减重赛道竞争升维，来凯医药携手诺和诺德？

大叔快评 · 公众号 · · 2024-06-28 00:00

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减重药物赛道的异军突起，是最近几年改写全球生物医药产业竞争格局的最大变量之一。

成功押宝减重药物赛道的礼来和诺和诺德，凭借旗下爆款药物的大卖，强势跻身全球医药巨头市值Top2，且与其他头部药企的市值拉开了显著差距。

虽然司美格鲁肽和替尔泊肽们已经大获成功，众多在研的GLP-1类药物研发也隐隐然有“红海”的迹象，但是并不意味着减重药物赛道的竞争已到终局。

2024年的第84届美国糖尿病协会（ADA）年会，展示了相关领域的众多最新研究进展，其中一些前沿性的研究成果，也揭示了减重药物赛道的新一轮军备竞赛正在如火如荼地展开。

增肌，正在成为全球减重药物赛道的下一个关键词。

相比于被媒体广泛报道的胃肠道反映、食欲不振等副作用，GLP-1类的减重药物最被忽视的一个副作用，是在减少脂肪的同时也无差别地减少了人体的肌肉含量。

有研究文献报道，在司美格鲁肽受试者减掉的体重中，有近40%可归因于肌肉的减少，而肌肉的大量减少，将带来运动功能失调、免疫能力下降等各种副作用，同时会增加患心血管疾病、骨质疏松症等风险。

显然，这绝非GLP-1类药物的设计初衷。

在显著减脂、降低体重的同时，如何防止肌肉流失甚至有效增加肌肉含量，正在成为减重药物领域新的发展趋势，也是各大药企竞相布局的热门研究方向。

能够率先开发出有效地减脂增肌药物的创新药公司，毫无疑问将在减重药物赛道的下一轮蓝海竞争中占得先机。

在本次ADA年会上，包括再生元、Biohaven等多家药企，都展示了其在研管线在减脂增肌方向的研发进展。

除了以上管线展示以外，本次ADA年会的现场，很多参会者都发现了一份非常有意思的壁报展示，呈现了一组“人体组织工程肌肉功能研究平台”相关研究成果。

对于中国投资者来说，尤为值得注意的是：这份壁报的合作者，既包含近年来狂飙突进的全球减重药物巨头诺和诺德，也包括一家中国药企——来凯医药。

这二者的组合，给所有看到这份壁报的参会者很大的联想空间。

相比于诺和诺德已经成功开发出减重赛道的“现象级药物”司美格鲁肽，来凯医药则另辟蹊径，已经在增肌领域的研发竞争中，冲到了全球第一阵营。

来凯医药目前的核心管线，是自主研发的ActRIIA单克隆抗体LAE102，最近风头正劲。

与减重药物赛道当前最热门的GLP-1类靶点不同，ActRII是参与调控肌肉再生和脂代谢的新靶点。

就在2024年6月25日，来凯医药对外宣布，其自主研发的创新药LAE102（ActRIIA单克隆抗体）针对超重/肥胖适应症在中国开展的I期临床试验，已完成了首例受试者给药。

从临床试验获批，到完成首例受试者给药，仅仅用时1.5个月，这不仅体现了来凯医药团队的高效执行力，也凸显了公司全力推进LAE102临床研发的决心。

LAE102是全球第二个进入正式临床试验的针对超重/肥胖适应症ActRIIA单克隆抗体，第一个进入正式临床试验的管线，是礼来斥资近20亿美元收购的Bimagrumab，目前处于II期临床试验。

从此前公开的研究数据来看，ActRII这个靶点同时具备减重、增肌、不反弹等新一代减肥疗法的多个关键特征。

毫无疑问，全球减重药物赛道的竞争焦点，正从单纯减重向减脂增肌的方向切换，而礼来的高调入局，也说明ActRII靶点正是核心的战场之一。

必须承认，此前在GLP-1类靶点的减重药物竞争中，中国药企的整体研发进度，显著落后了国外同行一个身位。

但是在ActRII这个减重赛道的下一个战略性靶点上，来凯医药的研发进度在全球医药企业中排到了前列。

同时，作为近年来和礼来在减重药物赛道并驾齐驱的诺和诺德，目前在ActRII靶点的布局是缺失的。

回到前文提到的那张壁报，既然来凯医药和诺和诺德有如此密切的合作关系，那么二者之间是否存在着碰撞出火花的可能？

客观地说，二者的互补性确实很强。

从司美格鲁肽和替尔泊肽的销售金额来说，目前诺和诺德暂时领先于礼来，自然不会甘心在新靶点的布局上落后；而作为小型Biotech的来凯医药，手握重磅潜力管线，如果想以尽量高的效率在全球范围内推进临床研发和上市事宜，也需要重量级合作伙伴的助力。

当然，以上只是我们基于蛛丝马迹的推测和联想，纯属天马行空，不作为任何正式的结论或者建议。笔者也就此次ADA壁报的细节，向来凯医药发出了问询，但未收到官方回复。