春节前夕，DeepSeek横空出世，并以迅雷不及掩耳之势，在海内外科技圈和资本市场掀起滔天巨浪。
凭借其独特且先进的技术路径、更低的成本、更高的模型性能以及开源战略等优势，DeepSeek为AI行业带来了撼动性的“鲶鱼效应”。
由于算力逻辑受到冲击，DeepSeek成为华尔街“黑天鹅”，算力龙头英伟达及一众美股科技股在恐慌中暴跌。
与此同时，当地时间1月28日，国内外多家光子学龙头的股价亦应声大幅下挫，Lumentum、Coherent和Fabrinet股价均暴跌20%左右。ASML（光刻设备供应商）股价下跌6%。
国内来看，A股市场的AI产业链同样受到波及，资本市场光通信龙头“易中天”——即新易盛、中际旭创和天孚通信在近5个交易日分别下跌26.43%、23.48%和25.87%。其他光模块、光芯片等上市公司的股价也一度下探。
这背后的原因是——DeepSeek作为免费且开源的AI助手，运行成本远低于ChatGPT等竞争对手。相比之下，ChatGPT则需要依赖高端技术和配备高速光学收发器的专业数据中心，带来了昂贵的成本。
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1 月底 DeepSeek AI 发布 LLM 进展后，科技股出现剧烈波动
🔹 Coherent CEO Jim Anderson：客户订单和长期预测未发生显著变化
🔹 长期展望：类似 DeepSeek 这样的 AI 技术进步 降低 AI 计算成本，使 AI 更普及，对 Coherent 长期发展的市场趋势而言 是积极的。
“任何降低 AI 成本并扩大 AI 应用的技术发展，长期来看都是市场的积极信号。” —— Jim Anderson
近几年，美国政府已禁止向中国出口最高规格的 AI 芯片和制造设备，部分原因是希望放缓中国在 AI 计算领域的发展。然而，DeepSeek的横空出世，可能意味着这一战略的有效性正在受到挑战。
虽然业界对 DeepSeek 的技术实力仍存疑虑，但市场担忧 美国科技巨头或将重新评估 AI 数据中心的庞大投资计划，甚至可能缩减原定于2025年及以后的开支。
在 1 月 28 日的 SPIE 全球商业峰会（Photonics West 期间举行） 上，多位光子学行业专家强调了 光子技术在 AI 基础设施建设中的核心作用。
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Coherent 首席市场官 Sanjai Parthasarathi 表示，当前通信行业的“超级趋势”都围绕 AI 发展，尤其是 AI 芯片集群之间的 光学互连 需求。
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MKS Instruments CEO John Lee 强调了 AI 计算对高端封装技术的依赖，指出 高速激光微孔钻孔 在先进 PCB 生产中的关键作用，使英伟达等公司能够将多颗最先进芯片封装在一起，提高计算速度。
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瑞银（UBS）经济学家 Mike Ryan 则在峰会开幕演讲中表示，尽管对 DeepSeek 仍需保持谨慎，但如果其技术表现符合宣传中的那样，可能会成为 AI 行业的“游戏规则颠覆者”。
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根据光通信国外市场调研机构Dell’Oro Group最新发布的一份报告，AI 后端网络中的交换机支出预计将在2025-2029年间突破1000亿美元。2024年，Celestica、华为和NVIDIA在该市场中处于领先地位，但2025年可能出现重大市场变革。
“尽管 DeepSeek 近期宣布推出资源占用大幅减少的开源模型，市场对 AI 加速基础设施支出的前景存在担忧，但我们仍预计高端加速器及其配套基础设施的需求将保持强劲。”
—— Sameh Boujelbene，Dell’Oro Group 副总裁
眼下，DeepSeek已在国内外引爆AI“烧钱大战”。
国内相关产业链来看，烽火通信旗下长江计算迅速行动，推动DeepSeek本地化部署。永鼎等企业也已接入DeepSeek模型，共同探索人工智能技术的无限可能。
同时，国产大模型及算力产业链也在加速成熟，DeepSeek获得了16大国产AI芯片的支持，这一联盟进一步提升了其在国内市场的竞争力。
今日，工信部称，在2025年春节期间，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信企业均已全面接入DeepSeek开源大模型，并在多场景、多产品中实现应用。
中国十大云巨头均已支持DeepSeek。此外，有传闻称阿里巴巴计划以10亿美元投资DeepSeek，虽然阿里巴巴副总裁随后辟谣，但这一消息仍然引起了资本市场的广泛关注和热烈讨论。
这些关键事件不仅展现了DeepSeek在国内外的广泛影响力，也预示着其在未来将继续发挥重要作用，引领人工智能技术的创新发展。
未来，AI 数据中心的投资走向、美国科技巨头的应对策略，以及光子学行业的调整，将成为市场关注的焦点。
