腻害！安永审计师“转型”券商投行后，再任甲方董秘收获一单IPO！

2024年10月10日，拉普拉斯新能源科技股份有限公司（“拉普拉斯”）披露招股意向书，启动科创板IPO招股工作，《拉普拉斯首次公开发行股票并在科创板上市发行安排及初步询价公告》显示：

该项目保荐机构为华泰联合证券，会计师事务所为容诚，律师事务所为广东信达。

本次发行费用明细如下： （1）承销及保荐费：保荐费用为950万元，承销费用为募集资金总额的6.5%；（2）审计及验资费：1,800万元；（3）律师费：795万元； （4）用于本次发行的信息披露费用：529.25万元；（5）发行手续及其他：33.97万元。

拉普拉斯新能源科技股份有限公司（“拉普拉斯”） 是第八批国家级制造业单项冠军企业、国家级专精特新“小巨人” ，公司是一家领先的高效光伏电池片核心工艺设备及解决方案提供商，主营业务为光伏电池片制造所需高性能热制程、镀膜及配套自动化设备的研发、生产与销售，并可为客户提供半导体分立器件设备和配套产品及服务，为下游客户提供的核心工艺设备主要覆盖了TOPCon、ABC、HPBC 等新型高效光伏电池片技术路线。

报告期内，公司的主营业务收入主要来自于专用设备，占比分别为96.58%、99.09%、93.22%及97.17%， 其中光伏领域设备是公司专用设备收入的主要组成部分 。

控股股东、实际控制人及财务负责人、董秘

公司无控股股东， 实际控制人为林佳继，合计控制公司33.20%的表决权 。本次发行前，本公司前十名股东及持股情况如下：

林佳继先生： 1983年生，中国国籍，拥有新加坡永久居留权，博士研究生学历。2017年2月至今，就职于发行人，现任董事长、总经理。

林依婷女士 ： 1996年生 ，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历、美国注册管理会计师。2018年6月毕业于厦门大学，获学士学位。2018年6月至今，就职于发行人，现任董事、 财务负责人 。

夏荣兵先生 ： 1985年生，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历、非执业注册会计师。2008年7月毕业于厦门大学，获学士学位；2018年7月毕业于武汉大学，获硕士学位。 2008年7月至2011年7月，就职于安永华明会计师事务所（特殊普通合伙），任高级审计员；2011年7月至2022年10月，就职于华泰联合证券有限责任公司，任投资银行业务线总监 ；2022年10月至今，就职于发行人， 现任董事、副总经理、董事会秘书。

2023年度，夏荣兵先生薪酬为150.01万元。

发行人主营业务收入构成情况

报告期内，公司前五大客户主营业务收入合计占比分别为99.99%、98.67%、93.24%及84.02%，主要客户集中度相对较高；其中对晶科能源的收入占比分别为54.21%、48.55%、28.01%及24.85%，2021年晶科能源收入占比超过50%。

报告期内，公司向前五名客户销售情况

主要财务数据及财务指标

报告期内，受益于新型高效光伏电池片产业化进展，公司经营规模和盈利水平均呈现出快速增长的趋势，公司营业收入分别为10,358.14万元、126,585.03万元、296,616.03万元及254,115.13万元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润分别为-6,550.86万元、10,799.69万元、35,862.01万元及31,732.40万元。

公司预计2024年1-9月营业收入为360,000.00万元至439,000.00万元，较2023年同期增长147.41%至201.70%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润为44,000.00万元至53,000.00万元，较2023年同期增长285.20%至363.99%。

公司科创属性

发行人选择的具体上市标准 ： 预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

公司行业内竞争对手主要包括捷佳伟创、微导纳米、红太阳光电和理想晶延，相关经营情况和市场地位情况如下：

募集资金运用

本次募集资金投资项目经2023年第一次临时股东大会确定，由董事会负责实施，主要用于投资如下项目：

上海证券交易所上市审核委员会2023年第103次审议会议于2023年12月27日召开 ， 拉普拉斯新能源科技股份有限公司（首发）：符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

上市委会议现场问询的主要问题

1.请发行人代表结合PERC、TOPCon、XBC三种技术路线在提高电池转换效率、降低综合成本等方面的优劣势，光伏高端装备制造业市场竞争格局，公司在产业技术迭代过程中取得的关键技术成果及应用情况，说明公司核心技术的先进性和业绩增长的可持续性 。请保荐代表人发表明确意见。

2.请发行人代表结合公司生产特点和现有固定资产规模，以及募投项目投资概算的具体内容，说明本次募集资金投建大额固定资产的必要性和合理性 。请保荐代表人发表明确意见。

问题1、关于客户入股及集中度高

问题1.1

根据申报材料，（1）报告期内隆基绿能、晶科能源始终为公司的前五大客户；

（2） 连城数控（北交所上市公司，835368.BJ）2020年4月投资入股发行人，持有公司16.87%股权，是公司第一大直接股东，连城数控实际控制人之一钟宝申为隆基绿能董事长，因此隆基绿能和连城数控为公司的关联方 ； 曹胜军为连城数控委派至公司的董事，曹胜军于报告期内的2020年1月至2021年8月担任连城数控董事。报告期内，公司与隆基绿能及连城数控的交易为关联交易，公司销售至隆基绿能及连城数控的产品均应用于生产或者样机测试，隆基绿能和连城数控即为公司的终端客户；

（3） 晶科能源控股股东通过上饶长鑫持有发行人2.36%股份 ； 2022年公司第五大客户林洋能源通过全资子公司林洋创投持有发行人0.26%股份；

（4）报告期内发行人向隆基绿能销售光伏电池片制造需要的镀膜设备、热制程设备和自动化设备等，销售金额分别为3,112.42万元、4,663.15万元及18,445.50万元，占营业收入比例为76.43%、45.02%和14.57%；

（5）发行人对隆基绿能销售的部分设备未处于与非关联方交易价格区间，主要原因系2020年及2021年，发行人对隆基绿能自动化设备销售单价高于非关联方，主要是因为2020年和2021年自动化设备基本均为外购，而外购自动化设备成本较高。发行人对隆基绿能的部分销售产品没有非关联方价格比对。

请发行人披露：比照关联交易披露公司与晶科能源、林洋能源之间的交易情况，相关交易的必要性、公允性。

问题2、关于股东连城数控

根据申报材料，连城数控为公司创立初期引入的战略投资者，截至目前持有公司16.87%股份，为公司第一大直接股东、表决权第二大股东，且委派董事，为发行人关联方。根据公开信息，连城数控专注于光伏和半导体领域，为光伏及半导体行业客户提供高性能的各类晶体材料制造和衬底晶片加工处理等全自动生产设备。

问题1、关于行业发展

根据首轮问询回复，（1）目前光伏行业正处于由PERC技术向新型高效光伏电池片技术演进过程中。2022年以来，随着PERC电池片转换效率接近理论极限值，以TOP Con、XBC、HJT为代表的转换效率更高的新型高效电池片技术进入产业化进程；

（2）TOPCon新型高效光伏电池片的核心难点在于硼扩散设备和LPCVD（PECVD、PVD）设备的成熟量产能力。早期设备参与方主要为Meyer Burger、Amtech等境外公司，境内企业鲜有参与。目前国内主要的硼扩散设备、LPCVD设备厂商为北方华创、红太阳、松煜及发行人；

（3） 根据公开信息，隆基绿能正式确定公司技术路线为BC电池，30GW HPBC电池项目预计今年底达产，隆基绿能透露，目前HPBC产线良率已经达到95%，未来仍有提升空间；其进一步预测，随着BC电池在市场上的出现，相信它会逐步取代TOPCon技术 ；

（4）截至2023年6月末，公司在手订单销售价值（含发出商品）为111.58亿元，发出商品销售价值为51.37亿元，其对应技术路线包括TOPCon及XBC。报告期内公司收入规模增长较快。

请发行人说明： （1）结合国内外企业经营现状及与可比公司的对比情况，说明公司所处细分行业的竞争格局、公司的市场地位，以及未来行业竞争的趋势及风险因素；

（2）目前行业主流技术路线、发展趋势及其对公司经营的影响；

（3）发行人的核心技术来源及其技术壁垒，未来公司维持竞争优势的主要因素，业绩持续高速增长存在的不确定性风险；

（4）发行人的生产及交付能力能够保证在手订单执行的具体表现，发行人在手订单预计实现收入的期间及未来变动趋势。

请发行人披露：（1）结合公司报告期内的业绩变动情况、新技术路线迭代及其发展，针对性就公司业绩可持续性做风险提示与重大事项提示；（2）在“新技术开发和迭代风险”中明确发行人产品目前主要适用的技术路线。