美国资管大举抄底CXO龙头

招财部落 · 公众号 · · 2024-02-21 23:34

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近日，港交所最新权益披露资料显示， 2 月 15 日药明康德获得美国资本集团（ The Capital Group Companies, Inc. ）以 38.43 港元 / 股的价格增持 95 万股，耗资 3749.14 万港元。增持后，该机构持有药明康德股权比例由此前的 8.81% 上升至 9.07% 。

这是今年以来，美国资本集团第三次增持港股药明康德，前两次分别是2月2日的240.33万股，均价42.50港元/股；1月10日的39.52万股，均价73.49港元/股。

美国资本集团大有来头，于1931年创办于洛杉矶，截止2023年底的管理规模高达2.5万亿美元，全球员工数超9000人，在欧洲、美洲、亚洲、澳洲都设有分支机构，是典型的美国老牌资管巨头。

自2021年7月医药股高位以来，作为“卖水人”赛道的CXO经历了几轮暴跌，生物医药投融资遇冷、海外遭遇三星生物抢单、业绩指引下调、美国生物安全法案风波等一系列事件都给CXO龙头的药明系泼了冷水。

最近一波暴跌是1月26日，原因是国会议员向美国众议院递交的一份《生物安全法案》的草案，文件内容中提出拟限制联邦资助的医疗服务提供者使用外国对手生物技术公司的设备或服务，药明康德赫然在列。

随后，药明康德迅速发布公告称该生物安全法草案尚未颁布生效，立法程序需要美国参众两院相关委员会审查后投票形成最终版本。

2月5日，药明康德宣布了10亿元回购计划，当天子弹打完，回购完毕。

2月19日，药明康德再次公告称没有人类基因组学业务，现有各类业务不会收集人类基因组数据。

2月15日以来，药明康德港股连涨5日，走势有企稳迹象，今天收盘药明康德港股涨4.75%，A股涨4.21%。

平心而论，美国的议员每年大概提交几百个提案，能通过的大概是个位数。以这几年中美的关系，隔三差五都将会有中国公司被提及。看到被刁难后仍势如破竹的Tik Tok、用“真香定律”席卷美国的Temu，真的是在绝对实力面前，计谋一钱不值;在绝对性价比面前，所有壁垒都不堪一击。

CXO行业赚的是医药服务的辛苦钱，从全球产业链角度看，中国CXO工程师红利、基础配套设施、环保人力成本、快速响应及交付优势在全球范围内很难找到替代者。退一步说，美国真要限制也会针对的是高科技领域，CXO这行业真犯不着。

几轮下跌之后，无论港股还是A股的药明康德都来到了10倍出头的TTM PE，对于营收、利润及现金流都稳定增长的龙头来说，价值属性就凸显了。美国资管更清楚法案的玩法，持续的增持就说明了一切。

话说回来，药明康德的资金出逃跟管理层不断融资、套现的套路有关，发再多公告还不如真金白银的回购注销。Talk is cheap，money tell the truth！

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1、国资委力推人工智能

国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，这是国资委第一次开专题会讨论如何部署人工智能。会议强调了：加快建设一批智能算力中心；开展“AI+专项行动”，加快行业赋能。打造从基础设施、算法工具、智能平台到解决方案的大模型赋能产业生态。

相关央企和人工智能头部企业参加了推进会，10家央企签订了倡议书表示将主动向社会开放人工智能应用场景。国家力推了，AI赛道的热度仍将持续。

2、海底捞公布财报

2023年营收414亿元，增速33%；净利润44亿元，相比2022年的16.4亿元上涨了27.6亿元。

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