事件1：BDI指数持续上涨，日前已达到1449点，逼近1500点，航运回暖趋势进一步确定。BDI指数的变化能很好反映全球航运市场的复苏。近期BDI指数达1449点，比2016年2月的最低点290上涨近4倍。BDI的持续上涨进一步确定了航运市场的回暖。
事件2：2017年1~8月全球新船订单持续放量。根据全球船舶行业权威研究机构——Clarkson的统计数据，2017年1~8月全球累计新造船订单达到3529万载重吨，同比增长58%，2016年全年为3068万载重吨。
事件3：全球活跃船厂数量在经历了急速下降后，目前活跃船厂消失数量正放缓，反映船市正在逐渐复苏。根据Clarkson的统计数据，全球活跃船厂数量2009年初达到最高点934家，至2016年9月初，该数据降至402家，平均每年减少60多家。今年7月初由358家减少为9月初的357家，近2个月仅减少1家，显示活跃船厂消失的速度正在放缓，从某种程度上也证明船市正在复苏。
全球船舶运力增速减缓，运力消化仍有待时日。截至2017年8月底，全球船企在手订单量占船舶运力比例达到了10年来的最低点，不足10%，未来2-3年订单交付给运力带来的压力减小。
中国造船行业：2017年1~8月指标一升两降，下降指标降幅均有所收窄。根据中国船舶工业行业协会统计，1～8月份，全国造船完工3132万载重吨，同比增长41.4%。承接新船订单1585万载重吨，同比下降11.3%（1~7月同比增速为-25.1%）。8月底，手持船舶订单8111万载重吨，同比下降29%（7月底同比增速为-31.5%），下降指标均有收窄趋势。
中国造船企业产能利用程度仍处于偏低水平，1~8月造船企业盈利水平有所下降。主要受2015~2016年较低的造船合同价格影响，2017年1～8月份，船舶行业80家重点监测企业完成工业总产值2590亿元，同比下降4.9%，实现主营业务收入1800亿元，同比下降6%；利润总额22亿元，同比下降20.6%。同时，钢材价格上涨、汇率波动对船企利润也造成一定影响。
关注全球航运复苏持续性，加大关注中国造船业
我们持续看好中国船舶、中国重工、中船防务等整船制造央企，关注潍柴重机、亚星锚链、杭齿前进等船舶配件优质企业。
我们关注全球航运复苏持续性，持续关注BDI指数、集装箱运输指数走势。
根据全球新增船舶订单大幅增长态势，我们判断中国船舶行业今年下半年或明年的新增订单情况有望获得改善。
军船订单持续放量。近年来中国海军建设提速，军船订单情况较好。
中国船舶工业集团作为混改试点，有望提升造船行业市场关注度。中国船舶工业集团为首批6家混改试点之一。2016年9月，发改委划定联通集团、东航集团、南方电网、哈电集团、中国核建、中国船舶工业集团作为首批6家混改试点企业。
船舶配件行业周期略提前于整船制造，部分公司将率先迎来公司业绩拐点。
风险提示： 全球航运复苏持续性低于预期；全球贸易复苏低于预期等。
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