日本外相茂木敏充：日本和美国就军队资金达成为期1年的延期协议。
核心观点
1月新增社融5.17万亿元(Wind一致预期4.47万亿元)，同比多增1207亿元，月末存量同比增速较12月末-0.3pct至13.0%。主要关注点为：1）贷款同比多增，零售贷款投放强；2）表外融资降幅缩窄，政府债券形成拖累；3）M1-M2剪刀差回正，拆借利率上行。2020年银行业利润同比增速回归常规区间，资产质量优异，不良处置和生成好于监管层预期，基本面扎实是银行板块的坚实基础。看好业绩+政策催化+机构仓位提升驱动板块上行机遇。
关注点一：贷款同比多增，零售贷款投放强
1月新增人民币贷款3.58万亿元（Wind一致预期3.53万亿元），创历史新高，同比多增1170亿元，存量同比增速较12月末-0.1pct于12.7%。居民贷款同比多增6359亿元，其中居民短贷同比多增4427亿元是主要贡献因素，贷款投向偏向消费贷款。企业贷款同比少增3100亿元，但中长期贷款稳步增长，同比多增3800亿元，已连续11个月同比多增，反映了实体中长期投资需求旺盛，我们预计制造业、基建为主要企业中长期贷款投向。
2021年货币政策稳字当头，预计2021年信贷增速仍有望保持较高水平。
关注点二：表外融资降幅缩窄，政府债券形成拖累表外融资同比降幅较12月末增加1.1pct至-4.8%，表外融资同比多增2342亿元，主要由表外票据融资贡献。由于2021年财政部未提前下达专项债额度，1月政府债券净融资仅2437亿元，同比少增5176亿元，为社融增长的主要拖累。企业债券净融资3751亿元，同比少增216亿元，信用债违约事件影响逐渐消退。非金融企业境内股票融资991亿元，仍处2018年以来的高位，反映间接融资转向直接融资的发展趋势。
关注点三：M1-M2剪刀差回正，拆借利率上行
1月末M1、M2同比增速分别为14.7%、9.4%，较12月末分别+6.1pct、-0.7pct。M1-M2剪刀差较12月末上升6.8pct至5.3%，为2018年2月以来的最大值，体现出随宏观经济回暖，企业经营活跃度提升。M2同比增速下行，则与企业贷款同比少增导致的存款派生减弱有关。1月人民币存款新增3.57万亿元，同比多增6900亿元，主要由企业存款贡献（同比多增2.56万亿元）。1月同业拆借加权平均利率为1.78%，较12月+48bp。
多重因素共振，看好当前加配机遇
2020年银行业利润同比增速回归常规区间，资产质量优异，不良处置和生成好于监管层预期，基本面扎实是银行板块的坚实基础。当前银行板块PB（lf）估值为0.78倍，2010年以来分位数为9.0%，处历史低位。开年以来北向资金强劲流入，20Q4偏股型公募基金银行板块持仓持续反弹，创造估值修复机遇。业绩+政策催化+机构仓位提升驱动板块上行机遇，我们坚定看好当前银行股加配机会。
风险提示：经济下行持续时间超预期，资产质量恶化超预期。
广发证券：工程机械行业——国一国二“退役”，带来更新需求加速释放
北京提前施行环保新规，高排放设备将加速淘汰。近期，北京市生态环境局发布通告，拟自2022年3月1日起全市禁用不符合“国三”排放标准的工程机械；此外，国家生态环境部规定全国将于2022年12月1日起实施非道路移动机械第四阶段排放标准；而北京拟自2021年12月1日起实施“国四”排放标准，相较于国家规定提前一年施行新规。高排放工程机械将逐渐退出工程应用场景，“国三”标准以下工程机械的替代将显著加速。
“碳中和”背景下“国一”“国二”设备出清，释放大量更新需求。目前国家已经明确了“2030年前碳达峰，2060年前实现碳中和”的发展目标，后续环保要求可能迎来进一步加码。随着多项排放新规陆续出台，不符合“国三”排放标准的工程机械设备将逐渐退出市场并被替代更新，下游迎来新一轮以更新量为主导的需求释放。根据我们的测算，截至2021年1月末，我国约有60万台“国三”标准以下的挖掘机设备，约占挖掘机总保有量的40%；该部分更新需求预计在未来1-2年内快速释放，产生较大体量的市场需求。
国内更新需求与海外市场双轮驱动，行业迎景气上行期。随着更高标准的排放新规陆续落地，国内工程机械设备更新提速，将进一步刺激工程机械需求面的扩张。与此同时，国产工程机械产品的国家竞争力显著提升，海外存在广阔的市场空间。中国工程机械正处于全新的国际化节点，依托新兴市场向欧美传统市场突破。总体而言，本轮工程机械行业的高景气度有望得到延续。
投资建议：当前国内需求保持稳定，未来在更新需求的托底下，周期波动性大幅度降低，而面向未来，海外市场是国内工程机械企业突破的新赛道。目前国内工程机械在产品力上大幅度提升，随着未来品牌渠道的强化和制造成本优势逐渐显现，中国工程机械装备企业有望在海外实现市场份额扩张。我们建议关注产品力强，渠道体系逐渐完善，并且拥有良好的制造成本优势的主机厂龙头；零部件层面，也有望随着产品力提升进军海外体系。
大逆转！美联储一句话，道指再创新高！巴菲特“新欢”大涨，一中概股突然暴涨68%！银行多汇了32亿，居然不用还了！
来
源：
中国基金报
作者：
金宥智
比特币站上了52000美元，贝莱德也已入场。
在1月宣布考虑投资比特币后，美东时间周三，贝莱德官宣已经开始涉足比特币。
巨头入场之际，有基金更是喊出10万美元的高价，但小摩却在质疑比特币的波动性
相对于比特币的“高歌猛进”，美股大盘则涨跌不一，中概股亿航智能表现亮眼，反击空头后暴涨68%。
比特币站上52000美元
56万亿巨贝莱德头官宣已入场
北京时间今晨，比特币涨幅一度扩大至6.87%，站上52000美元关口，创下历史新高。
目前，一枚比特币可以换33万人民币，比特币市值已达6.27万亿人民币，比茅台高出三万亿。
据Assetdash数据，比特币市值已经超过腾讯，在全球资产中位列第6。
比特币继续上涨之际，全球最大资管机构贝莱德也官宣已经入场。
据CNBC消息，贝莱德固定收益首席投资官RickRieder在SquawkBox财经节目中透露，贝莱德已经开始涉足比特币。
他表示，“我的感觉是，技术、法规已经发展到许多人认为比特币应该成为投资组合的一部分的程度。”
此前，贝莱德通过MicroStrategy间接投资比特币，贝莱德是MicroStrategy最大股东，持有15.24%股份。今年1月，贝莱德宣布旗下至少两只基金公司正在关注加密货币领域。
据贝莱德最新财报，截至去年年末，贝莱德的资产管理规模达8.68万亿美元，约合56万亿人民币。
除了贝莱德外，纽约梅隆银行、万事达卡等金融机构近期也宣布开始涉足加密货币领域。
除大型机构入场外，市场对比特币ETF的期待也强化了资金流入的预期。。此前，已有两只比特币ETF获得加拿大主要证券监管机构批准。“女版巴菲特”、Ark Invest创始人Cathie Wood表示，目前比特币ETF获得（SEC）批准的可能性增加了。目前该公司持有超过700万股灰度比特币信托，并注意到其溢价不断下降
Galaxy Digital创始人Mike Novogratz也表示，美国证券交易委员会（SEC）将在SEC主席候选人Gary Gensler的领导下批准比特币交易所交易基金（ETF）。Novogratz认为，目前加密领域的投资工具，如灰度比特币信托（GBTC），给了散户投资者不公平的待遇，Gensler不太可能让现状保持不变。
有基金喊出10万美元高价
但小摩质疑比特币波动性
周三，对冲基金SkyBridge Capital创始人安东尼-斯卡拉穆奇（Anthony Scaramucci）表示，“在今年年底之前我们会看到这种加密货币的价格涨至10万美元/枚。”
他认为供需缺口是比特币上涨的主因，他称“这只是一个供需状况：供应有限，但需求却及其旺盛。”
但他建议投资者保持谨慎，他表示，“这种加密货币的涨势具有不确定性，我希望散户投资者能和我一样保持谨慎态度。”
摩根大通也在最新报告中指出，除非加密货币的价格波动迅速降温，否则将比特币的价格持续推高在5万美元以上，是不可持续的趋势。
摩根大通还指出，“以目前的市场价格计算，比特币相对于黄金的风险资本已经翻了一倍多。”“比特币三个月的实际波动率为87%，而黄金为16%。”
加密货币普涨
5.8万人爆仓27亿
比特币带动之下，加密货币市场普涨。（绿色代表上涨）
全网爆仓人数也在激增，截至北京时间18日上午七点，共有5.8万人爆仓，爆仓金额达27亿人民币。
美联储暗示货币宽松，道指250点逆转
一中概股反击空头后暴涨68%
美国一月零售数据远超预期，但美股三大股指依然低开。
道指开盘跌0.52%，截至收盘，道指涨90.27点，或0.29%，报31613.02点，比日内低点回升超250点。
午后，标普500及纳指也有回升，但依然收跌。
周三，美联储FOMC公布1月货币政策会议纪要，美联储官员认为美国经济还“远未”达到目标，重申将保持宽松政策。
尽管12月会议纪要是鲍威尔担任美联储主席以来首次在这类纪要中提到“缩减（taper）”QE购债一词，最新发布的1月会议并没有提及这一牵动市场敏感神经的关键词。
对于市场关心的美联储资产购买计划和利率政策，会议纪要显示，
短期内美联储几乎不可能做出任何改变。
“与会代表指出，目前的经济状况与委员会的长期目标相去甚远，在实现这些目标之前，必须保持政策立场。因此，所有与会者都支持维持委员会当前设定的政策，以及对利率和资产购买步伐基于结果的指引。”
道指盘初曾跌超180点，午盘美联储公布会议纪要前已转涨。公布会议纪要后，标普和纳指的跌幅有所收窄，道指收盘再创历史新高。
1月美国零售销售月率环比增长5.3%，结束连续四个月下滑，大幅好于市场预期。分领域来看，家具、电子产品消费环比增长达到两位数。
但美国10年期国债收益率仍维持在高位，一定程度上压制了美股涨幅。
巴菲特四季度新进的Verizon和雪佛龙，分别涨5%及3%。
中概股亿航智能的表现十分亮眼，暴涨约68%。
前一个交易日，该公司遭遇空头狙击，暴跌62.69%，市值一夜蒸发41亿美元，约合265亿人民币。
当地时间本周二，做空机构Wolfpack Research发布报告称，中国无人机制造商——亿航智能是一支被精心拉升的个股，该公司在其产品、制造、营收与合作伙伴关系上都有撒谎。
该做空机构此前还曾做空过爱奇艺和跟谁学，对于亿航智能，该机构表示：
一、与主要客户造假
报告称，政府记录和信用报告显示，亿航的主要客户是上海鹍翔智能科技有限公司。“我们实地造访并调查了亿航的办公及生产地点，以及鹍翔的办公地点，收集了大量包括幕后照片、电话记录，现场视频等在内的证据，我们相信，鹍翔与亿航签订的是虚假合同，鹍翔的真正目的在于通过拉升亿航的股票价格而投资获益。”
二、收入或造假
