央行等六部门近日发布的《关于规范供应链金融业务
引导供应链信息服务机构更好服务中小企业融资有关事宜的通知（征求意见稿）》（以下简称《通知》），明确提出
“商业银行
要严防对核心企业多头授信、过度授信以及利用供应链金融业务加剧上下游账款拖欠
”，对商业银行在供应链金融业务中的风险管理提出了更高要求。有预测指出，到2027年，中国供应链金融行业规模将超过60万亿元，年复合增长率将达到10.3%。这表明供应链金融行业在未来几年将继续保持快速增长态势。但各种风险隐患依旧存在，商业银行亟需调整策略，平衡风险防控与业务创新。
当前市场风险与
政策内涵
1.
核心企业信用风险外溢
部分核心企业通过延长账期、强制非现金支付等方式占用中小企业资金，导致其融资成本增加。与此同时，商业银行对核心企业的多头授信（如多家银行对同一企业重复授信）也加剧了信用过度扩张风险。例如，某汽车制造企业通过供应链票据融资累计获得超百亿授信，但其实际经营现金流难以覆盖债务，最终引发连锁违约。
2.
政策核心：穿透式监管与风险隔离
此次
《通知》要求商业银行建立基于核心企业的“全口径债务监测机制”，覆盖贷款、债券、应付账款等所有债务形式，并重点监控其经营活动现金净流量、应付账款比例、信贷违约记录等指标。对出现异常的核心企业，需严格限制风险敞口，避免风险向供应链上下游扩散。
《
通知
》
下发后，
商业银行
应如何做好
风险防控？
1.
构建全周期风险管理体系
授信前审查：
需穿透核心企业融资需求，审核资金用途是否真实支持供应链运营。例如，某银行发现一核心企业申请融资用于“补充流动资金”，但实际资金流向房地产投资，随即终止授信。
动态监测：
利用物联网、区块链等技术实时监控核心企业存货周转、订单履约等数据，预警潜在风险。
2.
严防多头授信与过度授信
统一授信管理：
通过央行征信系统与同业信息共享平台，建立跨机构授信额度查询机制。例如，上海票据交易所已试点供应链票据信息归集，可有效识别核心企业总授信规模。
行业限额管控：
对高负债行业（如房地产、建筑）的核心企业设定行业集中度上限，避免系统性风险累积。
3.
化解账款拖欠的协同机制
反向保理优化：
将核心企业信用延伸至上游中小企业，缩短账期至6个月内，降低中小企业融资成本。
动态定价与风险共担
：试点“供应链票据有限追索服务”，根据企业信用动态调整融资利率，并要求核心企业承担部分担保责任。
商业银行
未来
供应链金融
业务发展方向
有哪些？
1.
数字化转型：技术驱动风控升级
区块链+物联网融合：
通过区块链确保贸易背景真实性，物联网监控动产状态（如仓单质押货物的实时位置与质量），减少信息不对称风险。
AI模型应用：
开发供应链金融专属风控模型，例如基于核心企业历史数据的违约概率预测工具，提升授信决策精准度。
2.
生态协同：构建开放型供应链网络
数据共享联盟：
与核心企业、科技公司共建数据平台，实现“四流合一”（物流、资金流、信息流、商流）的深度融合。例如，某银行与物流机构合作，利用物流数据优化存货融资风控。
绿色金融创新：
优先支持绿色供应链项目，如新能源设备制造商的应收账款融资，可联动央行碳减排支持工具降低资金成本。
3.
产品与服务模式创新
资产证券化试点：
推动供应链票据资产证券化，盘活存量应收账款，吸引更多社会资本参与。
跨境供应链金融：
探索跨境应收账款电子凭证互认机制，为“一带一路”企业提供买方信贷与汇率避险服务。
对商业银行的
风险提示与合规建议
1.
严守政策红线：
不得将贷前、贷中、贷后管理外包，确保关键环节自主掌控18。
2.
数据安全与隐私保护：
在数据共享中需遵循《个人信息保护法》，采用加密技术与权限分级管理，防止信息泄露。
3.
过渡期整改：
两年过渡期内需完成系统改造、协议重签等工作，避免业务中断。
结语
《通知》
