激增18倍！巨头纷纷出手了

中国基金报 · 公众号 · 基金 · 2023-06-11 00:12

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中国基金报记者李树超

近日，大成、华安、广发、南方、汇添富基金等多家公募巨头发布公告，将转融通证券出借业务纳入旗下部分基金投资范围。截至今年一季度末，已有271只公募基金参与了转融通业务，参与市值近750亿元，在近三年激增18倍。

多位业内人士表示，转融通证券出借业务是公募基金，尤其是指数基金增厚投资收益、最大化持有人利益的重要工具之一，近年来公募参与转融通市值快速增长与政策支持、市场需求、产品创新等有密切关系。随着未来更多的公募基金参与其中，转融通业务的发展空间依然巨大，也将对资本市场提升效率和稳健发展有积极推动作用。

近三年激增18.4倍

各大公募积极参与转融通业务

近日，大成基金发布公告称，根据市场环境变化及基金运作情况，为更好地保护基金份额持有人的利益，决定以通讯方式召开基金份额持有人大会，审议对大成沪深300指数基金修改投资范围，在基金合同的投资范围中增加融资和转融通证券出借业务的议案。

除了大成沪深300指数外，今年以来还有华安中证全指证券公司指数、广发中小企业300ETF联接、南方创业板ETF联接、汇添富中证500指数增强、华夏科技龙头两年持有混合等13只基金陆续公告增加转融通证券出借业务为投资范围。

而从公募基金启动转融通证券出借业务的2019年6月14日起，近四年公募参与转融通总市值实现了逐年增长。

Wind数据显示，截止2023年一季度末，全市场已有271只（份额合并计算）符合条件的公募基金参与了转融通业务，转融通证券出借业务市值也从开通当年底的39亿元增至748亿元，近3年总市值激增18.4倍。

针对转融通业务在公募基金中的快速发展，南方基金表示，对于公募基金，尤其是指数基金来说，转融通出借业务是增厚收益，争取持有人利益最大化的重要工具之一。

南方基金以市场需求较大的中证500指数成分股为例介绍称，该指数成分股中被纳入融券标的的权重超过99%，理想情况下按照法规要求的比例上限30%持续出借，理论年化增强收益可覆盖大部分ETF管理费，转融通证券出借业务已成为增厚ETF收益的重要来源。

沪上一位公募基金经理也表示，转融通证券出借业务对公募基金产品增厚收益、最大化持有人利益有积极作用，也有利于改善融资融券业务发展不均衡的局面。

在该基金经理看来，从2019年6月以来，公募参与转融通市值逐渐增大，原因主要有以下几方面：一是中国证监会对公募基金参与转融通业务给予了政策支持，加大了监管的包容度和支持力度，使得更多的公募基金得以参与其中；

二是转融通业务为公募基金提供了额外的收益来源，吸引了更多的投资者选择这类基金产品，推动了市场规模的扩大；

三是公募基金积极创新产品，推出了符合条件的转融通业务基金，吸引了更多的资金参与；

四是转融通业务使得公募基金可以采用更多元化的投资策略，进一步提升了市场参与的意愿。