忽悠式重组的“看门人”被立案调查，西南证券投行业务全部暂停

西南证券 17 日晚间公告，公司收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》，因公司在从事上市公司并购重组财务顾问业务活动中涉嫌违反证券法律法规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对公司立案调查。

西南证券表示，处于立案调查期间，中国证监会暂不受理公司作为保荐机构的推荐，暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐，暂不受理公司作为独立财务顾问出具的文件，预计公司投资银行业务在立案调查期间将受到影响，并可能对公司当期经营业绩造成一定的影响。

一周前，九好集团因“忽悠式重组”被顶格处罚。 此案暴露了中介机构不勤勉尽责、 " 看门人 " 独立性缺失的问题。 如今，该项目的财务顾问西南证券收到立案调查通知书，而且，证监会暂不受理西南证券作为保荐机构的推荐，公司投行业务将受到重大影响。

这一件大案惊动了证监会最高层！

15 个交易日股价从 26.17 元暴涨至 87.79 元，只因九好集团通过多达 6 层资金暗道，召集 200 多供应商虚构业务、虚签合同、虚减成本、虚增收入及虚构存款等方式把 " 有毒资产 " 溢价包装成价值优良资产，与鞍重股份联手进行 " 忽悠式 " 重组。稽查部门抽丝剥茧，面对费尽心机对抗监管的涉案方，最终获得铁证，证监会宣布，将对违法主体做出顶格处罚。

什么样的案子称得上 " 有影响力 " ？证监会例行新闻发布会揭开了冰山一角。据介绍，证监会近日组织专门执法力量查办了重组方浙江九好办公服务集团有限公司（以下简称九好集团）与上市公司鞍重股份的 " 忽悠式 " 重组案件，证监会拟对九好集团、鞍重股份及主要责任人员在《证券法》规定的范围内顶格处罚，对该案违法主体罚款合计 439 万元，同时对九好集团造假行为主要责任人郭丛军、宋荣生、陈恒文等人拟采取终身市场禁入以及 5-10 年不等的证券市场禁入。

为何九好集团铁了心要对抗到底？因为他们犯的事还真不小。

经调查，成立于 2010 年的九好集团主要从事后勤服务中介平台业务，为后勤服务供应商和客户提供居间撮合，并向供应商收取介绍业务成交金额一定比例的服务费。调查发现， 2013 年至 2015 年，九好集团为实现重组上市目的，有组织、有预谋地进行了大规模、系统性财务造假，通过虚构业务、虚设客户、虚签合同、虚减成本、虚构存款等手段达到虚增收入、利润的目的。

具体而言，九好集团在 2013-2015 年涉嫌虚增营业收入，金额达 2.65 亿，其中，这三年虚增的营业收入金额占其披露的营业收入比例分别为 6.93% 、 27.65% 、 38.49% ，相应的三年虚增利润是 2.55 亿元，占其披露的利润总额比例的 53.37% 。而 2014 、 2015 年虚增的比例达到 59.56% 和 59.43% ；此外，调查还发现，九好集团虚增 2015 年贸易收入 57 万余元，虚构银行存款 3 亿元。

证监会稽查执法人员总结道，这起性质十分恶劣的忽悠式重组案件有五个特点：

一是市场影响大。重组信息披露后，鞍重股份股价连续多个交易日涨停，涨幅超过 200% 。

二是造假涉及面广。九好集团 2015 年的供应商共计 1300 多家，仅查实涉及虚假交易的供应商就达 200 多家，分布于全国多个省市。