
CAC40
指数收跌
0.34%
，报
5012.16
点；德国
DAX30
指数收跌
0.35%
，报
12052.90
点。
欧股自
15
个月高位小幅回落，因油价下挫打击油股，德意志银行拖累银行股走低，该行将于明日开始其
80
亿欧元的增资行动。
九、黄金
1
、
COMEX 4
月黄金期货收涨
3.80
美元，涨幅
0.3%
，报
1234.00
美元
/
盎司，创
3
月
1
日以来收盘新高。
得益于美元在美联储
3
月加息后走软，且特朗普政府拒绝反对保护主义造成诸多不确定性、进而提高投资者对黄金的投资需求。
2
、
道富环球投资管理公司
：
因市场开始适应美联储今年将继续
“
逐步
”
加息的观点
，
金价在未来几个月内有进一步走高的空间，
预计
黄金会重新测试去年的阻力水平
1350/1400
。
十、石油
1
、
WTI
原油期货收跌
0.56
美元，跌幅
1.15%
，报
48.22
美元
/
桶；布伦特原油期货收跌
0.14
美元，跌幅
0.27%
，报
51.62
美元
/
桶。
美国原油产量回升忧虑情绪再度升温，即使市场传出
OPEC
有望延长减产行动，当前油市动能依然偏向下行，不过美元徘徊于低位限制了油价的下行空间。
2
、
联合石油数据库
：
沙特
1
月原油产量
974.8
万桶
/
日，环比下降
6.9%
；出口降至
770
万桶
/
日，环比下降
3.8%
。
来源：郑亚苏，季开资本投资总监，华东师大在读金融学博士研究生
