开年又有875亿扩产来袭，光伏产能何时出清？

华夏光伏 · 公众号 · · 2025-02-10 14:07

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作者 | 田思

编辑 | 王东

在整个光伏行业全力限产限价“自救”时，一些企业产能扩张的步伐依然没有停下来。

华夏能源网&华夏光伏（公众号hxgf3060）统计发现， 2025年1月，光伏全产业链就有23个项目进行公示、签约、开工、建设等，总规模近175GW，总投资额超875亿元。

光伏行业的洗牌已持续一年有余，预期中的产能出清并未完成，亏损却蔓延至全行业。与此同时，债务压力越来越大， 截止2024年6月末，139家光伏企业总负债规模合计达2.2万亿元。若加上非上市光伏企业，负债总额可能超过3万亿。

在如此艰难时刻，光伏产业链却还在扩张。这让行业短时间内见底回升、走向正轨的希望变得渺茫。

那么，究竟是哪些因素阻碍了光伏行业的产能出清？行业要想重归供需平衡，还要等多久？

光伏扩产，到死不休

据华夏光伏不完全统计，2024年至2025年1月上旬，全产业链至少41个光伏制造项目宣布延期。但这只是“硬币的一面”，另一面的现实是，大量扩产项目依然在落地。

从开年扩产的这些项目看，既有行业龙头企业，也有各类中小厂商，项目覆盖产业链各环节，投资规模虽参差不齐， 但在10亿元以上者18家，更有3家达到百亿规模。

总体来看， 这些项目存在三大特点：

一、项目多聚焦于新技术、新业务， 其中涉及BC、HJT、HJT叠层、钙钛矿以及颗粒硅的就有9个，还有1个项目聚焦于光伏组件循环回收利用；

二、从环节看，还有一些围绕一体化产业“补链”而进行的扩张， 如TCL中环旗下环晟10GW组件智慧工厂项目，阿特斯5GW单晶硅棒项目等；

三、从发展阶段来看，项目大多都已步入环评或备案获批、开工甚至设备入场以及投产阶段。 新签约的只有四个，其中三个属于新技术。

上述特征表明，当前的项目扩张，主要围绕三个目的展开：扩大产能、“补链”需求以及技术迭代，并且这些大多都已推进了一段时间，属于以往扩张的惯性影响。

这么来看，这些项目似乎与此前的那些单纯增加产能的项目有所不同。但是其后果依然是在增加行业产能，带给行业的压力是一样的——继续给已经压崩的行业加上砝码。

据中信建投研报， 到2024年底，光伏主产业链，即硅料、硅片、电池片、组件的产能分别达到1447GW、1160GW、1193GW、1428GW，各环节产能过剩都在一倍以上。 供需失衡有多严重，全行业都心知肚明。

很显然，这些停不下来的产能扩张动作，是与当前加快产能出清、尽快恢复供需平衡的大方向背道而驰的，是对全行业呼唤反内卷、反过度低价竞争的漠然。

地方政府，入戏太深？

明知产能已经严重过剩，为何大家还在往里冲？

这其中，最本质的原因当然是企业靠产能扩张谋求发展的需求推动。当行业出现危机的时候，有些企业恰恰认为这是它们发展壮大、挤死对手的机会。“不要浪费每一次危机”，丘吉尔的这句名言，正是很多光伏企业领导人心底所想的。

光伏企业领导人想要扩张的想法，与地方政府的招商冲动、各路资本的逐利热情是不谋而合。上大光伏项目，是它们拍手欢迎的。这也难怪晶科能源董事长李仙德在去年会发出“地方政府和资本入戏过深”的感叹。

代建厂房、代采设备，甚至“拎包入住”…… 过度友好的招商政策下，光伏企业不用太多投入就能实现产能扩张，企业的扩张野心自然高涨。