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发布日期：2025年2月6日
2025年2月1日，美方以芬太尼等问题为由，宣布对中国输美产品加征10％关税，此次加征关税将对聚酯行业产生的影响如何？本文从产业链上游到终端，依次梳理出口至美国占比情况，做出结论并对未来进行展望。
中国是全球最大的聚酯生产国，上游PX、PTA、乙二醇作为聚酯的主要原料，国内需求较大，具体来看，中国PX和乙二醇是净进口国家，PTA是净出口国家，出口量占表需6.5%，但出口至美国占比很小，基本可以忽略不计。产业链中游，尽管中国聚酯品出口总量占表需14.7%，但对美国的出口占比仅1.0%，其中长丝、短纤和薄膜对美出口占比相对较高，而瓶片和切片对美出口占比极低。聚酯产业链下游，美国对中国纺织原料的需求相对刚性，但在服装及服装附件等低附加值产品方面，中国出口面临较大的挑战。
结论：
经过2018年供应链重塑后的中国纺织企业应对风险能力显著提升，新的关税措施虽然会带来短期冲击，但难以动摇中国纺织业的根本竞争力，中美贸易政策的变化将继续影响中国对美出口结构。2025年，聚酯产业链在上游、中游和下游均面临不同的机遇与挑战，上游PX和乙二醇需提升自给率，PTA出口潜力较大，但需开拓更多国际市场以缓解国内产能过剩压力，中游聚酯品需优化出口结构，下游服装产品需加快产业升级，向高附加值产品转型。
风险提示：
海外宏观风险。
01
美国历史上加征关税对我国纺织服装出口影响有多大？
2017年8月18日，美国贸易代表莱特希泽宣布，正式对中国发起“301”调查(“301调查”源自美国《1974年贸易法》第301条，该法条赋予美国贸易代表权力，可对其他国家的“不合理或不公正的贸易行为”发起调查，一旦调查完成，美国贸易代表有权向美国总统提出单边制裁措施的建议)，自此美国开启了对华加征关税的旅程，2018年美国对340亿美元、160亿美元、2000亿美元的中国产品分别加征25%、25%、10%的关税，其中化学纤维长丝短纤、纺织材料、针织物即钩编织物、帽类等加征10%的关税。美国政府宣布自2019年5月10日起，对从中国进口的2000亿美元清单商品加征的关税税率由10%提高到25%，2019年9月1日，美国对3000亿美元中国产品加征10%关税，其中针织服装、家用纺织制品列入清单，两个清单基本覆盖全部对美出口纺织服装产品。
2018年中国纺织原料及制品出口金额累计值2660.4亿美元，累计同比增长3.4%，其中出口至美国数量累计值458.1亿美元，累计同比增长7.9%；2019年受关税政策影响，中国纺织原料及制品出口金额累计值2602.7亿美元，同比小幅下降2.2%，其中出口至美国数量426.2亿美元，同比下降7.0%；2020-2021年受疫情影响，中国纺织原料及制品出口累计增速达8.3%，其中美国增速在10.4%附近。
2019年针织服装、家用纺织制品被列入清单，从中国出口角度来看，出口结构未发生显著改变。2019年中国服装及衣着附件出口金额累计值为1513.7亿美元，累计同比下降4.0%，其中出口至美国金额同比下降9.6%；2020-2021年中国服装及衣着附件出口金额超过关税实施前的水平，累计增速均值为8.8%，其中出口至美国金额同比在1.3%附近。
终端服装受美国加征关税影响较大，从美国进口角度来看，美国从中国进口服装及服装配件金额占比由2018年的34.2%下降至2020年的30.7%，截至2024年，美国对中国的进口比重下滑至22.7%附近。
2018-2019年期间，美国对华发起的“301调查”及后续加征关税措施对中国纺织服装行业整体产生冲击有限，其中终端服装产品受关税影响较为突出。尽管短期出口因关税成本上升承压，较高的商品售价削弱产品价格的竞争优势，但中国企业通过优化供应链布局等方式维持市场份额，未来企业开拓新兴消费市场以及海外产能转移的现象或将加速上演。
2.1、上游PX、PTA、EG出口至美国占比基本可以忽略不计
由于中国是全球最大的聚酯生产国，上游PX、PTA、乙二醇作为聚酯的主要原料，国内需求较大，具体来看，中国PX是净进口，出口数量很少，2024年PX出口量累计值为22吨，其中出口至美国数量0.14吨，占比0.5%。PTA是净出口国家，2024年PTA出口量累计值为441.8万吨，出口占表需6.5%，但出口至美国占比很小，数量为0.0173万吨，占比0.004%，基本可以忽略不计。
2.2、中游聚酯品出口至美国占比极低，其中长丝占比最大
尽管中国聚酯品出口总量较大，占表需的14.7%，但对美国的出口占比极低，2024年聚酯品出口量累计值为1286.9万吨，其中出口至美国数量12.8万吨，占出口总量比重在1.0%附近，其中长丝、短纤和薄膜对美出口占比相对较高，而瓶片和切片对美出口占比很小。
2024年长丝出口量累计值为388.0万吨，其中出口至美国数量6.5万吨，占长丝出口量比重1.7%。
2024年短纤出口量132.9万吨，其中出口至美国数量4.5万吨，占短纤出口量比重3.4%。
2024年瓶片出口量584.7万吨，出口占消费总量比重41.4%，其中出口至美国数量0.01万吨，占瓶片出口量比重0.002%。2016年3月7日，美国商务部对原产于中国、加拿大、印度和阿曼的进口聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出反倾销调查终裁，同时对原产于中国、印度和阿曼的进口聚对苯二甲酸乙二醇酯树脂作出反补贴终裁，自此之后，中国对美国的出口量占比长期维持在接近零的水平，贸易壁垒对中国聚酯瓶片出口至美国的影响显著。
2024年切片出口量累计值为110.4万吨，其中出口至美国数量0.01万吨，占比0.01%。
2024年薄膜出口量累计值为70.9万吨，其中出口至美国数量1.8万吨，占比2.5%。
2.3、终端纺织服装出口至美国占比较高，出口面临压力较大
2024年，中国出口至美国的纺织原料及制品占比为17%，与2018年相比基本维持稳定，表明美国对中国纺织原料的需求相对刚性。中国出口至美国的服装及附件出口占比为25%，得益于中国制造业较高的竞争力和供应效率，占比较2019年略有上升。美国从中国进口服装及服装配件金额占比由2018年的34.2%下滑至22.7%附近，反映出在低附加值产品方面，中国服装出口面临较大压力，同时，在一定程度上表明全球服装供应链的重塑。
2018年关税政策出台的背景是中美贸易长期失衡，美国试图通过关税手段遏制中国制造业发展，保护本国产业，而纺织品作为劳动密集型产业，成为美国重点打击对象。2025年2月1日，美方以芬太尼等问题为由，宣布对中国输美产品加征10％关税，与2018年相比，中国纺织业已发生深刻变革，新的关税措施将面临不同的产业环境和市场格局。经过2018年的关税之战后，中国纺织业的全球布局发生显著变化，很多企业在越南、柬埔寨、印度等新兴国家建立工厂，市场结构多元化，截至2024年，中国纺织企业海外产能占比达到30%以上，经过供应链重塑后的中国纺织企业应对风险能力显著提升，新的关税措施虽然会带来短期冲击，但难以动摇中国纺织业的根本竞争力。
2025年，聚酯产业链在上游、中游和下游均面临不同的机遇与挑战，上游PX和乙二醇需提升自给率，PTA出口潜力较大，但需开拓更多国际市场以缓解国内产能过剩压力，中游聚酯品需优化出口结构，下游服装产品需加快产业升级，向高附加值产品转型。由于中国是全球最大的聚酯生产国，上游PX、PTA、乙二醇作为聚酯的主要原料，国内需求较大，具体来看，中国PX和乙二醇是净进口国家，PTA是净出口国家，出口占表需6.5%，但出口至美国占比很小，基本可以忽略不计。产业链中游，尽管中国聚酯品出口总量占表需14.7%，但对美国的出口占比仅1.0%，其中长丝、短纤和薄膜对美出口占比相对较高，而瓶片和切片对美出口占比极低。聚酯产业链下游，美国对中国纺织原料的需求相对刚性，但在服装及服装附件等低附加值产品方面，中国出口面临较大的挑战。
