国内（深圳）: 市场情绪有所转暖， A股有望迎来一波反弹行情。关注消费龙头、金融以及有业绩支撑的超跌成长股。
昨日市场出现了久违的普涨行情，市场情绪有所转暖，认为减持新规和IPO放缓等监管政策的放松、加入MSCI预期、以及半年末后资金面的缓和，A股有望迎来一波反弹行情。但中期来看，A股仍然受制于金融体系流动性收缩和经济回落的预期。板块方面，看好消费龙头、金融以及有业绩支撑的超跌成长股。
海外（HK）: 部分投资者对A股中长期表现不悲观, 认为新股发行节奏的再度调整显示监管态度已经发生更为积极的变化。关注非银金融、白酒、家电、医药、家装家居等。
部分投资者对A股中长期表现不悲观, 认为新股发行节奏的再度调整显示监管态度已经发生更为积极的变化,人民币近期币值走强，目前市场已经消化了四、五两月数据偏软的状况，并逐渐接受经济增速回落,经济环境相对平稳的現況, 在通胀水平不高的情况下流动性维持较长时间处于偏紧状态的可能性不高,外围环境对国内市场影响亦整体偏积极。从风格来看，近期市 场分化鲜明，大盘表现好于小盘，价值持续好于成长。预计随着短期中小成长股估值与大盘蓝筹的估值快速收窄，中期市场风格有望切换至“大小相持” ,优质成长股将迎来配臵时机, 现积极部署发掘。继续低吸质地较优、估值已经回落的优质成长龙头；基本面触底、估值低位、市场配置不高的非银金融；业绩稳健的白酒、家电、医药、家装家居等大消费行业。
【通讯 周明/赵蓬/蔡世杰】: 通信行业2017年下半年投资策略——业绩为王，布局五个领域
从五条主线阐述我们的下半年投资策略：1）数据中心光模块：受益数据中心互联需求提升，数据中心光模块景气度向上；2）专网：专网宽窄带融合趋势明显，中国龙头全球影响力提升；3）5G：5G非独立组网提前，投资热度升温；4）北斗：北斗逐步提供全球服务，高精度应用不断创新；5）国改：国改持续推进，大唐破茧成蝶。
【家电 张立聪/王鹤岱/王修宝】: 家用电器2017年中期投资策略——预期差:六月人归花满地,随时雨过翠连天
家电板块存在四大预期差：三四线地产向好、“新家电”消费加速、成本压力减小、面板价格维持高位，新增利好并未完全包含在价格中。三四线地产销售存在超预期因素，是下半年家电板块行情的核心变量。展望下半年，我们认为家电板块行情有望延续！
【通信 周明/赵蓬/蔡世杰】：海能达(002583,买入): 中标菲律宾公安专网，一带一路再下一城
公司和菲律宾当地合作伙伴 Contel Communications,Inc.组成的联合投标体“JV”预中标菲律宾国家警察专网通信设备采购项目。本次预中标总金额为约合人民币 8362万元，主要是为菲律宾国家警察局提供专网通信系统和终端产品以及对现有网络进行替换升级，项目共分为两期。此次中标菲律宾公安专网超出市场预期，公司展现出一带一路国家批量拿单的能力。
【港股医药 代雯】：东阳光药（1558 HK，买入）首次覆盖：领跑抗病毒药物市场，维持强劲增长
东阳光药（HEC）为我国抗病毒药领域龙头企业，核心抗流感产品可威（磷酸奥司他韦）连续四年获中国同类产品销量第一。我们看好公司强劲增长，给出目标价23.0港元（对应17年PE18倍），给予“买入”评级。核心逻辑如下：1）可威：颗粒剂型为国内独家且受益于医保，中药清热解毒注射剂受限腾挪基层市场空间，预计2017年可保持40%以上增速，2017-2019年CAGR可实现36%。2）磷酸依米他韦：与太景伏拉瑞韦组合DAA药物预计19-20年上市，面临国内外厂家上市进度变快及吉列德明星产品降价压力，预计上市竞争激烈。3）研发进展：研究院国内领先，2016年研发费用超5亿元，重组人胰岛素（预计18年上市），甘精和门冬胰岛素（预计19-20年上市）进展顺利，有望成为未来新增长点。
【房地产 谢皓宇/白淑媛/郝亚雯】：房地产: 两个市场，两个世界
【汽车 谢志才/祝嘉麟】: 交运设备/汽车整车Ⅱ: 行业走势偏弱，产品力是竞争关键
【宏观 李超/宫飞】: 宏观: 央行真的要大放水啦？
【金融 沈娟/彭文】：证券Ⅱ/非银行金融: 交投低迷投行缩量，业绩环比大致持平
【医药 代雯/张云逸】: 云南白药(000538,增持): 起手无回，混改再进
【社会服务 梅昕】: 峨眉山A(000888,买入): 管理层迭代，站上新起点
【宏观 李超/宫飞】:估值利好储备，汇率调控空间变大
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