细数那些年，保险让我们掉过的坑（奉上干货：避坑大招）

今天来讲一讲金融里比较有争议的领域——保险。

其实保险在我看来是一个利用杠杆分散风险的一个特别好的金融产品，保险可以保护一个原本小康甚至中产的家庭，不会因一场疾病一个意外，就陷入绝境‘另外，保险产品独有的避险避债避税的金融功能，也能保障财富安全，起到很好的 隔离风险 作用。

但是由于这个行业的从业门槛较低（虽然现在越来越好了），导致这个产业在口碑上和信任背书上有不少负面影响，再加上市面上好些保险公司的产品良莠不齐，导致很多人买了不太合适的保险产品。

今天我邀请了著名精算师孙明展老师谈谈精明挑选保险的方法——他详解了几个买保险的避坑大招。

孙明展，中山大学统计系硕士毕业，国际金融理财师，候选北美精算师，中山大学金融系、数计系专业硕士导师，创必承创始人。更多关于儿童保险、儿童财商、家庭保障的实用知识，可以关注他的微信公众号“ 孙明展-真理财 ”。

第一个掉坑的故事，发生在我的诸多粉丝朋友身上。

前几天，后台还有一个粉丝问我：

“老师，我前几年买了一款保险产品，一年交几万元保费，交款三年后，每三年就可以返还一笔钱，退休以后每年还可以拿到一笔钱。另外还有分红，分红最高档最终能拿回的保证保障，可以达到已交保费的五倍。您觉得这是好的保险产品吗？”

从我几年前开公号开始，这样的疑问每隔几天就会在后台出现一次，版本大同小异，比如到养老时返还，到孩子上学时每年返还，到孩子成人创业时返还等等……关键词都离不开“ 保本 ”、“ 返还 ”。

这样的产品看起来很美，其实却是典型的保险头号深坑——

高保费、无保障、低收益、保本保息的分红险

此类分红险乃2008年股灾的产物。

前一年乃股市最疯狂的2007年，保险公司兜售了大量的投资连结保险（投连险）。2008年A股从6124点狂跌到1600点，这些投连险也让投保人亏得一塌糊涂，群众对保险公司的信心也消失殆尽。

为了追求业绩，保险公司设计并推出此类分红险，美其名曰“ 迎合市场 ”，果然击中客户软肋。

细究此类分红险的几个特点，就知道为何前面有“高保费、无保障、低收益”这样一长串形容词：

第一，对于中产家庭来说，一年保费几万元绝对不菲，占用大量财务资源，此乃保费之高；保险期横跨几十年，如果中途想提前拿回钱，还要损失大量本金。

第二， 保费等于保额，此乃完全无保障；因为保费高昂，投保人以为自己花了很多钱，已经有了充足保障，殊不知完全相反。

第三，所谓保单收益（包含分红和固定返还金），实际在财务现金流分析工具里精算下来， 真正的回报 比一年定期还低 ，此乃低收益。

别惊讶，当年我作为精算师为就职公司设计产品时，参照的就是当时的一年定期利率。

保险公司收了大笔保费后，用各种投资手段获取巨额收益（比如举牌万科），但这跟投保人半毛钱关系没有。

还有人笃信香港市场的同类分红险，收益水平比大陆高，以为去香港买同类分红险就可以避免上述问题。

这是个错觉。

香港的同类产品，只是由于金融管制比大陆宽松，收益比国内此类产品高，但依然走不出“高保费，无保障”的怪圈，对于中产家庭来说仍旧然并卵。

以上一句话概括， 此类分红险占用大量财务资源、丝毫没有保障，还让家庭形成误区，以为自己买了许多保险，保障充足。

分红险恰恰风靡市场多年，真乃害人不浅第一大坑。

这个坑有多大？有人估计是万亿规模。

第二个掉坑的故事发生在我妈身上（没错，我再次“家丑外扬”了）。

几年前，我偶然发现，我妈背着我在银行买了一份“保本保息的理财产品”。

拿回来一看，居然是一份趸缴的万能险保单。

我顿时哭笑不得，防不胜防啊！连有一定学历的中产阶级都掉坑，何况老人呢？

“万能险”的名字实在诱人，沾了翻译的光，英文原文是Universal Life Insurance，universal恰好有“万能”的意思。

它可以随时提取账户，不用像分红险一样遭受本金损失。如果买的是期缴万能险，可以买到较高的保障额度，较为灵活。

但银行大量销售的都是趸缴万能险，那就“万万不能”了！

趸缴的万能险是前述“大坑”分红险的升级版本，把不透明的保险公司的分红，变成透明的公布利率，让你看得清清楚楚。

但如果把每个月万能险公布的利率全部拉平，你会发现跟同期的货币基金收益几乎如出一辙。（货币基金是什么收益水平，大家看看各种“宝宝”就知道了）

当年我在就职公司设计万能险时，找的投资渠道就是给某外资银行做同业存款，即把收到的万能险保费存入银行，签订银行同业存款利息水平协议，获利后在扣除保险公司利润、账户管理费后，再把剩余收益返还给客户。

所以，趸缴万能险除了流动性强，还真是“ 换汤不换药 ”的坑之所在。

已经掉入上述二坑的朋友们，该拿保单怎么办？理性冷静地做出思考和选择吧。

前几天，我们团队一位同事吐槽说，近两个月她接到了三四通来自不同保险公司和银行的营销电话，内容大同小异，但基本说法都是：

“只要您每个月存几百元，划归到指定账户，10年后返还所有交的钱，同时可享受10-20万元不等的意外保障（各家公司的保障金额略有不同）。 只需要定期储蓄，不损本金又可以返还，还有意外保障，一举三得。”

同事毕竟在我们团队，对保障较为熟悉，早已对这种坑习以为常，直接呵呵忽略。

返还型意外保障，一年要求投保人交几千甚至接近万元的保费，一存10年，意外保障保额却仅有10-20万元。

这大概是什么概念呢？我举个实例：

意外险保费费率在诸多保险中非常低，假如购买保额为100万元的消费型意外险，一年保费也就只要几百元到一千元不等而已。

把交返还型意外保障的保费，放在银行中定存，从利率中抠出一部分，就足以买到10-20万元的意外保障了。

羊毛出在羊身上，这就是返还型意外保障的实质，只不过这次羊毛被织成了毛衣（这毛衣你还不一定穿得上）。

算起来，你还不如自己买一份100万的消费型意外保障，每年把等同于返还型意外保障保费的钱定存进银行，这不比返还型意外保障的保障高，收益也更高？

这种坑虽不大，但密集轰炸也很烦啊。