2024/6/24 - 2024/6/28 市场情况
上周，现货黄金开盘在2318.417美元/盎司，现货白银开盘在29.509美元/盎司。周三，受美联储鹰派官员鲍曼预计2024年不降息言论影响，贵金属市场承压下行，现货黄金最低触及2294.440美元/盎司，现货白银最低触及28.571美元/盎司。周四，美国经济数据喜忧参半，其中上周续请失业金人数升至2021年底以来最高水平，5月核心耐用品订单创今年以来最大降幅，一季度个人消费支出年化季环比终值1.50%低于预期及前值，二手房签约量指数意外跌至记录低点，贵金属市场触底反弹。周五，美国5月PCE如期降温，其中核心PCE物价指数同比增长2.6%，创2021年3月以来新低；环比增长0.1%，创2023年12月以来新低。数据公布后，贵金属市场冲高回落，现货黄金最高触及2339.79美元/盎司，收盘报2327.550美元/盎司，周涨幅0.39%；现货白银最高触及29.715美元/盎司，收盘报29.215美元/盎司，周跌幅-1%。
下周，重点关注美国6月Markit制造业及服务业PMI、ISM制造业及非制造业指数、6月非农就业人数及失业率。届时市场将围绕关键数据调整美联储年内降息预期，在没有大幅超预期或不及预期的经济数据推动下，预计市场将维持2300-2340区间窄幅波动。投资者可以在2300上方逢低做多，2340下方逢高做空。同时，建议投资者密切关注法国议会选举首轮投票结果，如果选举结果助推避险情绪升温，叠加美国经济数据大幅不及预期，市场掉头向上涨破2340，投资者可反手做多。
最大的黄金上市交易基金（ETF）SPDRGoldTrust统计显示，截至2024-06-28持仓量为829.05吨，上周累计净减持2.88吨。
截至2024-06-28 iShares白银ETF白银持有量为13,606.15吨，上周累计净增持143.47吨。
上周黄金ETF净减仓但CFTC净增仓，白银ETF和CFTC均净增持。显示在贵金属市场经历短暂回调后，投资者开始重新押注市场上涨，建议投资者在贵金属市场牛市不改的背景下，重点关注下方逢低建仓交易机会，如果市场突破关键阻力位扭头向上，建议多头及时跟进，避免踏空。
上周，黄金期现基差冲高回落，最高触及2.81元/克，升水率3.66%，收盘于2.17元/克，升水率3.00%。在递延费持续多付空的背景下，建议投资者充分捕捉波段交易机会，重点关注反套交易机会。
沪金主力合约与现货升贴水情况（截至2024年6月28日）
上周，白银期现基差冲高回落，最高触及26元/千克，升水率2.55%，收盘于21元/千克，升水率2.06%。在两所库存低位徘徊的背景下，建议投资者充分捕捉波段交易机会，重点关注正套交易机会。
沪银主力合约与现货升贴水情况（截至2024年6月28日）
上周，国际金价V型反弹，但临近半年末境内投资者参与热情不高，黄金境内外价差震荡回落，盘中最低触及5.19元/克，收盘于5.57元/克。在进口持续入库、递延费持续多付空的背景下，黄金境内外价差有望震荡回落。建议投资者结合单边走势和黄金进口进度，重点关注逢高做窄交易机会。
上周，国际银价V型反弹，白银境内外价差围绕进口盈亏平衡点窄幅波动，盘中最高触及914.60元/千克，最低触及886.87元/千克。预计未来一段时间内，白银境内外价差将持续围绕进口盈亏平衡点区间波动，建议投资者结合单边走势，重点关注逢高做窄交易方向。
